oblig (708575), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

В заключении данной курсовой работы следует сделать выводы, что:

облигация является, по существу, долговой ценной бумагой, продаваемой по установленным правилам, которая представляет собой заем эмитента у инвестора; владелец облигации получает периодические проценты и возмещение номинальной стоимости облигации при ее погашении;

облигации классифицируются по субъекту прав, характеру обеспечения, погашения, возможности досрочного погашения, по характеру требований к активам эмитента, по способу выплаты доходов;

облигации приносят инвесторам два вида доходов:

1. большую сумму в виде текущего дохода;

2. значительные суммы в виде прироста капитала.

Текущий доход, разумеется, поступает как проценты, получаемые в течение срока действия выпуска, тогда как прирост капитала может быть получен каждый раз, когда падают рыночные процентные ставки.

в последние годы интерес инвесторов к облигациям значительно вырос, так как более высокие и гибкие процентные ставки привлекали к рынку облигаций инвесторов, ориентированных как на текущий доход, так и на прирост капитала;

изменение процентных ставок является наиважнейшим фактором на рынке облигаций, поскольку оно определяет размер не только текущего дохода, но и прироста (или убытка) капитала, который получит инвестор. К сожалению, изменения рыночных процентных ставок могут иметь драматические последствия для совокупных годовых прибылей, фактически полученных от облигаций. К тому же в то время как инвесторы, ориентированные на текущий доход, предпочитают высокие процентные ставки, те, кто ориентирован на прирост капитала, предпочитают, чтобы они снижались;

благодаря своему более высокому статусу облигации являются относительно надежными инвестиционными инструментами и обычно рассматриваются как относительно гарантированные от невыполнения обязательств ценные бумаги. Однако существует ценовой (рыночный) риск, поскольку даже по первоклассным облигациям с высоким рейтингом курсы падают, когда рыночные процентные ставки начинают повышаться; поскольку условия действия облигации являются фиксированными на момент выпуска, изменения в рыночных условиях фактически ведут к изменению ее курса.

Список литературы

1. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг и его участники. Бухгалтерский учет.- М., 1992г.- N2.

2. Астахов М. Рынок ценных бумаг и его участники.- М., 1996г.

3. Базовый курс по рынку ценных бумаг России.- М., 2000г.

4. Басов А. И., Галанов В. А. Рынок ценных бумаг.- М., 2000г.

5. Гитман Лоренс Дж., Джонк Майкл Д. Основы инвестирования.- М., 1999г.

6. Дуглас, Ливингстон. Анализ рисков операций с облигациями на рынке ценных бумаг.- М., 1999г.

7. Литтл Джеффри, Роудс Люсьен. Как пройти на Уолл-стрит.- М., 1998г.

8. Новиков А.В. Фондовый рынок как механизм привлечения инвестиций.- Новосибирск, 2000г.

9. Перламутров В.Л., Липец Ю.Г. Азбука биржевой деятельности. Финансы.- М., 1992г.- N2.

10. Семенкова Е. В. Операции с ценными бумагами.- М., 1997г.

11. Семилютина Н. Некоторые виды ценных бумаг в мировой практике и в РФ. Финансовая газета- М., 1993г.- N22.

12. Федеральный закон №39-ФЗ от 22 апреля 1996г. «О рынке ценных бумаг».

13. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции.- М., 1997г.

Министерство общего и профессионального образования РФ

Новосибирская государственная академия экономики и управления

Институт экономики, учета и статистики

Кафедра «Ценные бумаги»

Курсовая работа

по рынку ценных бумаг на тему:

«Основные подходы к оценке инвестиционной привлекательности облигаций»

Исполнитель evsm@yandex.ru

студентка 4 курса гр.____ Смирнова Е.И.

Руководитель Шурчаков А.В.

Новосибирск 2002

Характеристики

Список файлов реферата