kurs (738910), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Банкротство доверенного лица обычно не освобождает его от ис­полнения своих обязанностей в качестве доверенного лица. Но в этом случае возможно требование кредиторов отстранения его от дел. В последней инстанции такое лицо может быть отстранено от выполнения функций доверенного лица по суду.

Траст-счета могут быть открыты на имя любого числа доверен­ных лиц как солидарных владельцев счета либо на траст-корпорацию. Если не существует каких-либо особых обстоятельств, требу­ющих уточнения условий займов, подписания чеков и т.д., то банк обычно не требует копию траст-соглашения. Однако банк в своих интересах предпочитает получить копию документа, на основании которого доверенное лицо открывает счет. В тех случаях, когда до­веренным лицом (траст-корпорацией) становится банк, к нему при открытии траст-счета переходят права по распоряжению средства­ми на данном счете клиента и в его интересах.

В зарубежной практике при наличии двух или более доверен­ных лиц банк требует от них письменный документ, по которому доверенные лица принимают на себя солидарную и раздельную ответственность в отношении обязательств перед банком. Кроме того, в этом документе обычно оговариваются права доверенных лиц, например, на подписание чеков, совершение иных операций по траст-счету или получение документов, находящихся на ответ­ственном хранении в банке.

1. Правила делегирования полномочий доверенным ли­цом.

Обычно законодательство не допускает делегирования пол­номочий доверенным лицом: доверенное лицо обязуется лично выполнять свои обязанности.

Делегирование полномочий допускается только в следующих случаях:

1. Если такое условие предусмотрено в траст-договоре, где мо­жет быть оговорено предоставление права подписания чеков любым двум доверенным лицам из числа всех назначенных (что не является редкостью на практике). При этом банку необходимо иметь копию документа об учреждении траста. Кроме того, банк вправе потребовать письменный документ, подписанный всеми доверенными лицами, в котором содержится указание на делеги­рование полномочий конкретным лицам.

2. Доверенное лицо может прибегать к услугам агентов (банков­ских служащих, биржевых маклеров, поверенных и т.д.) для веде­ния дел по указаниям доверенного лица.

3. Доверенное лицо может полностью делегировать свои полно­мочия третьему лицу на основании соответствующим образом оформленной доверенности на период до одного года,

Во всех остальных случаях предписывается соблюдение уста­новленных правил оформления и ведения траст-счетов. Для того чтобы иметь гарантии от злоупотреблений в использовании средств по траст-счетам, банки требуют подписания чеков по край­ней мере двумя доверенными лицами и настаивают на регуляр­ных проверках всеми доверенными лицами содержания и общей суммы операций по траст-счету. Часто (в целях обеспечения га­рантий от злоупотреблений) траст-счета разделяются на два счета: один - для основной суммы, второй - для начисления доходов. При этом в случаях, когда выписываются чеки на счет основной суммы капитала, все доверенные лица обязаны их подписывать.

Законодательство, как правило, не предоставляет безусловное право доверенным лицам брать ссуды в банке. Однако в некоторых странах (например, в Великобритании) такие ссуды могут предо­ставляться в том случае, если документом, по которому учрежден траст, такое право оговорено для доверенного лица. Поэтому банк испрашивает при обращении за ссудой траст-договор. На доверен­ных лиц налагается обязательство строго придерживаться условий траст-договора; запрещается использовать доходы от имущества клиента в личных целях и переводить деньги с траст-счета на лич­ный счет доверенного лица.

1. Назначение и действия доверенных лиц по завеща­нию.

Выше отмечалось, что в практике коммерческих банков оп­ределенное место занимают некоторые операции в рамках управ­ления имуществом по завещанию. Доверенные лица в этом случае определяются в завещании либо назначаются в судебном порядке (при отсутствии завещания или отказе доверенных лиц от выпол­нения данных функций). Если назначение исполнителей осущест­вляется по суду, то обязательным является получение документа (разрешения или письма на управление имуществом), подтверж­дающего полномочия исполнителя.

