Курсовая работа: Валютно-финансовая глобализация мировой экономики

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования обусловлена тем, в настоящее время мировая экономика как совокупность национальных хозяйств и их экономических и политических взаимоотношений обретает новое качество: важнейшей формой и одновременно новым этапом интернационализации хозяйственной жизни становится глобализация. Она охватывает важнейшие процессы социально-экономического развития мировой экономики, способствует ускорению экономического роста и модернизации. В то же время глобализация рождает новые противоречия и проблемы в мировой экономике.

Важнейшей чертой современной глобализации является значительное возрастание роли валютно-финансовой сферы. Валютно-финансовая глобализация все больше способствует перераспределению финансовых ресурсов в соответствии с потребностями и возможностями развития производства не только в национальных, но и в мировых масштабах. Стремительно возрастают объемы международных валютно-финансовых операций. Валютно-финансовая политика отдельных стран оказывает ощутимое влияние на внутреннее хозяйство других стран и на мировую экономику в целом. Этот процесс длительное время протекал в контексте либерализации движения капитала, что предопределяет объективную необходимость согласования на международном уровне основных направлений финансовой политики различных государств, выработки общих подходов использования финансовых инструментов в инвестиционном механизме, минимизации финансовых рисков.

Валютно-финансовые операции все в меньшей степени оказываются подконтрольны отдельным государствам, что является результатом расширения международного финансового рынка, а также усиления транснациональных корпораций и банков. Поэтому важная роль в системе институциональных структур регулирования международного финансового рынка отводится международным экономическим организациям.

Таким образом, цель работы – раскрыть сущность, формы и современные проблемы валютно-финансовой глобализации, а также особенности участия в ней Республики Беларусь.

Объектом исследования является валютно-финансовая глобализация в системе международных экономических отношений.

Предметом исследования являются особенности участия Республики Беларусь в валютно-финансовой глобализации мировой экономики.

В соответствии с целью, определяются следующие задачи:

- раскрыть сущность, тенденции и направления развития валютно-финансовой глобализации мировой экономики;

- охарактеризовать современные формы и факторы валютно-финансовой глобализации;

- показать влияние валютно-финансовой глобализации мировой экономики на Республику Беларусь.

В процессе проведения исследования были использованы учебники и учебные пособия по теории и практике международных экономических отношений и внешнеэкономической деятельности, статьи и публикации из специализированных журналов. Были проанализированы работы зарубежных и белорусских ученых, в частности Рутко Д.Ф., Качуровского Е. П., Маринича М.А., Мармашовой С.П., Шимова В.Н, раскрывших понятие глобализации мировой экономики, проблемы глобализации валютно-финансовой сферы, а также особенности участия Республики Беларусь в валютно-финансовой глобализации мировой экономики.

1 Валютно-финансовая глобализация мировой экономики: сущность, тенденции и направления развития

Глобализация мировой экономики означает образование и развитие единой сети экономических отношений, охватывающей весь земной шар, что предполагает наиболее высокую ступень интернационализации мировой экономики с соответствующими новыми количественными и качественными процессами.

Глобализация мировой экономики, как новый уровень интернационализации процессов производства, распределения, обмена и потребления, экономических благ, является одним из основных внешнеэкономических факторов развития современных национальных экономических систем.

Глобализация как научная категория обобщает целый ряд явлений: становление глобальных транснациональных корпораций, регионализацию экономики, интенсификацию мировой торговли, тенденции конвергенции, финансовую глобализацию. Эти явления, обусловливают кардинальную трансформацию прежней мировой экономики в качественно новую [8, c. 18].

Анализ многочисленных источников, посвященных различным аспектам глобализации, позволяет выделить ее основные институционально-экономические характеристики (рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 – Институционально-экономические характеристики глобализации

Примечание – Источник: [8, c. 18].

Развертывание процесса глобализации имеет противоречивый характер влияния на национальные экономики и на весь ход современного мирового хозяйственного развития.

