fin_mendg (739035), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Коммерческие банки — участники валютных рынков обслужи­вают все формы отношений, которые требуют обмена валют:

внешнюю торговлю, инвестиции, туризм, неторговые операции и т.д., и т.п. Технически это осуществляется при помощи купли-продажи телеграфных денежных переводов в разных валютах по особой цене — валютному курсу (подробнее см. гл. 30). Операции с векселями, чеками и другими платежными документами в ино­странной валюте в настоящее время невелики, а покупка/продажа почтовых переводов (и то только авиа) используются крайне редко.

До 80-х гг. телеграфный перевод был преимущественным и самым быстрым способом перемещения средств. В настоящее время до 80% всех международных расчетов коммерческие банки проводят через систему СВИФТ.

9 Банковские операции «своп»

Операции своп (англ. swap, swop — обмен, менять) — это опера­ции по обмену между субъектами активами или обязательствами, выраженными в валюте, с целью улучшения их структуры, сниже­ния риска и величины затрат. Банки в основном осуществляют ва­лютные свопы или свопы с золотом. Значительно реже банки осу­ществляют процентный своп.

Валютный своп включает в себя:

• покупку и одновременную форвардную продажу валюты (или, наоборот, продажу валюты и одновременную форвард­ную покупку ее);

• предоставление кредита в разных валютах;

• обмен обязательств, выраженных в одной валюте, на обяза­тельства в другой валюте.

Первый вид свопа означает покупку валюты на условиях спот (по текущему курсу) с одновременной форвардной продажей этой валюты или же продажу валюты на условиях спот с одновремен­ной форвардной покупкой ее.

Валютный своп означает подписание в одно и то же время двух отдельных контрактов по обмену валюты. Эти контракты имеют противоположную направленность и различные даты расчетов. По одному контракту первая валюта будет приобретена в обмен на вторую валюту с поставкой в определенный срок. По второму контракту первая валюта будет продана в обмен на вторую валюту с поставкой в другой срок.

Операции своп являются разновидностью репорта либо депор­та, то есть комбинацией наличной продажи и срочной купли ва­люты или наоборот.

Репорт (франц. report) представляет собой срочную сделку, при которой владелец валюты продаёт ее банку с обязательством по­следующего выкупа через определенный срок по новому, более высокому курсу, так как он предполагает, что в это время курс ва­люты на рынке будет выше курса выкупа валюты в банке и он по­лучит прибыль за счет экономии денежных средств. По существу, репорт — это банковский кредит под залог валюты. Разница меж­ду курсами продажи валюты и курсами покупки ее фактически со­ставляют плату за кредит.

Наиболее распространен однодневный репорт с суммой сдел­ки 100 тыс. долл. США.

Процентный доход от вложения 100 тыс. долл. США в одно­дневное соглашение репорта при ставке 5,4% годовых составля­ет 15 долл. США.

Депорт (франц. deport) представляет собой сделку, противопо­ложную репорту. При депорте инвестор покупает валюту в банке с условием последующей продажи ее через определенный срок по новому более высокому курсу, так как он предполагает, что в это время курс валюты на рынке будет ниже курса продажи валюты банку и он получит прибыль в виде курсовой разницы. Фактиче­ски депорт — это рублевый вклад на депозит. Операции репорт и депорт осуществляются на межбанковском валютном рынке руб­левых и валютных ресурсов. Здесь значительное место занимают следующие сделки:

• поставка валюты «tomorrow», то есть заключение контракта на выкуп валюты у банка на завтрашний день. На нее прихо­дится около 50% всех этих сделок;

• операции «to day», то есть исполнение контракта в день за­ключения сделки. На них приходится около 30% всех сде­лок;

• сделка «sport», то есть сделка с исполнением контракта через какое-то количество дней (не более 14-ти дней). На нее при­ходится около 20% всех сделок.

Валютный своп с кредитом состоит в получении кредита в од­ной валюте, а погашении его в другой валюте. Содержание валют­ного свопа с обменами обязательств заключается в следующем. Банк имеет облигации, выраженные в немецких марках. С целью снижения валютного риска он обменивает их на облигации, выра­женные в долларах США.

