172306 (743147), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

где Пр_(q) – изменение прибыли от реализации продукции за счет изменения количества и ассортимента продаж;

ВР` – выручка от реализации продукции в сопоставимых ценах;

ВР0 – выручка от реализации продукции предыдущего года;

R⁰ – рентабельность продукции предыдущего года.

Влияние изменения цен можно рассчитать, умножив на рентабельность продукции прошлого года на разность между выручкой от реализации продукции отчетного года и выручкой от реализации продукции в сопоставимых ценах:

Пр_(ц)­ = (ВР¹ – ВР`)*R⁰, (1.3)

где Пр_(ц) – изменение прибыли от реализации продукции за счет изменения цен;

ВР¹ – выручка от реализации продукции отчетного года.

Влияние изменения себестоимости реализации продукции рассчитывается как произведение выручки от реализации продукции отчетного года и разности между удельными весами себестоимости реализации отчетного и предыдущего годов:

Пр_(ср) = (УСР¹ – УСР⁰)*ВР¹, (1.4)

где Пр_(ц) – изменение прибыли от реализации продукции за счет изменения себестоимости реализации продукции;

УСР­­¹ – удельный вес себестоимости реализации продукции в выручке от реализации отчетного года;

УСР⁰ – удельный вес себестоимости реализации продукции в выручке от реализации предыдущего года.

Влияние на прибыль от реализации продукции изменения коммерческих и управленческих расходов рассчитывается аналогично:

Пр_(кр) = (УКР¹ – УКР⁰)*ВР¹, (1.5)

где Пр_(кр) – изменение прибыли от реализации продукции за счет изменения коммерческих расходов;

УКР­­¹ – удельный вес коммерческих расходов в выручке от реализации продукции отчетного года;

УКР⁰ – удельный вес коммерческих расходов в выручке от реализации продукции предыдущего года.

Пр_(ур)­ = (УУР¹ – УУР⁰)*ВР¹, (1.6)

где Пр_(ур) – изменение прибыли от реализации продукции за счет изменения коммерческих расходов;

УУР­­¹ – удельный вес управленческих расходов в выручке от реализации продукции отчетного года;

УУР⁰ – удельный вес управленческих расходов в выручке от реализации продукции предыдущего года.

Изменение вышеперечисленных факторов может оказать как положительное, так и отрицательное влияние на величину прибыли от реализации продукции. Так, при увеличении объема реализации рентабельной продукции пропорционально увеличивается и прибыль; при увеличении объема реализации убыточной продукции величина прибыли уменьшается. При увеличении доли рентабельных видов продукции в общем объеме реализации прибыль возрастает и наоборот. Снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот. При увеличении уровня среднереализационных цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Кроме анализа прибыли от реализации всей продукции, производимой на предприятии, можно провести анализ выполнения плана и динамики прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов: объема реализации продукции; себестоимости и уровня среднереализационных цен.

После проведения данного анализа необходимо детально изучить причины изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции.

Проведение подобного факторного анализа прибыли от реализации возможно лишь непосредственно на предприятии, поскольку себестоимость единицы продукции является коммерческой тайной предприятия.

Помимо анализа финансового результата от реализации продукции необходимо также проведение анализа второй составной части валовой прибыли – прибыли от прочей реализации, возникающей в связи с реализацией продукции (работ, услуг) непромышленных хозяйств, находящихся на балансе предприятия; основных фондов; прочего имущества.

Прочая реализация предприятиями, как правило, не планируется, а ее объемы не отражаются в действующей бухгалтерской отчетности. По этой причине анализ финансовых результатов от прочей реализации предусматривает их сравнение за отчетный и предшествующий годы. Также выявляется изменение структуры результата от прочей реализации, определяются темпы роста по каждому элементу прибыли. Одним из направлений дальнейшего анализа прибыли от прочей реализации является исследование причин снижения прибыли от реализации продукции (работ, услуг) непромышленных производств.

Третьей составной частью валовой прибыли являются внереализационные финансовые результаты.

