diplom (716167), страница 8
Текст из файла (страница 8)
Оценка ликвидности и платежеспособности фирмы ЗАО «МодемТрансАвто»
| Платежный излишек (+) / недостаток (-) | Процент покрытия обязательств | ||
| На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | На начало года, % | На конец года, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| -1341,8 | -3160,3 | 59,24 | 40,66 |
| 308,7 | -509,3 | 161,07 | 64,07 |
| 3984,7 | 6904,6 | 3894,95 | 4497,83 |
| -2951,6 | -3235 | 28,74 | 38,96 |
Таблица 19
Относительные коэффициенты ликвидности
| Показатель | Значение | Измене-ние | Темп роста, % | |
| На начало года | На конец года | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Текущие обязательства, ТО, тыс. руб. | 3797,5 | 6743,2 | 2945,7 | 177,57 |
| 2. Денежные средства, ДС, тыс. руб. | 1915,2 | 2114,2 | 199,0 | 110,39 |
| 3. Краткосрочные финансовые вложения, КФВ, тыс. руб. | 35,0 | 51,1 | 16,1 | 146,00 |
| 4. Дебиторская задолженность, ДЗ, тыс. руб. | 796,7 | 870,5 | 73,8 | 109,26 |
Продолжение табл.19
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 5. Текущие активы, ТА, тыс. руб. | 6854,1 | 10135,2 | 3281,1 | 147,87 |
| 6. Коэффициент покрытия, Кол t | 1,805 | 1,503 | -0,302 | 83,27 |
| 7. Коэффициент срочной ликвидности, Ксл | 0,723 | 0,450 | -0,273 | 62,24 |
| 8. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал | 0,514 | 0,321 | -0,193 | 62,45 |
Проведенный анализ показывает, что фирма "МодемТрансАвто" имеет тенденцию к уменьшению ликвидности. На начало года фирма имела проблемы с ликвидностью в краткосрочном периоде, в конце года эти проблемы усили-лись. Наблюдается снижение всех коэффициентов ликвидности на 17-38%.
Анализ безубыточности предприятия представлен в таблице 20.
Таблица 20
Анализ безубыточности предприятия
| Показатель | За отчетный период, тыс. руб. | За преды-дущ период, тыс. руб. | Изменение тыс. руб. | Темп роста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Выручка от реализации (ВР) | 18015,5 | 9617,3 | 8398,2 | 187,32 |
| 2. Суммарные переменные затраты (V ) | 12589,1 | 7557,4 | 5031,7 | 166,58 |
| 3 . Маржинальная прибыль (МП ) | 5426,4 | 2059,9 | 3366,5 | 263,43 |
| 4. Суммарные постоянные затраты (F ) | 3463,1 | 1666,9 | 1796,2 | 207,76 |
| 5. Прибыль ( ПР ) | 1963,3 | 393,0 | 1570,3 | 499,49 |
| 6. Коэффициент маржиналь-ной прибыли (Кмд ) | 0,3012 | 0,2142 | 0,087 | 140,62 |
Продолжение табл.20
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 7. Точка безубыточности в стоимостном выражении (Тб ) | 6518,3 | 1834,7 | 4683,6 | 355,28 |
| 8. Запас финансовой прочнос-ти в стоимостном выражении (ЗФП ) | 11497,2 | 7782,6 | 3714,6 | 147,73 |
| 9. Запас финансовой прочнос-ти в процентах (ЗФП%) | 63,82% | 80,92% | -17,10% | 78,87% |
| 10. Сила производственного рычага (Спр) | 2,764 | 5,241 | -2,477 | 52,74 |
Результаты анализа безубыточности показывают, что, хотя фирма
"МодемТрансАвто" повысила свой запас финансовой прочности в стоимостном выражении, в процентах к выручке от реализации запас финансовой прочности снизился на 17,1 %. При этом сила производственного рычага снизилась на 47%, что показывает существенное снижение производственного риска для предприятия и является положительным моментом.
