172306 (743147), страница 3
Текст из файла (страница 3)
ФЗ – постоянные затраты;
ПЗ – переменные затраты.
Точка безубыточности представляет собой объем производства, при котором выручка от реализации продукции равна сумме затрат, а маржинальный доход равен постоянным затратам (прибыль и рентабельность равны нулю).
Аналитически точку безубыточности (величину критического объема продаж) в стоимостном выражении рассчитывают по формуле:
ФЗ
VКР = –––––––*100, (1.18)
УМД
где VКР – критический объем продаж;
УМД – уровень маржинального дохода (равен процентному отношению маржинального дохода к выручке от реализации).
Запас финансовой прочности рассчитывается по формуле:
VТЕК – VКР
ЗФП = ––––––––––––*100, (1.19)
VТЕК
где ЗФП – запас финансовой прочности;
VТЕК – текущий объем продаж.
Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов может быть уменьшен текущий объем продаж до того момента, как деятельность предприятия станет убыточной.
Большая величина постоянных затрат и значительный критический объем (по отношению к действующим мощностям), как правило, свидетельствуют о существенном риске бизнеса.
Однако могут быть ситуации, когда высокие постоянные затраты могут давать низкую точку критического объема, если уровень маржинального дохода достаточно высок. И низкие постоянные затраты могут давать высокую точку критического объема (высокую степень риска), если уровень маржинального дохода высок.
Идеальным для бизнеса является сочетание низких постоянных затрат с высоким уровнем маржинального дохода. Такое сочетание дает низкую точку критического объема, высокий запас финансовой прочности и высокие прибыли при увеличении объема.
2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
Для ознакомления с предприятием анализ финансовых результатов можно начать с анализа основных финансовых и технико-экономических показателей деятельности предприятия.
Для примера были использованы данные акционерного общества «Торгснаб», занимающегося продажей и обслуживанием торгового и технологического оборудования, отечественного и импортного производства.
Методика расчета приведена в приложениях №№ 1,2,3.
2.1. Анализ деятельности предприятия за 1996 год
Аналитический баланс.
| Актив | На начало года | На конец года |
| Ликвидные активы | 999 168 | 368 365 |
| денежные средства | 314 357 | 247 615 |
| краткосрочные фин. Вложения | 0 | 0 |
| расчеты с дебиторами | 659 347 | 120 750 |
| прочие ликвидные активы | 25 464 | 0 |
| Производственные запасы | 99 967 | 71 247 |
| материалы и МБП | 5 493 | 6 590 |
| незавершенное производство | 0 | 0 |
| готовая продукция | 94 474 | 64 657 |
| прочие запасы | 0 | 0 |
| Недвижимое имущество | 227 235 | 343 546 |
| основные средства и НМА | 72 772 | 145 752 |
| незавершенные кап. Вложения | 13 106 | 0 |
| долгосрочные фин. вложения | 141 357 | 165 377 |
| прочие внеоборотные активы | 0 | 32 417 |
| Неликвиды | 12 332 | 16 780 |
| БАЛАНС | 1 338 702 | 799 938 |
| Пассив | На начало года | На конец года |
| Краткосрочные обязательства | 948 999 | 118 057 |
| Кредиторская задолженность | 945 837 | 118 057 |
| кредиты и займы | 0 | 0 |
| прочие краткосрочные обязательства | 3 162 | 0 |
| Долгосрочные обязательства | 0 | 0 |
| кредиты и займы | 0 | 0 |
| прочие долгосрочные обязательства | 0 | 0 |
| Собственный капитал | 389 703 | 681 881 |
| уставной капитал | 50 862 | 40 514 |
| реинвестированная прибыль | 300 079 | 596 030 |
| целевое финансирование | 0 | 0 |
| прочие собственные средства | 38 762 | 45 337 |
| БАЛАНС | 1 338 702 | 799 938 |
Аналитическая форма отчета о прибылях и убытках
За 1996 год.
| Показатели | На начало года | На конец года |
| 1. Всего доходов и поступлений | 7 028 946 | 6 896 360 |
| 2. Выручка от реализации продукции | 7 012 221 | 6 559 555 |
| 3. Себестоимость (полная) продукции | 6 676 356 | 6 559 184 |
| 4. Результат от реализации | 335 865 | 371 |
| 5. Прочие доходы и поступления | 16 725 | 336 805 |
| 6. Прочие расходы и издержки | 15 559 | 21 704 |
| 7. Балансовая прибыль (убыток) | 337 031 | 315 472 |
| 8. Налог на прибыль | 99 457 | 9 783 |
| 9. Чистая прибыль | 237 574 | 305 689 |
| Анализ структуры имущества предприятия (АКТИВОВ) за 1996 год. | ||||||||
| показатели | За прошлый период | За отчетный период | Изменения | Темпы роста | ||||
| Статьи баланса | тыс. рублей | в % к итогу | тыс. рублей | в % к итогу | тыс. рублей | в % к итогу | % | |
| Ликвидные активы | 999 168 | 74,64 | 368 365 | 46,05 | -630 803 | -28,59 | 36,87 | |
| денежные средства | 314 357 | 23,48 | 247 615 | 30,95 | -66 742 | 7,47 | 78,77 | |
| краткосрочные фин. Вложения | ||||||||
| расчеты с дебиторами | 659 347 | 49,25 | 120 750 | 15,09 | -538 597 | -34,16 | 18,31 | |
| прочие ликвидные активы | 25 464 | 1,90 | -25 464 | -1,90 | ||||
| Производственные запасы | 99 967 | 7,47 | 71 247 | 8,91 | -28 720 | 1,44 | 71,27 | |
| материалы и МБП | 5 493 | 0,41 | 6 590 | 0,82 | 1 097 | 0,41 | 119,97 | |
| незавершенное производство | ||||||||
| готовая продукция | 94 474 | 7,06 | 64 657 | 8,08 | -29 817 | 1,03 | 68,44 | |
| прочие запасы | ||||||||
| Недвижимое имущество | 227 235 | 16,97 | 343 546 | 42,95 | 116 311 | 25,97 | 151,19 | |
| основные средства и НМА | 72 772 | 5,44 | 145 752 | 18,22 | 72 980 | 12,78 | 200,29 | |
| незавершенные кап. Вложения | 13 106 | 0,98 | -13 106 | -0,98 | ||||
| долгосрочные фин.вложения | 141 357 | 10,56 | 165 377 | 20,67 | 24 020 | 10,11 | 116,99 | |
| прочие внеоборотные активы | 32 417 | 4,05 | 32 417 | 4,05 | ||||
| Неликвиды | 12 332 | 0,92 | 16 780 | 2,10 | 4 448 | 1,18 | 136,07 | |
| БАЛАНС | 1 338 702 | 100,00 | 799 938 | 100,00 | -538 764 | 0,00 | 59,75 | |
Анализ источников формирования имущества (ПАССИВОВ) за 1996 год.