С одной стороны, глобализация радикально расширяет возможности отдельных стран относительно использования и оптимальной комбинации разнообразных ресурсов, их более глубокого и всестороннего участия в системе международного разделения труда, с другой – глобальные процессы значительно обостряют конкурентную борьбу, способствуют манипулированию огромными финансовыми и инвестиционными ресурсами, что представляет реальную угрозу для различных стран, особенно с низким и средним уровнями доходов.

В свою очередь, это обусловливает необходимость формирования, развития и повышения эффективности глобальных институтов экономического регулирования [8, c. 10].

Таким образом, можно сделать вывод о том, что глобализация является условием трансформации влияния традиционных факторов роста национальных экономик и формирования новых институциональных факторов роста мировой экономики.

Основой современной глобализации является валютно-финансовая глобализация как ключевой фактор развития.

Валютно-финансовая глобализация способствует росту объемов международных потоков капитала и снижению издержек финансового посредничества. Но, помимо положительного воздействия на экономический и научно-технический прогресс, просматриваются объективные и неизбежные политико-экономические издержки глобализации, к основным из которых, по нашему мнению, относятся: а) перенос кризисных "инфекций" между национальными экономиками; б) осложнение разработки и реализации эффективной национально-государственной экономической политики.

Порождением последней выступает финансовая экономика, предполагающая глобализацию и финансов, и всей экономики. Валютно-финансовая глобализация – особый экономический строй, который базируется на:

- глобальном денежном контроле;

- глобальном кредите;

- глобальном контроле над фиктивным капиталом;

- глобальной финансовой ренте.

Развитие валютно-финансовой системы в результате процессов глобализации подтверждается тем, что за последние два десятилетия произошло резкое увеличение числа всевозможных форм международных потоков капиталов, влияющих на изменение экономической действительности.

Это проявилось, например, как в возросшем количестве зарубежных депозитов, имеющихся у физических лиц и небанковских институтов развивающихся стран, так и в росте объемов международных межбанковских кредитов (с 4% в 1980-х гг. до 44% совокупного ВВП в странах ОЭСР в 2005 г.).

Также сформировался новый инструментарий финансового рынка – механизмы хеджирования и управления рисками. Повышенная рискованность стала основой введения новых инструментов - производных ценных бумаг.

За последние 5 лет мировой рынок деривативов вырос более чем на 400%. Это привело к возникновению государственного долга во многих странах. Кроме того, создана система финансовых наднациональных институтов (МБРР, МВФ).

Валютно-финансовая глобализация, выступая экономической стороной содержательного процесса трансформаций в эпоху глобализации, предполагает, что финансовый рынок играет роль стимулирующего фактора для развития всех экономических субъектов и определяет позиции факторов в глобальном экономическом пространстве.

В то же время она способствует развитию постиндустриализма, провоцирует децентрализацию и дифференциацию одновременно с нарастающей склонностью к интеграции, цель которой – успешное функционирование и развитие составных частей.

За счет этого изменяется сам процесс развития капитала, теперь обусловленный возрастанием его масштабов, которые моделируют отношения контроля и управления. Количественный рост размеров капитала трансформирует его природу, формируя глобальный финансовый капитал.

Он имеет ту же природу, что финансовый капитал, однако глобальные масштабы его развития, смена организационной структурности в виде специфических экономических институтов и особые возможности, роль, значение для всего глобального экономического пространства иные, что не позволяет идентифицировать его как финансовый капитал эпохи монополистического капитализма, когда происходило его становление как явления на фоне интернационализации капитала.

Валютно-финансовая глобализация характеризуется серьезными изменениями в мировых финансах, введением новаторских методов организации и управления финансовыми ресурсами.

В результате валютно-финансовой глобализации капитал приобрел значительную мобильность, перетекая по всему миру к самым привлекательным и более выгодным возможностям приложения, а характер операций участников глобального рынка с диверсификацией активов и пассивов по странам и регионам, наличием широкой сети представительств, филиалов и дочерних организаций за рубежом уже не позволяет отождествлять их только со страной национальной принадлежности.