Факторный анализ рентабельности собственного капитала проведен в соот-ветствии со схемой, представленной на рис. 3 и формулами (1.29) - (1.33). Результаты факторного анализа приведены в таблице 21.
Таблица 21
Анализ рентабельности собственного капитала
| Показатель | На начало 2003г. | На конец 2003г. | Измене-ние | Темп роста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Выручка от реализации (ВР), т.р. | 9617,3 | 18015,5 | 8398,2 | 187,32 |
| 2. Прибыль (ПР), т.руб. | 393,0 | 1963,3 | 1570,3 | 499,57 |
| 3. Сумма процентов за кредит (I),т.р. | 177,18 | 457,38 | 280,2 | 258,14 |
Продолжение табл.21
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 4. Ставка налогообложения (Т ), % | 30 | 30% | 0 | 100,00 |
| 5. Собственный капитал (СК), т.руб. | 4142,1 | 5299,5 | 1157,4 | 127,94 |
| 6. Сумма кредитов (Кр) | 590,6 | 1524,6 | 934,0 | 258,14 |
| 7. Чистые активы (NA) | 4732,7 | 6824,1 | 2091,4 | 144,19 |
| 8. Чистая прибыль, N1 | 151,07 | 307,09 / /' | 156,02 | 204,59 |
| 9.Поправка на налоги и кредиты | 0,384 | 0,156 / / / | -0,228 | 40,63 |
| 10. Оборачиваемость чистых активов (ОNA) | 2,032 | 2,640 | 0,608 | 129,92 |
| 11. Рентабельность продаж (Rп) | 4,08 | 10,90 | 6,82 | 267,16 |
| 12.Финансовый рычаг (ФР) \ | 1,143 | 1,288 | 0,145 | 112,69 |
| 13. Рентабельность собственного капитала (РСК), % | 3,64 | 5,78 | 2,14 | 158,79 |
Рентабельность собственного капитала фирмы «МодемТрансАвто» за рас-сматриваемый период увеличилась на 58,79 % за счет увеличения рентабель-ности продаж на 167,16 %, увеличения оборачиваемости чистых активов на 29,92 % и увеличения финансового рычага на 12,69 %.
Анализ показателя экономического роста фирмы выполнен в соответствии с формулами (1.34) - (1.37) и представлен в таблице 22.
Таблица 22
Анализ показателя экономического роста фирмы
| Показатель | Значение |
| 1. Собственный капитал на начало года (СКнг), тыс. руб. \ | 4142,1 |
| 2. Реинвестированная прибыль (РП), тыс. руб. | 81,9 |
| 3. Рентабельность продаж (Rп) | 0,109 |
| 4. Оборачиваемость чистых активов (ОNA) | 2,640 |
| 5. Финансовый рычаг (ФР) \ | 1,288 |
| 6. Коэффициент реинвестирования (Кри) | 0,01977 |
| 7. Поправка на налоги и кредит \ | 0,156 |
| 8. Экономический рост компании (ЭРК, %) \ \ % | 0,11 |
За рассматриваемый период экономический рост фирмы «МодемТрансАвто» составил 0,11%. Фирма инвестирует мало средств в собственное развитие. К сожалению, данный показатель мало информативен, из-за отсутствия данных для сравнения с другими фирмами данного профиля или значений ЭРК за иные аналогичные периоды времени.
Таким образом, анализ показывает, что, несмотря на достигнутые успехи в развитии, в целом фирмы «МодемТрансАвто» за рассматриваемый период незначительно улучшило свое финансовое состояние.
2.4 СРАВНЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ «МОДЕМТРАНСАВТО»
С РЕЗУЛЬТАТАМИ РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ
Для оценки правильности полученных результатов проведем рейтинговую оценку финансового состояния фирмы «МодемТрансАвто».
Для определения рейтинговой оценки предприятия предлагается использо-вать пять показателей, наиболее полно характеризующих его финансовое состояние. Методика и показатели приведены в таблице 23.
Таблица 23
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
