Курсовая работа: Оценка влияния финансового решения по управлению портфельным инвестированием на стоимость ПАО «Газпром»

АННОТАЦИЯ

ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ФИНАНСОВОГО РЕШЕНИЯ ПО УПРАВЛЕНИЮ
ПОРТФЕЛЬНЫМ ИНВЕСТИРОВАНИЕМ НА СТОИМОСТЬ
ПАО «ГАЗПРОМ»

Курсовая работа: 57 страниц, 3 рисунка, 26 таблиц, 21 источник, 3 приложения.
Цель работы:моделирование финансового решения по управлению портфельным инвестированием в компании ПАО «Газпром» для улучшения ее основных финансовых показателей и стоимостной оценки.
Объект исследования: формирование оптимальной стратегии портфельного инвестирования в ПАО «Газпром».
Предмет исследования: влияние реализации финансового решения по управлению портфельным инвестированием на рыночную стоимость ПАО «Газпром».
В первой главе данной темы был проведен анализ стратегий портфельного инвестирования, основанных на соотношении ключевых показателей инвестиционных портфелей – риска, доходности и дюрации, а также рассмотрено осуществление финансовых инвестиций в ПАО «Газпром». На основании данного анализа был выбран оптимальный портфель финансовых активов для компании с уровнем текущей доходности 6,99 % и риском – 0,97 %.
Вторая глава курсовой работы была посвящена оценке влияния выбранного инвестиционного портфеля на денежные потоки компании. Были составлены прогнозы следующих форм отчетности: БДР, ПББ и БДДС на 2020-2024 гг. В целом предлагаемое финансовое решение привело к увеличению чистой прибыли компании через рост доходов от участия в других организациях и прочих доходов. В балансе это отразилось через увеличение финансовых вложений и денежных средств в активе, рост переоценки внеоборотных активов и нераспределенной прибыли в пассиве.
В третьей главе курсовой работы было проанализировано влияние финансового решения на стоимость предприятия. Стоимость компании рассчитывалась с применением доходного подхода методом дисконтирования денежных потоков. В качестве ставки дисконтирования использовалась средневзвешенная стоимость капитала компании, равная 24,8 %, долгосрочный темп роста составил 17,4 %. Таким образом, в результате реализации финансового решения произошло увеличение стоимости компании с 6 081 331 705 тыс. руб. до 6 575 206 406 тыс. руб. Финансовый эффект от реализации программы портфельного инвестирования составил 493 874 701 тыс. руб. или увеличение справедливой стоимости акции на 21 руб.
Следовательно, выбранная программа портфельного инвестирования является эффективной, в результате ее реализации улучшится инвестиционная привлекательность компании в глазах стейкхолдеров, повысится конкурентоспособность ПАО «Газпром» в нефтегазовом секторе России, а также на международной арене.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
1 Современные подходы к управлению портфельным инвестированием в нефтегазовой компании
1.1 Современные инструменты финансового менеджмента для управления портфельным инвестированием в компании
1.2 Анализ портфельного инвестирования на примере ПАО «Газпром»
1.3 Обоснование выбора инструментария по управлению инвестиционным портфелем компании ПАО «Газпром»
2 Построение финансовой модели денежных потоков при реализации рекомендации финансового менеджмента по управлению портфельным инвестированием
2.1 Методы планирования и прогнозирования денежных потоков в компании в результате реализации программ портфельного инвестирования
2.2 Анализ влияния предлагаемого финансового решения на денежные потоки ПАО «Газпром»
3 Анализ влияния предлагаемого финансового решения по управлению портфельным инвестированием на стоимость ПАО «Газпром»
3.1 Построение DCF-модели ПАО «Газпром» на 2020-2024 гг.
3.2 Расчет изменения стоимости ПАО «Газпром» в результате реализации финансового решения по управлению портфельным инвестированием
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЕ А
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
ПРИЛОЖЕНИЕ В

ВВЕДЕНИЕ

В условиях быстро развивающейся рыночной экономики, необходимости повышения эффективности вложений, снижения рисков предпринимательской деятельности отечественным инвесторам требуются экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений. Одной из таких технологий является портфельное инвестирование, позволяющее планировать и контролировать конечные результаты инвестиционной деятельности.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что портфельное инвестирование – один основных приемов управления финансами современных предприятий. Портфельные инвестиции помогают решать ряд финансовых и инвестиционных задач, улучшать структуру капитала и пополнять собственный капитал предприятий.
Целью данной курсовой работы является моделирование финансового решения по управлению портфельным инвестированием в компании ПАО «Газпром» для улучшения ее основных финансовых