Валютно-финансовая глобализация усилила влияние международных рынков на осуществление операций кредитования и заимствования резидентами различных стран, что привело к росту международной сети финансовых институтов и корпораций, к повышению доли бизнеса, приходящейся на зарубежные страны, и к фундаментальным изменениям в их системах организации управления финансовыми потоками.

Одновременно валютно-финансовая глобализация серьезно затрагивает и государства, поскольку в новых условиях ужесточается конкуренция национальных экономик за кредитные ресурсы, свободно перераспределяемые в масштабе нового глобального мирового хозяйства. Валютно-финансовая глобализация заставляет государства изыскивать новые пути для повышения инвестиционной привлекательности национальных экономик.

Валютно-финансовая глобализация является главной движущей силой развития мировой экономики, уровень которой достиг определенной зрелости.

Можно выделить следующие факторы, свидетельствующие об увеличении уровня валютно-финансовой глобализации:

1) рост мировой финансовой системы, при этом рост финансовой составляющей экономики особенно заметен в еврозоне;

2) все более выраженная переориентация финансовой системы на сделки с ценными бумагами вместо традиционных банковских услуг- рынок капитала все больше отнимает посредническую функцию у банковской системы, которая, в свою очередь, еще больше смещается от традиционного банковского дела с его долгосрочными кредитами и многолетними отношениями с клиентами в сторону инвестиционного банкинга;

3) появление сложных финансовых инструментов, которые существенно изменили подход к управлению рисками;

4) появление на финансовых рынках новых игроков, прежде всего хедж-фондов и фондов прямых инвестиций.

Валютно-финансовую глобализацию, под которой понимается усиливающееся международное переплетение национальных рынков, сопровождаемое более высокой подвижностью капитала, без сомнения можно отнести к одному из самых значительных экономических событий в последние десятилетия.

Валютно-финансовая глобализация представляет собой многоаспектный процесс, который с одной стороны дает участникам рынка дополнительные шансы и возможности получения дополнительных прибылей, но с другой - выдвигает определенные требования, в том числе обусловленные возникновением сложных рисковых ситуаций, которыми необходимо уметь управлять.

В результате изменений, обусловленных процессом валютно-финансовой глобализации, возник глобальный рынок, который характеризуется интеграцией рынков и консолидацией институтов за пределами продуктовых и географических границ.

Это положительное развитие связано с возникновением ряда потенциальных и конкретных рисков.

Во-первых, валютно-финансовая глобализация банковской деятельности может привести к приходу на рынок кредитных и финансовых институтов из стран с недостаточным контролем.

Во-вторых, валютно-финансовая глобализация может привести к пересечению компетенции национальных органов надзора.

Таким образом, возникает необходимость четкого выделения надзора за деятельностью международных институтов на отдельных сегментах рынка.

В-третьих, в процессе консолидации могут возникнуть огромные по величине институты, представляющие опасность системного риска.

Кроме того, на интегрированных рынках капитала институты подвергаются рискам, которые возникают за пределами отдельных стран, однако оказывают существенное влияние на стабильность финансовых национальных рынков.

Это означает, что даже те финансовые организации, которые работают исключительно на национальных рынках, подвергаются воздействию кризисных явлений, возникающих за пределами страны, т.е. высокий уровень переплетения финансовых рынков, повышает опасность передачи рисков.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что именно валютно-финансовая глобализация послужила отправной точкой для возникновения системных банковских кризисов, которые выходили за пределы страны - нахождения банка и затрагивали зачастую интересы многих государств (в том числе и валютно-финансового кризиса 2008-2010 гг.).

