164825 (738945), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Признаками “ хорошего “ баланса с точки зрения повышения или роста эффективности называются следующие показатели :

- коэффициент текущей ликвидности  2,0;

• обеспеченность предприятия собственным имуществом равно 0 ;

• имеет место рост собственного капитала;

• нет резких изменений в отдельных статьях баланса;

• дебиторская задолженность находится в соответствии равновесии с размерами кредиторской задолженности;

• в балансе отсутствует “ больные” статьи ( такие как убытки, просроченная задолженность банку, бюджету) ;

• запасы и затраты предприятия не превышают величины минимальных источников их формирования ( состояние оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов);

1. Анализ состояния запасов и затрат.

Для исследования структуры и динамики состояния запасов и затрат составим таблицу 4, построенную на основе данных раздела II актива баланса.

Таблица 4. Анализ состояния запаса и затрат.

1. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

После общей характеристики состояние и его изменение за отчетный период, следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследования показателей финансовой устойчивости предприятия.

В условиях рынка имеет место следующая модель :

F + Z + R^a = И^с + К^Т + К^t + K^o + R^p ( 6 )

Подобные обозначения данной модели имеют тот же смысл, что и таблице 5

Данная модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерного баланса, для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величины заемных средств.

Таблица 5. Баланс предприятия в агрегированном виде.

На основе агрегирования статей пассива баланса получаем величины К^t и К^T. Учитывая, что долгосрочные кредиты и заимствованные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу :

Z + R^a =  ( СИ^е + К^T ) – F  +  K^t + K^o + R^p (7)

2791 + 1715 =  (8629 + 0 ) – 5322  + 135 + 0 + 1064  =3751 ( тыс. руб. )

при условии ограничения запасов и затрат Z величиной  ( И^с + К^T ) – F  , т. е. Z ( И^с + К^T ) – F, т. е. 2791( 8629 + 0 ) – 5322 ; 27913307 будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т. е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( К^t + К^o + R^p ) или R  K^t + K^o+ R^p ; 1715 135 + 0 +1064  1715 1199

Таким образом соотношения стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников на формирование определенной устойчивости финансового состояния предприятия .

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия , тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является изменение или недостаток источников средств для запасов и затрат, получаемые в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей различных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств ( Е^с )

Е^с = И^с - F (8)

Е^с = 8629 – 5322 = 3307 ( тыс. руб. )

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса и затрат ( Е^T )

Е^T = ( И^c + К^T ) - F (9)

Е^Т = ( 8629 + 0 ) – 5322 = 3307 (тыс. руб. )

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ( Е^ )

Е^ =( И^с + К^т )- F + К ^t = Е^т + К^t (10)

Е^ = (8929 + 0 ) – 5322 + 135 = 3307 + 135 = 3442 (тыс. руб. )

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину мобилизации оборотных средств, в случае присутствия в балансе превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами рабочих и служащих.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат:

1. Изменение ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств, т.е.

 Е^с = Е^c - Z ( 11)

 Е^с = 3307 – 2791 =  516 (тыс. руб. );

1. Изменение ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

 Е^Т = Е^Т - Z = ( Е^с + К^Т ) –Z (12 )

 Е^т = 3307 – 2791 = ( 3307 + 0 ) – 2791 = 516 ( тыс. руб. )

1. Изменения ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, т. е.

 Е^ = Е^ – Z = ( Е^с + K^Т + K^t ) – Z ( 13 )

 Е^ = 3442 - 2791 = ( 3307 + 0 + 135 ) – 2791 = + 651 ( тыс. руб. )

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источников формирования позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости :

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается крайне редко и задается условием:

Е^з < Е^с + С^кк ( 14 )

2)Нормальная устойчивость финансового состояния гарантирующая его платежеспособность, задается условием:

Е^з = Е^с + С^КК ( 15 )

1. Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, при которой тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств

Е^З = Е^С + С^КК + С^О ( 16 )

Ф инансовая неустойчивость считается нормальной ( допустимой ), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции, как наиболее ликвидной части запасов и затрат , т. е. если выполняется условие

Z1 + Z4  K^t -   Е 

Z2 + Z3  Е^Т ( 17 )

Z1 – производственные запасы ( 1941 )

Z2 – незавершенное производство (159 )

Z3 – расходы будущих периодов ( 186 )

Z4 – готовая продукция ( 311 )

( К^t - [  Е^ ] )- часть краткосрочных кредитов и заемных средств участвующих в формировании запасов и затрат. Произведя расчеты получаем следующие данные:

1941 + 311  135 - - 651 225  - 516

159 + 186  3307 345  3307

Если условия не выполняются, то финансовая устойчивость является не нормальной и отражает тенденцию ухудшения финансового состояния.

Для покрытия краткосрочными кредитами, стоимость производственных запасов и готовой продукции определяется величиной:

К^t – [  Е ] 135 + 651

x 100% = x 100% = 34,9 % (18 )

Z1 + Z2 1941 + 311

фиксируемой в кредитном договоре с банком для того, чтобы дать более точный критерий разграничения нормальной и не нормальной устойчивости ;

1. Кризисное финансовое состояние , при котором предприятия находится на грани банкротства , поскольку в данной ситуации денежные средства , краткосрочные денежные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Е^З > Е^С + С^КК ( 19 )

В типах финансовой устойчивости использовались ранее применяемые обозначения, кроме :

Характеристики

Список файлов реферата