Исполнители воли по завещанию являются доверенными ли­цами особого типа. Они берут под контроль все активы, осуществ­ляют надзор при продаже имущества, производят выплаты долей наследства, оплату долгов и т.д. на основе законного права распоря­жения имуществом в соответствии с обязательством применять его в пользу бенефициаров. Если бенефициаром является несовер­шеннолетнее лицо, то причитающаяся ему доля имущества сохра­няется на условиях траста.

Наиболее типичным является наличие не одного, а двух или более исполнителей или же "личных представителей", которые осуществляют попечительство над имуществом и ведут дела с бан­ком как совладельцы банковского счета. Часто в качестве единст­венного исполнителя назначается корпоративный орган (траст-корпорация).

Банк при наличии уведомления о смерти владельца счета обычно "замораживает" этот счет до того момента, когда личный представитель или исполнители воли по завещанию получат пол­номочия на операции с банком. В зарубежной практике распрост­ранено хранение завещания в банке. Банк может передать завеща­ние под расписку по требованию семьи или иного представителя умершего для установления содержания данного документа. При этом банк не передает какие-либо иные документы (договоры, сер­тификаты и пр.). В то же время банк разрешает родственникам за­вещателя произвести инспекцию имущества, находящегося под надзором банка, для установления точной стоимости имущества (при обращении о передаче на него прав).

Как правило, исполнители воли по завещанию открывают в банке траст-счет. Они не имеют права на активы до передачи обще­го права на имущество, однако исполнители могут в некоторых пределах распоряжаться средствами умершего: сдать на ответст­венное хранение деньги, ценные бумаги, получать доход от цен­ных бумаг.

Не существует обязательного предписания для исполнителей открывать траст-счет в том же самом банке, в котором завещатель имел свой единственный либо основной счет. При открытии траст-счета исполнителям по завещанию порядок оформления является общим: также необходимо предоставление в банк документа, удо­стоверяющего совокупную и раздельную ответственность исполни­теля перед банком и уполномочивающего конкретного исполните­ля на подписание чеков и совершение других действий в отноше­ниях с банком. Например, в Великобритании требуется подписа­ние таких чеков двумя лицами, причем не допускается делегирова­ния полномочий другому лицу, не являющемуся исполнителем воли по завещанию.

Общепринятой процедурой является уплата налога при перево­де имущества по завещанию на имя нового владельца. Налог в раз­ных странах различен. Так, в Великобритании максимальная став­ка налога может достигать 75 % стоимости передаваемого имуще­ства.

Налог на перевод капитала по оценочной стоимости имущества оплачивается до того, как представителю (исполнителю) будут переданы права на имущество. Налог уплачивается обычно еди­новременно, но в некоторых случаях допускается оплата в рас­срочку.

Личный представитель (исполнитель) не имеет права получать средства на уплату налога путем продажи части завещанного иму­щества (например, ценных бумаг) или использовать средства на счетах до получения официального разрешения. Поэтому, как пра­вило, представитель (исполнитель) обращается в банк за ссудой на выплату налога. После получения официального разрешения на передачу прав на имущество становится возможным использова­ние средств на счете или продажа части имущества завещателя для выплаты ссуды.

При предоставлении ссуды на выплату налога банк осуществ­ляет оценку имущества с точки зрения ликвидности: имеются ли легко реализуемые пакеты ценных бумаг или иных ценностей, ко­торые могли бы гарантировать возврат ссуды в срок. Кроме того, банк требует от заявителей принятия солидарной и раздельной от­ветственности, использования ссуды строго по назначению и ее возврата при получении доходов от имущества, предоставленного в их распоряжение. Обычно в уплату ссуды поступают средства с банковского счета завещателя.

1. Доверительное распоряжение имуществом частных предпринимателей.