Глобальный финансовый капитал как экономическая категория выражает устойчивые экономические отношения между большими экономическими структурами и иными экономическими и неэкономическими агентами по поводу перераспределения и присвоения глобальной финансовой ренты. Основной формой его движения выступают арбитражные операции на финансовых рынках, осуществляемые с помощью производных финансовых инструментов.

Последние, будучи по природе срочными контрактами, позволяют:

- экономическим субъектам более эффективно управлять своими активами;

- выступают инструментом увеличения эффективности финансовой системы;

- являются заменой необходимости динамической торговли;

- участвуют в процессах идентификации и управлении рыночными рисками финансовых инструментов и товаров через финансовые институты;

- применяются в целях уменьшения финансовых затрат и увеличения доходности при операциях с определенными активами.

Таким образом, производные инструменты повышают эффективность всего финансового рынка, что способствует снижению стоимости осуществления инвестиций, однако, как показала практика, могут привести к росту кризисных явлений.

Одной из основных последствий валютно-финансовой глобализации является то, что фактически основную часть преимуществ получают богатые страны или индивиды. В процессе ее быстроразвивающиеся страны входят в круг богатых государств, а бедные страны все больше отстают от них. Растущий разрыв в доходах вызывает недовольство с их стороны, чреватое международными конфликтами. Вопрос распределения преимуществ является одним из важнейших в процессе глобализации мировой экономики.

Еще одним последствием является рост потенциальной региональной или глобальной нестабильности из-за взаимозависимости национальных экономик на мировом уровне.

Локальные экономические колебания или кризисы в одной стране могут иметь региональные или даже глобальные последствия.

Такая возможность носит не только теоретический характер, а является вполне реальной, что подтверждает последний мировой финансовый кризис 2008-2010 гг.

Еще одна проблема, порождаемая валютно-финансовой глобализацией, вызвана опасением, что контроль над экономикой отдельных стран может перейти от суверенных правительств в другие руки, в том числе к наиболее сильным государствам, многонациональным или глобальным корпорациям и международным организациям. В силу этого некоторые усматривают в глобализации попытку подрыва национального суверенитета.

Вместе с тем, в эпоху глобализации укрепление государства и его институтов – обязательное условие не только его выживания, но и развития всей нации. В условиях глобализации государство не только может, но и должно взять на себя стратегические функции по участию в глобализационных процессах, чтобы эффективно использовать их преимущества и максимально уменьшить их негативное влияние.

Некоторые аспекты влияния валютно-финансовой глобализации на национальную экономику следует рассмотреть особо.

Прежде всего – это чрезвычайно высокие темпы роста прямых иностранных инвестиций, намного превосходящие темпы роста мировой торговли. Они играют ключевую роль в трансферте технологий, промышленной реструктуризации, образовании глобальных предприятий, что оказывает непосредственное воздействие на национальную экономику.

Второй аспект касается влияния на технологические инновации, которые являются одной из движущих сил глобализации, но она, в свою очередь, усиливая конкуренцию, стимулирует их дальнейшее развитие и распространение среди стран.

Иногда в разряд издержек валютно-финансовой глобализация относят безработицу. Но это утверждение опровергается низкой нормой безработицы во многих экономически развитых странах, активно участвующих в глобализации и за счет ее преимуществ обеспечивающих высокий уровень заработной платы, в противовес странам, мало участвующим в процессах глобализации и имеющим высокий уровень безработицы и низкий уровень заработной платы.

Следует заметить, что отдельные государства могут оградить себя от участия в процессе глобализации, но ни одно государство (ни Республика Беларусь, ни США, ни Россия, ни другие страны) не имеет возможности остановить этот процесс во всем мире: всегда найдутся страны, заинтересованные в международном сотрудничестве для укрепления своих экономических позиций.

И в этой связи государства стоят перед выбором: или поддерживать процесс глобализации, помогать ему и пытаться получить от него пользу для своей страны, или сопротивляться и тем самым ограничить свое участия в международном сотрудничестве и разделении труда, воздвигнуть барьеры для притока новых технологий и инвестиций.