Своп с золотом — это покупка (продажа) золота на определен­ный срок по цене спот с гарантией последующей продажи (покуп­ки) такого же количества золота по форвардной цене, то есть по цене, зафиксированной в контракте. Порядок осуществления этих свопов очень схож с валютными свопами. В международных сделках своп объем сделки установлен в тройских унциях (31,1034807 г), а цена золота — в долларах США за одну тройскую унцию. Для сделок своп на российском рынке золота объем сдел­ки установлен в граммах, а цена — в рублях или в долларах США за 1 г.

Процентный своп заключается в обмене банковскими процентны­ми ставками по заемным средствам. Банк может выдать кредит по:

• фиксированной процентной ставке;

• по плавающей процентной ставке (ЛИБОР);

• по ставке, «привязанной» к ЛИБОР.

ЛИБОР (англ. London interbank offered rate) — Лондонская меж­банковская ставка предложения, то есть средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют кредит другим бан­кам путем размещения у них депозитов. Каждый крупный лон­донский банк устанавливает свой размер процентной ставки. На практике используют фиксацию основных банковских ставок ЛИ­БОР на 11 часов утра каждого рабочего дня и выводят по ним сред­нюю ставку.

Содержание процентного свопа состоит в том, что стороны пе­речисляют друг другу лишь разницу в процентных ставках от ого­воренной в договоре суммы, которая называется «основная сум­ма». Основная сумма не переходит из рук в руки, а служит лишь базой для расчета сумм процентных ставок.

В договоре по процентному свопу указывается: срок договора;

основная сумма, с которой будут начисляться проценты; дата пер­вого фиксирования величины процентной ставки; дата последне­го фиксирования величины процентной ставки; периодичность начисления платежей.

Заключение

В реферате были рассмотрены основные финансовые операции и их характеристики.

В нашей стране операции, связанные с финансовой деятельностью, не очень развиты. Это связано в первую очередь с плохой нормативно-правовой базой регулирующей финансовые отношения. Так же в современной экономике России присутствует некоторое количество незаконных предприятий, связанных с финансовыми операциями и предприятий, занимающихся нелегальной финансовой деятельностью. Это является причиной для недоверия со стороны большого круга промышленных предприятий к финансово-коммерческим учреждениям и финансовой коммерции в целом.

Наиболее развиты в России финансовые операции, связанные с предоставлением услуг со стороны банков. После последнего финансового кризиса банковская система находится не в очень хорошем состоянии, но постепенно приходит в себя. Вместе с этим и растёт количество и качество предоставляемых услуг.

В России постепенно развиваются и лизинговые операции. Так как Москва является финансовым центром, то такой вид деятельности наиболее развит в Москве. Лизинг выгоден всем, как лизингодателю, так и лизингополучателю. Первый достаточно надёжно вкладывает свои денежные ресурсы, второй получает необходимые основные средства (в основном производственные).

Другие финансовые операции в России развиты не достаточно.

Одной из основ стабильного процветания государства является стабильная финансовая система. Поэтому государству необходимо постоянно совершенствовать нормативную базу, связанную с организацией и ведением финансовых операций. Государству так же необходимо осуществлять больший контроль за финансовыми операциями для достижения доверия и заинтересованности со стороны всех субъектов экономических отношений к финансовым средствам и инструментам получения доходов.

Список использованной литературы

1. Балабанов И.Т. и др. Деньги и финансовые институты. М.: Финансы. 2000.

2. Борискин А.В. Деньги, Кредит, Банки. М.: Финансы. 1999.

3. Булатов А.С. Экономика. М.: Бек. 1996.

4. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. М.: Банки и биржи. 1995.

5. Камаев В.Д. Экономика и бизнес. М.: изд-во МГТУ. 1993.

6. Лаврушина О.И. Деньги, Кредит, Банки. М.: Финансы и статистика. 2000.

7. Лившиц А. Я. Введение в рыночную экономику. М.: 1991.

8. Маконнелл К, Брю С. Экономикс. М.: Республика, 1993.

9. Самуальсон П. Экономика. М.: Прогресс, 1964.

10. Финансовый менеджмент. под.ред Е.С.Стояновой. М.: Перспектива, 1996.

11. Финансовый менеджмент: теория и практика. под.пер Н.Ф.Самсонова. М.:ЮНИТИ, 1999.

12. Чепурин М.Н. Курс экономической теории. Киров.:АСА, 1995.

Характеристики

Список файлов реферата