Определенную специфику имеет в соответ­ствии с законодательством распоряжение имуществом частных предпринимателей (по завещанию или при его отсутствии). Преж­де всего" это относится к сфере "малого бизнеса", владельцам не­больших магазинов, мастерских и иных предприятий сферы об­служивания.

Личным представителям (исполнителям, сотрудникам траст-отделов) приходится управлять некоторое время работой частного предприятия либо закрывать данное предприятие. Если предпри­ятие закрывается, то личным представителям (исполнителям) приходится оплачивать неустойки по невыполненным контрактам и договорам, производить выплаты работавшим по найму и т.д. Поэтому, когда предприятие является доходным, оно продается новому владельцу. Но до момента продажи личному представите­лю (исполнителю) необходимо вести дела предприятия и, как пра­вило, следует обращение в банк за ссудой. Такие ссуды предостав­ляются на краткосрочной основе (до одного года).

Банк, принимая решение о выдаче ссуды, проверяет полномо­чия обратившегося, требует обеспечения ссуды, выявляет наличие невыполненных обязательств перед кредиторами.

Расходы на ведение дел предприятия до момента его продажи рассматриваются как издержки по управлению имуществом и на­ряду с задолженностью по банковской ссуде на управление имеют приоритет перед прочими требованиями кредиторов.

Исполнители воли по завещанию не имеют права превышать свои полномочия, например, вести дела предприятия сверх указан­ного срока.

1. Управление имуществом несостоятельных должников.

Определенной спецификой обладают трастовые операции по уп­равлению имуществом несостоятельных должников.

В случае, когда долговые обязательства не выполняются, долж­ник подпадает под ограничения дееспособности в законодательном порядке. Должник может предложить (в качестве альтернативы объявления банкротства) передать свое имущество в управление доверенному лицу (в том числе траст-отделу банка) в пользу кре­диторов.

В зарубежной практике имущество должника через судебные органы берется под контроль экспертами по банкротствам либо на­значаются доверенные лица, действующие как посредники между кредитором и должником. На практике чаще всего надзор за имею­щимися средствами должника и использованием их для оплаты долгов осуществляют доверенные лица. Ими могут быть квалифи­цированные бухгалтеры или иные специалисты по работе с непла­тежеспособными лицами. Такие доверенные лица назначаются собранием кредиторов или компетентными органами (соответст­вующим комитетом или департаментом), которые также могут оп­ределить банк, где доверенное лицо откроет траст-счет, и вправе давать разрешение на заем денег.

Банк при открытии траст-счета доверенным лицом несостоя­тельного должника требует документ о назначении доверенного лица и официальное разрешение на открытие траст-счета.

Если банкротом становится доверенное лицо, то суд может от­менить разрешение о передаче прав на управление имуществом данному доверенному лицу. Однако само по себе банкротство не является основанием для отстранения доверенного лица или ис­полнителя воли по завещанию от выполнения своих обязанностей.

1. Благотворительные траст-фонды.

Особое место занимают так называемые благотворительные траст-фонды. Такие траст-фонды создаются с целью использования их средств для каких-ли­бо благотворительных целей, например для содействия развитию образования, медицины, выдачи пособий малоимущим. Часто де­ятельность траст-фондов сочетается с каким-либо видом деловых операций (выпуск открыток и т.д.) при сохранении статуса благо­творительности, обеспечивающего льготы при налогообложении. Доходы от деловых операций также направляются на благотвори­тельные цели.

Благотворительный траст-фонд может находиться в управле­нии доверенных лиц или корпоративного органа. В отличие от доверенных лиц, осуществляющих управление имуществом физиче­ских лиц, доверенные лица траст-фондов имеют законное основа­ние делегировать право подписи от имени всех членов фонда, по крайней мере двум доверенным лицам. Банки обычно требуют от доверенных лиц благотворительного траст-фонда документ, наде­ляющий двух лиц правом подписи документов, например чеков, выписанных на траст-счет.