Анализ результатов внереализационной деятельности проводится путем сопоставления данных за отчетный и предыдущий годы для установления причин получения прибыли и возникновения убытков; изучения структуры прибылей и убытков, определение доли доходов, имеющих постоянный характер; определение доходности инвестиционного портфеля предприятия и оценку ее влияния на валовую прибыль.

Следующим направлением анализа финансовых результатов является анализ распределения и использования прибыли.

Полученная предприятием прибыль должна покрыть текущие затраты предприятия, обеспечить выполнение договорных обязательств перед государством в виде отчисления части прибыли в бюджет, а также обеспечить определенную величину прибыли для внутрифирменных нужд.

При проведении анализа проверяется правильность исчисления налогооблагаемой базы, причины увеличения (уменьшения) валовой прибыли, полнота использования предприятием его права на льготы по налогу. Изучается динамика структуры элементов налогооблагаемой прибыли и бюджетных платежей.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль), распределяется им самостоятельно.

Одной из основных целей анализа распределения чистой прибыли является изучение ее подразделения на реинвестируемую (направляемую на нужды производства) и прибыль, предназначенную на выплату дивидендов. Эта величина называется нормой распределения и характеризует дивидендную политику, проводимую акционерным обществом.

Сумма дивидендов

Нраспр = ––––––––––––––––––– . (1.7)

Чистая прибыль

Чем меньше этот показатель, тем больше может быть реинвестированная прибыль, т. е. тем больше возможности предприятия в будущем.

Считается нормальным коэффициент в пределах 0,4 – 0,6.

Для анализа дивидендной политики предприятия изучают в динамике показатель «коэффициент выплат» по обыкновенным акциям.

Коэффициент выплат считается нормальным при его значении от 0,35 до 0,55.

Дивиденд на одну акцию

Квыплат = –––––––––––––––––––––––– . (1.8)

Доход на одну акцию

Для изучения влияния политики налогообложения на чистую прибыль выявляют, насколько предприятие использует свои права для снижения выплат по налогообложению, какие суммы были изъяты из чистой прибыли вследствие завышения налогооблагаемой прибыли.

Далее по чистой прибыли анализируют в динамики изменение фонда накопления и фонда потребления и их долей в чистой прибыли.

Еще одним направлением использования чистой прибыли является создание стимулирующих фондов, призванных поддержать и активизировать работу основных работников предприятия. Необходимо изучить, в какой мере эти фонды влияют на производительность труда работников. Для этого рассчитывают и сопоставляют: темпы роста объемов производства и темпы роста отчислений в стимулирующие фонды; темп прироста валовой прибыли и стимулирующих фондов; темп прироста производительности труда и темп изменения стимулирующих выплат на одного работника.

Абсолютная величина прибыли не может характеризовать эффективность работы предприятия достаточно полно, поэтому проводится анализ рентабельности деятельности предприятия.

В анализе используется система показателей рентабельности.

Г. В. Савицкая объединяет показатели рентабельности в следующие группы:

• показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;

• показатели, характеризующие рентабельность продаж;

• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

А. И. Ковалев выделяет несколько иные группы коэффициентов рентабельности:

• рентабельность капитала;

• рентабельность продаж.

В группу коэффициентов рентабельности капитала входят следующие показатели:

1. Рентабельность активов по валовой (чистой) прибыли, которая показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов.

ПВ

R_А = ––––––––– * 100, (1.9)

Ср_А

где R_А – рентабельность активов;

ПВ – валовая прибыль;

Ср_А – среднегодовая стоимость активов.

1. Рентабельность собственного капитала, показывающая величину прибыли, полученную на единицу собственного капитала.

ПВ

R_СК = –––––––– * 100, (1.10)

Ср_СК

где R_СК – рентабельность собственного капитала;

Ср_СК – среднегодовая стоимость собственного капитала.

1. Рентабельность инвестиций, показывающая, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность.

