163577 (759315), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

Таблица 6.8. Прогноз финансового результата

6.9 Определение потребности в инвестициях и формирование источников финансирования

Как было отмечено в резюме, предприятию необходим кредит в размере равном 9700 тыс. руб. для покупки нового оборудования с целью расширения производства. Используются только заемные средства.

Таблица 6.9. Источники, назначение и сумма инвестиций

6.10 Схема возврата банковского кредита

Банковский кредит был взят под 15% годовых на три года. Погашение кредита было распределено следующим образом: в первый год – 1700 тыс. руб., во второй –3000, в третий – 5000. Проценты по кредиту вычислялись по методу уменьшающегося остатка. Схема представлена в таблице 6.10.

Таблица 6.10. Возвращение банковского кредита

6.11 Формирование модели дисконтированных денежных потоков

Для определения эффективности проекта была сформирована модель дисконтированных денежных потоков (таблица 6.11).

Таблица 6.11. Модель дисконтированных денежных потоков

Чистый денежный поток = Чистая прибыль + Амортизационные отчисления

Коэффициент дисконтирования = 1/(1+E),

где Е=0,2.

Текущие дисконтированные денежные потоки = Коэффициент дисконтирования* Чистый денежный поток

Чистый дисконтированный доход = Текущие дисконтированные денежные потоки - Сумма инвестиций

Индекс доходности = Текущие дисконтированные денежные потоки/ Сумма инвестиций

Коэффициент эффективности = Чистая прибыль/(3*0,5* Сумма инвестиций)

Чистый дисконтированный доход высок. Достаточно мал срок окупаемости. Коэффициент эффективности составляет 85%, что является достаточно высоким показателем. Таким образом, проект относительно быстро окупается и имеет высокий коэффициент эффективности. Это говорит о целесообразности проекта.

6.12 Определение точки безубыточности, порога рентабельности, запаса финансовой прочности

Данные по определению показателей сведены в таблицу 6.12.

Таблица 6.12. Точка безубыточности, порог рентабельности, запас финансовой прочности

Безубыточный объем = Постоянные затраты/(Средняя цена за единицу (без НДС)- Удельные переменные издержки)

Порог рентабельности = Безубыточный объем* Средняя цена за единицу (без НДС)

Эффект операционного рычага = (Выручка-Переменные затраты)/(Выручка-Общие затраты)

Запас финансовой прочности = (Выручка-Порог рентабельности)/Выручка

Безубыточный объем производства можно представить графически следующим образом.

6.13 Оценка рентабельности и деловой активности проекта

Для оценки будущей деятельности предприятия нужна оценка деловой активности предприятия. Расчеты показателей эффективности приведены в таблице 6.13.

Таблица 6.13. Рентабельность и деловая активность проекта

Оборачиваемость основных средств = Выручка/Фср

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = Выручка/Норматив оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости капитала = Выручка/(Фср+ Норматив оборотных средств)

Оборачиваемость готовой продукции = Выручка/Норматив готовой продукции

Оборачиваемость собственного капитала = Выручка/(Амортизация осн фондов+фонд накопления)

Рентабельность капитала = Балансовая прибыль/(Фср+ Норматив оборотных средств)

Рентабельность основных фондов = Балансовая прибыль/ Фср

Рентабельность собственного капитала = Балансовая прибыль /(Амортизация осн. фондов + фонд накопления)

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли = Прибыль чистая/(Амортизация осн. фондов + фонд накопления)

Рентабельность продаж = Прибыль от реализации/ Выручка

Оборачиваемость основных средств увеличивается с каждым годом, что не является благоприятным явлением. Оборачиваемость готовой продукции уменьшается, оборачиваемость собственного капитала увеличивается, это есть показатель более эффективного использования предприятием собственного капитала и запасов готовой продукции. Об этом же свидетельствуют коэффициенты эффективности. Рентабельность всех показателей увеличивается. Это также положительный фактор. Что касается показателей по собственному капиталу, можно предположить, что слишком высок фонд накопления, либо нужно пересмотреть политику использования собственного капитала. Рентабельность продаж возрастает достаточно высокими темпами.

7. Оценка рисков и страхования

Потенциальные риски и источники их возникновения

• Коммерческие:

• риск, связанный с реализацией продукции на товарном рынке (уменьшение размеров и ёмкости рынков, снижение платёжеспособного спроса, появление новых конкурентов);

• риск, связанный с перевозкой готовой продукции;

• риск, связанный с приемкой товара покупателем;

• риск, связанный с ростом цен на сырье;

• риск, связанный с отказом клиентов сотрудничать

Меры по снижению:

- систематическое изучение конъюнктуры рынка;

- создание дилерской сети;

- соответствующая ценовая политика;

- создание сети сервисного обслуживания;

- создание общественного мнения (паблик рилейшнз) и «фирменного стиля»;

- реклама и т.д.

• Производственные:

• риск, связанный с задержкой поставок сырья и, как следствие, простоями производства;

Меры по снижению:

- действенный контроль за ходом производственного процесса;

Характеристики

Список файлов доклада