165002 (739125), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

5. Счета покупателей, подлежащие к оплате 31923504

6. Векселя, выданные поставщикам, к оплате -

7. Задолженность бюджета по налогам и другим платежам 1841151

8. Наступил срок выплаты по оплате труда 907523

9. Задолженность по налогам и отчислениям по оплате труда 623854

10. Остаток денежных средств в кассе 3463

11. Дебиторская задолженность к поступлению. 231715

На основании этой информации можно определить платежные средства и срочные обязательства (таблица 3.3.1.).

Таблица 3.3.1.

Баланс текущей платежеспособности, тыс. руб.

Приведенная в таблице информация свидетельствует, что на 31.12.97. предприятие могло оплатить только 73,9 % своих долгов (32202989/43568938 * 100), а 26,1 % долгов останутся неоплаченным и перейдут в разряд просроченных, что приведет к уплате штрафных санкций, а следовательно, убыткам предприятия. Среди платежных средств 99,1 % занимает наименее ликвидное среди них - подлежащие к оплате счета покупателей. А в общей сумме срочных обязательств удельный вес предъявленных счетов поставщиков равен 92,4 %.

Серьезным последствием низкой ликвидности может стать неспособность предприятия оплатить текущие долги и обязательства, следствием чего является вынужденная продажа долгосрочных активов, а в крайней форме - (для предприятия жизнеобеспечения города ) - структурную реорганизацию при вмешательстве органов исполнительной или законодательной власти.

Особое значение следует придавать показателю текущей ликвидности. Он широко используется, потому что :

во - первых, текущее отношение отражает степень покрытия текущими активами текущих пассивов : чем выше эта величина, тем больше уверенности в оплате краткосрочных обязательств (поэтому этот показатель можно назвать общим коэффициентом покрытия) ;

во - вторых, превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает буфер против убытков, которые могут возникнуть при продаже или ликвидации текущих активов ( кроме денежных средств). Следовательно, текущие отношение измеряет поле безопасности для покрытия любого возможного обесценивания текущих активов , показывает резерв ликвидности средств , превышающие текущие обязательства , которые можно использовать как гарантию безопасности против неопределённости и любого рода рынка , которому подвержено движение средств предприятия .

Некоторыми ограничениями использования текущего отношения являются :

• его статичность т.к. рассчитывается оно на определённую дату ;

• при его расчёте не учитываются такие важные факторы , как объем реализации , затраты , прибыль ,изменения в условиях хозяйствования;

• усилие администрации предприятия (его политика) в первую очередь направлена на оптимизацию уровня производственных запасов , затрат и дебиторской задолженности , эффективного использование активов , следовательно только во вторую очередь на ликвидность .

Коэффициент текучей ликвидности рассчитывается , как отношение итога раздела II за вычетом строки 217 (расходы будущих периодов) к итогу раздела VI . Теоретически достаточно считается значения этого показателя в пределах 2-2,5 , но в зависимости от форм расчётов , скорости оборачиваемости оборотных средств , продолжительности производственного цикла , эти значения могут быть значительно ниже , но положительно оценивается лишь , если они выше единицы . Тем не менее очень важно рассчитать достаточный уровень коэффициента текучести ликвидности применительно к исследуемому предприятию (таблица 3.3.2.) .

Таблица 3.3.2.

Баланс текущей платёжеспособности тыс. руб.

следует иметь в виду , чем ниже материалоёмкость , тем ниже достаточный уровень коэффициента текущей ликвидности . В МППУ «Водоканал» минимальная сумма оборотных средств , необходимых для обеспечения платёжеспособности , равна сумме достаточной потребности в материальных оборотных средствах , безнадёжной дебиторской задолженности и текущих пассивов (краткосрочных обязательств) , иначе эта сумма представляет 41297 млн. Руб. (3930+500+36867) . Фактические средние остатки материальных оборотных средств составляли 1759 млн. Руб. Эта сумма почти в два раза меньше рассчитанной достаточной потребности в материальных оборотных средствах , что

Расчёт достаточного уровня коэффициента текущей ликвидности на 31.12.97 года.

с точки зрения платёжеспособности оценивается отрицательно , а с точки зрения рационального использования средств свидетельствует об экономии оборотного капитала , повышения эффективности его использования .

Целесообразно рассчитать следующие показатели ликвидности : коэффициент текущей ликвидности (текущее отношение) , коэффициент критической быстрой ликвидности и , коэффициент абсолютной ликвидности .

Коэффициент критической ликвидности рассчитывается , как отношение денежных средств , легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме текущих пассивов и теоретически достаточной считается при уровне 0, 7 - 0, 8 .

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается , как отношение денежных средств и легко реализуемых ценных бумаг к текущим пассивам .

Теоретически достаточной считается при уровне 0, 2 - 0, 25 .

Целесообразно определить долю денежных средств и легко реализуемых ценных бумаг в общей сумме активов . Чем выше это отношение тем , выше ликвидность текущих активов . Процедура рассматривается выше показателей ликвидности в таблице 3.3.3.

Данные таблицы показывают , что в целом на начала исследуемого периода была выше уровня конца периода . Так если на 01.01.95. сумма чистого оборотного капитала составляла 814 млн. Руб. , то на 31.12.97. то величина текущих пассивов превышала величину текущих активов на 10821 млн. Руб. Сложившееся положение объясняется наличием к концу 1997 года непокрытого убытка в размере 13576 млн. Руб.

Коэффициент текущей ликвидности снизился почти в два раза и составил 0,62 , что ниже рассчитанного достаточного уровня на 44, 6 % [(0,62*1,12)/1,12*100] .

Характеристики

Список файлов реферата