Траст-отделы банков, помимо ведения траст-счетов благотвори­тельных фондов, могут осуществлять доверительное управление их денежными средствами и имуществом, полученным фондами от пожертвователей на благотворительные цели.

Кроме того, траст-отделы осуществляют управление денежны­ми фондами Предприятий и организаций (фондами социальной защиты и стимулирования), предназначенными для выплат слу­жащим (персоналу компаний):

• фондами участия в прибылях;

• частными пенсионными фондами;

• фондами вознаграждений, выплачиваемых, например, в форме выдачи акций.

Банки также могут осуществлять управление средствами дове­рительных паевых фондов и инвестиционных компаний. Во мно­гом операции общих (паевых) фондов аналогичны деятельности инвестиционных компаний: они аккумулируют денежные средст­ва и вкладывают их в ценные бумаги.

Управление средствами фондов предприятий и организаций, паевых фондов и инвестиционных компаний имеет определенные преимущества для траст-отделов банков. В некоторых странах для банков, осуществляющих доверительное управление ценными бумагами, существуют некоторые ограничения при голосовании на собраниях акционеров. Однако, например, при передаче в уп­равление банку средств частных пенсионных фондов отдельных компаний право голоса по акциям, в которые инвестируются средства фондов, полностью сохраняется за держателями этих акций. Именно данный аспект деятельности траст-отделов ком­мерческих банков приобрел в последние десятилетия большое зна­чение.

Комиссионное вознаграждение за выполнение довери­тельных операции траст-отделами банков. Комиссионное вознаграждение за доверительные услуги устанавливают диффе­ренцированно за каждый вид операций:

• за агентские и представительские операции комиссионные уста­навливаются на договорных началах;

• за остальные виды услуг, например за управление наследством, плата может устанавливаться в законодательном порядке или в со­ответствии с судебным решением. Этот принцип может быть при­нят и в отечественной практике.

Комиссионное вознаграждение может состоять из:

• ежегодного взноса с основной суммы переданного в управление имущества;

• ежегодных отчислений части доходов от переданного в управ­ление имущества;

• единичного взноса с основной суммы имущества, переданного в доверительное управление, по окончании срока договора.

В зарубежной практике ставки за агентские и представительские услуги по управлению акциями и иными ценными бумагами, по управлению прочими видами имущества обычно составляют еже­годно 0,5-0,7 % первоначальной суммы взноса.

Все дополнительные расходы, связанные с особыми, условиями контрактов, с коммерческими ценными бумагами и т.д., взыскива­ются с клиентов сверх основной платы.

2.4.Преимущества трастовых операций

Трастовые операции используются коммерческими банками в следующих целях:

• как источник получения дополнительного дохода;

• в качестве способа приобретения контроля над крупными кор­порациями и их денежными средствами;

• для налаживания связей с крупной клиентурой;

• для преодоления ограничений, установленных для коммерческих банков некоторых стран в области инвестиционной деятельности. В частности, в США коммерческие банки используют тра­стовые операции как одно из средств обхода ограничений, установ­ленных для коммерческих банков на осуществление инвестицион­ной деятельности.

Осуществляя инвестиции в ценные бумаги, траст-отделы бан­ков предпочитают вкладывать средства, во-первых, в акции фирм, с которыми они имеют длительные деловые связи; во-вторых, в ценные бумаги крупнейших компаний. Это обусловлено стремле­нием банков уменьшить издержки на изучение финансового состо­яния множества компаний и фирм, получить возможность участия в управлении ряда компаний и контроля над их деятельностью. Кроме того, коммерческие банки способны оказывать влияние на курсы акций фирм, в которые они вкладывают полученные в дове­рительное управление средства, путем поддержания устойчивого спроса на рынке на ценные бумаги этих фирм.

Характеристики

Список файлов реферата