Д_ЦБ + Д_ДУ

R_И = –––––––––––– * 100, (1.11)

Ср_ФВ

где R_И – рентабельность инвестиций;

Д_ЦБ – доходы по ценным бумагам;

Д_ДУ – доходы от долевого участия в СП;

Ср_ФВ – среднегодовая долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Ко второй группе коэффициентов рентабельности относятся:

1. Коэффициент рентабельности всех видов деятельности по балансовой (чистой) прибыли, показывает насколько эффективно и прибыльно предприятие осуществляет свою деятельность.

ПВ

R_ВД = ––––––––––––*100, (1.12)

Вр + Д_ПР

где R_ВД – коэффициент рентабельности всех видов деятельности по валовой прибыли;

Вр – чистая выручка от реализации продукции;

Д_ПР – доходы от прочей реализации и внереализационных операций.

1. Коэффициент рентабельности основной деятельности (норма прибыли).

Пр

R_ОД = –––––––, (1.13)

Вр

где R_ОД – коэффициент рентабельности основной деятельности;

Пр – прибыль (убыток) от реализации продукции;

При внутрифирменном анализе рассчитывается уровень рентабельности по отношению к себестоимости, характеризующий эффективность затрат на производство продукции:

1. Рентабельность единицы продукции (работ, услуг) определяется по следующей формуле:

П_i * 100

R_i = ––––––––––––, (1.14)

Сп_i

где R_i – рентабельность единицы продукции;

П_i – прибыль по конкретному виду изделия;

Сп_i – полная себестоимость конкретного вида изделия.

1. Рентабельность произведенной (товарной) продукции (работ, услуг), или рентабельность основной деятельности, определяется по следующей формуле:

П_тп * 100

R_тп = ––––––––––––, (1.15)

С_тп

где R_тп – рентабельность товарной продукции;

П_тп – прибыль товарной продукции;

Сп_тп – полная себестоимость товарной продукции.

Рентабельность произведенной продукции показывает, сколько предприятие имеет прибыли с одного рубля, затраченного на производство и реализацию продукции (т. е. характеризует эффективность затрат на производство).

1. Рентабельность реализованной продукции:

Пр * 100

R_р = ––––––––––––, (1.16)

С_п

где R_р – рентабельность реализованной продукции;

С_п – полная себестоимость реализованной продукции.

Рентабельность деятельности предприятия изучается в динамике за ряд лет. Также проводится факторный анализ рентабельности, призванный определить причины изменения этого показателя.

В завершении факторного анализа прибыли и рентабельности подсчитываются резервы роста прибыли и показателей доходности.

Можно выделить два основных направления роста валовой прибыли (а, следовательно, и рентабельности):

1. изменения объема и структуры продукции (работ, услуг);

2. снижения затрат на производство продукции и продвижение ее на рынке.

Резервами увеличения объема реализации являются повышение конкурентоспособности продукции предприятия, обновление основных фондов, ценовая политика фирмы.

Снижение затрат на производство можно достичь путем более рационального использования всех видов ресурсов (более полное использование вторичных ресурсов и попутных продуктов; повышение производительности труда; ликвидация непроизводительных выплат по заработной плате, неоправданных перерасходов по материалам, потерь от брака).

Прибыль может быть также за счет прочей реализации и внереализационных операций.

Важным управленческим решением является обоснование производственной мощности предприятия и установление, при каких объемах выпуска производство будет рентабельным, а при каких оно будет давать прибыль.

С этой целью рассчитывают:

• безубыточный объем продаж, при котором обеспечивается полное возмещение постоянных издержек предприятия;

• запас финансовой устойчивости предприятия.

Также может быть определен объем продаж, который гарантирует предприятию необходимую сумму прибыли;

Для расчета используют показатель маржинального дохода предприятия.

Маржинальный доход – это вклад предприятия в постоянные затраты, которое оно несет в любом случае, даже тогда, когда физический объем реализации равен нулю.

Математически маржинальный доход представляет собой сумму прибыли от реализации продукции и постоянных затрат или разницу между выручкой от реализации продукции и переменными затратами:

МД = Пр + ФЗ или МД = Вр – ПЗ, (1.17)

где МД – маржинальный доход;

Характеристики

Список файлов реферата