| показатели | За прошлый период | За отчетный период | Изменения | Темпы роста | |||
| Статьи баланса | тыс. рублей | в % к итогу | тыс. рублей | в % к итогу | тыс. рублей | в % к итогу | % |
| Краткосрочные обязательства | 948 999 | 70,89 | 118 057 | 14,76 | -830 942 | -56,13 | 12,44 |
| Кредиторская задолженность | 945 837 | 70,65 | 118 057 | 14,76 | -827 780 | -55,90 | 12,48 |
| кредиты и займы | |||||||
| прочие краткосрочные обязательства | 3 162 | 0,24 | -3 162 | -0,24 | 0,00 | ||
| Долгосрочные обязательства | |||||||
| кредиты и займы | |||||||
| прочие долгосрочные обязательства | |||||||
| Собственный капитал | 389 703 | 29,11 | 681 881 | 85,24 | 292 178 | 56,13 | 174,97 |
| уставной капитал | 50 862 | 3,80 | 40 514 | 5,06 | -10 348 | 1,27 | 79,65 |
| реинвестированная прибыль | 300 079 | 22,42 | 596 030 | 74,51 | 295 951 | 52,09 | 198,62 |
| целевое финансирование | |||||||
| прочие собственные средства | 38 762 | 2,90 | 45 337 | 5,67 | 6 575 | 2,77 | 116,96 |
| БАЛАНС | 1 338 702 | 100,00 | 799 938 | 100,00 | -538 764 | 0,00 | 59,75 |
Анализ структуры финансовых результатов за 1996 год.
| показатели | На начало периода | На конец периода | Изменения | Темпы роста | |||
| Статьи баланса | тыс. рублей | в % к итогу | тыс. рублей | в % к итогу | тыс. рублей | в % к итогу | в% |
| 1. Всего доходов и поступлений | 7 028 946 | 100,00 | 6 896 360 | 100,00 | -132 586 | 0,00 | 98,11 |
| 2. Выручка от реализации продукции | 7 012 221 | 99,76 | 6 559 555 | 95,12 | -452 666 | -4,65 | 93,54 |
| 3. Себестоимость (полная) продукции | 6 676 356 | 94,98 | 6 559 184 | 95,11 | -117 172 | 0,13 | 98,24 |
| 4. Результат от реализации | 335 865 | 4,78 | 371 | 0,01 | -335 494 | -4,77 | 0,11 |
| 5. Прочие доходы и поступления | 16 725 | 0,24 | 336 805 | 4,88 | 320 080 | 4,65 | 2 013,78 |
| 6. Прочие расходы и издержки | 15 559 | 0,22 | 21 704 | 0,31 | 6 145 | 0,09 | 139,49 |
| 7. Балансовая прибыль (убыток) | 337 031 | 4,79 | 315 472 | 4,57 | -21 559 | -0,22 | 93,60 |
| 8. Налог на прибыль | 99 457 | 1,41 | 9 783 | 0,14 | -89 674 | -1,27 | 9,84 |
| 9. Чистая прибыль | 237 574 | 3,38 | 305 689 | 4,43 | 68 115 | 1,05 | 128,67 |
Исходя из приведенных вычислений, следует отметить:
-
По структуре имущества предприятия.
-
На начало года:
-
Имущество предприятия состоит на 75% из ликвидных активов
-
Производственные запасы составляют лишь 7,5%
-
Недвижимое имущество – 17%
Такое распределение имущества позволяет сделать вывод о характере деятельности предприятия: торгово – закупочная.
-
Рассмотрим изменение показателей к концу года:
-
Резкое уменьшение имущества предприятия (на 40%) в первую очередь связано с уменьшением ликвидных активов (на 62%).
-
Из структуры ликвидных активов видно, что основной причиной уменьшения стал тот факт, что предприятие перестало отгружать продукцию в кредит (дебиторская задолженность уменьшилась более чем на 80%), а также несколько уменьшило остатки на р/с (на 20%).
-
Вследствии этого поменялась структура активов. Недвижимое имущество и производственные запасы теперь составляют более половины всего имущества против ¼ на начало года.
-
По источникам формирования имущества.
-
На начало года.
Все источники формирования имущества делятся на две основные части:
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
