172279 (743116), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Положительным моментом является увеличение основных источников средств для формирования запасов и затрат (на 3999,2). Т.о. на конец года за счет источников собственных и заемных средств покрывается уже 33,17% (1183,6 / 5568,1 100) запасов и затрат, в то время как на начало года они вообще ими не покрывались –69,4% (-2815,6 / 4057 100%)

После проведенных выше расчетов видно, что и на начало и на конец отчетного периода трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S имеет вид S = {0,0,0}. Это значит, что, не смотря на некоторые улучшения, предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

3.3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Произведем расчет основных относительных финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии (K_а)

K_а = Собственный капитал (стр. 380) / Общий итог средств (стр.640)

K_{а нач}=31896,8 / 40117,0 = 0,8

K_{а кон}=24587,0 / 32580,0 = 0,75

1. Коэффициент финансовой зависимости (K_зав) является обратным коэффициенту автономии.

K_зав = Общий итог средств (стр.640 ) / Собственный капитал (стр. 380)= 1/K_а

K_{зав нач}=40117,0 / 31896,8 = 1,25

K_{зав кон}=32580,0 / 24587,0= 1,33

1. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, или коэффициент финансового риска (K_фр), показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала.

K_фр = Привлеченные средства / Собственный капитал = (стр. 430 + стр. 480 +стр. 620 + стр. 630) / стр. 380

K_{фр нач}=(8219,6+1,2) / 31896,8= 0,25

K_{фр кон}=(14,8+3595,1+4382,3+1,2) / 24587,0 = 0,33

1. Коэффициент маневренности собственного капитала (K_ман).

K_ман = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (стр. 380 –стр. 080) / стр. 380

K_{ман нач}=(31896,8-34712,4) / 31896,8= - 0,09

K_{ман кон}=(24587,0-27888,0) / 24587,0= - 0,13

1. Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов (K_{привл.дкз.}) характеризует структуру капитала.

K_{привл .д. к. и з.} = Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) = стр. 480 / (стр. 480 + стр. 380)

K_{привл .д. к. и з.нач}=0 /(0+ 31896,8)= 0

K_{привл .д. к. и з. кон}=3595,1 / (24587,0 + 3595,1)= 0,13

1. Коэффициент независимости капитализированных источников (K_{незав.к.и})

K_{незав. к. и.}= Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) = стр. 380 / (стр. 480 + стр. 380)

K_{незав. к. и нач}=31896,8 / (31896,8+0) = 1

K_{незав. к. и кон}=24587,0 / (24587,0+3595,1) = 0,87

1. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована внешними инвесторами.

K_пдв= Долгосрочные обязательства/Необоротные активы=стр. 480/стр.080

K_{пдв нач}=0 / 34712,4 = 0

K_{пдв кон}=3595,1 / 27888,0= 0,13

1. Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами (K_мз)

K_мз=Собственные оборотные средства /Запасы = (стр. 380 – стр. 080) / (стр. 100 + стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 + стр.140)

Оптимальное значение данного коэффициента – 0,6 0,8.

K_мзнач=(31896,8-34712,4)/(977,5+1878,2+1088,9+112,4)= - 2815,6/4057= -0,69

K_мзкон=(24587,0-27888,0)/(823,9+2251,7+293,3+192,0+7,2)=-3301,0/3568,1=

= - 0,93

1. Коэффициент соотношения необоротных активов и собственного капитала (K_на/ск).

K_на/ск= Необоротные активы / Собственный капитал = стр. 080 / стр. 380

K_{на/ск нач}= 34712,4 / 31896,8 = 1,09

K_{на/ск кон}= 27888,0 / 24587,0 = 1,13

10. Коэффициент структуры привлеченного капитала (K_{стр.привл кап} ).

K_{стр.привл кап} =Долгосрочные обязательства / Привлеченный капитал( Текущие обязательства) = стр. 380 / стр. 620

K_{стр.привл кап нач} =31896,8 / 8219,6 = 3,89

K_{стр.привл кап кон} =24587,0 / 4382,3 = 5,61

11. Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными оборотными средствами (K _оос) рассчитывают как отношение собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств.

K _оос= (стр. 260 - стр. 620) / стр. 260

K _{оос нач}=(5405,2 - 8219,6) / 5405,2 = - 0,52

K _{оос кон}=(4692,4 - 4382,3) / 4692,4 = 0,07

На основании полученных данных составим таблицу. Анализ показателей финансово устойчивости проведем согласно таблице 3.

Значение коэффициента автономии превышает нормативное значение, что является положительным, т.к. предприятие независимо от внешних кредиторов. Однако наметилась тенденция на снижение значения данного показателя на 0,5 пункта, что говорит о снижении уровня финансовой независимости.

Рост коэффициента финансовой зависимости (увеличился по сравнению с предыдущим периодом на 0,08 пункта) говорит об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент финансового риска также находится в допустимых значениях (на конец отчетного периода он составляет 0,33). Т.о. на каждую гривну собственных средств приходится 33 копейки заемных, в то время как на начало отчетного периода было лишь 25 копеек. Однако, как уже отмечалось, этот коэффициент тем не менее находится в допустимых значениях.

Таблица 3.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

Анализируя коэффициент маневренности собственного капитала можно сказать об острой нехватке оборотных средств, причем эта тенденция усиливается (коэффициент снизился по сравнению с предыдущим периодом на 0,04 пункта). Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования

Наметился рост коэффициента привлечения долгосрочных кредитов и займов. Так, у предприятия на начало отчетного периода не было долгосрочных финансовых обязательств, а к концу года появились (0,13 пункта). Отсутствие данного коэффициента могло говорить о непродуманной финансовой стратегии предприятия. На данный момент показатель находится в пределах нормы, что является положительным. Коэффициент независимости капитализированных источников на конец года составил 0, 87 (снизился по сравнению с началом года на 0,13 пункта). В целом такая динамика показателей привлечения долгосрочных кредитов и займов и независимости капитализированных источников в данном случае является положительной тенденцией, т.к. свидетельствует о более рациональном подходе к формированию финансовой стратегии.

Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами на начал года составлял -0,69, а на конец года – -0, 93. Т.к. оптимальное его значение – 0,6 0,8, то можно говорить об неудовлетворительном обеспечении материальных запасов и о нехватке собственных средств.

Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными оборотными средствами показывает, что у предприятия оборотные средства не обеспечены собственными оборотными средствами. Т.к. показатель имеет значение менее 0,1 и на начало и на конец отчетного периода (соответственно –-0,52 и 0,07), то предприятие можно отнести к разряду неплатежеспособных. Однако, в течение года наметилась положительная тенденция и предприятие повысило данный показатель на 0,59 пункта. Это говорит о некотором улучшении финансового состояния.

Проанализировав абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости в их совокупности можно сделать вывод о кризисном финансовом состоянии предприятия. Налицо недостаток собственных оборотных средств, из-за чего предприятие не может нормально функционировать. У предприятия довольно высокий уровень финансовой независимости от внешних кредиторов, но в данном случае это явление нельзя назвать положительным, т.к. с помощью привлеченных средств можно было бы добиться улучшения финансовых показателей. Именно такая тенденция и наметилась на конец отчетного периода.

Заключение.

При помощи анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости можно выявить сильные и слабые позиции различных предприятий, фирм. Менеджеры используют эти данные для контроля деятельности предприятия, чтобы не допустить банкротства. Важным является и то, что анализ коэффициентов дает возможность лучше понять взаимосвязь активов и пассивов баланса.

Характеристики

Список файлов реферата