NIOKR (708498), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Целью создания венчурных фирм является проведения всех стадий НИОКР, созданий опытного образца инновационного продукта и доведение его до стадии производства. Современные венчурные предприятия представляют собой гибкие и мобильные структуры и характеризуются чрезвычайно высокой и целенаправленной активностью, которая, объясняется прямой личной заинтересованностью работников фирмы и партнеров по венчурному бизнесу в скорейшей успешной коммерческой реализации продукта НИОКР с минимальными затратами. В темпах доведения разработки до коммерческой реализации с ними не могут конкурировать ни крупные, ни тем более средние и мелкие промышленные фирмы. Статистика утверждает, что прародителями более 60 процентов крупных нововведений XX века были венчурные фирмы. (23 стр. 32)

Как правило подобные мелкие фирмы создаются для работы над конкретным проектом по созданию революционного продукта не имеющего аналога и соответственно еще не имеющего собственной нише на рынке. Поэтому финансирование таких фирм всегда связано с повышенным риском. Финансирование таких фирм осуществляется либо прямыми инвесторами в заинтересовавший их проект или через специально созданный для таких целей фонд. Преимуществом венчурных фондов является возможность минимизации рисков возможных потерь через диверсификацию вложений имеющихся средств в пакеты акций нескольких венчурных фирм.

Основными источниками рисковых капиталовложений являются средства: корпораций, страховых компаний; банков; пенсионных фондов; частных фондов; отдельных инвесторов; государства. Немаловажное значение имеют также поступления венчурного капитала из зарубежных источников.

"Для стран Западной Европы характерным является значительный удельный вес средств банков. В качестве примера "чисто европейской" структуры источников рискового капитала можно взять Германию (в "/о) банки - 44,9, промышленные монополии - 36,8, страховые компании - 7,8, пенсионные фонды - 1,4, государство - 4,3, индивидуальные инвесторы - 4,8.

Для источников рискового финансирования в США характерна значительная доля пенсионных фондов - более 34% в общей сумме." (12 стр. 24) Объясняется это тем, что в 1978 г. был принят закон, по которому пенсионные фонды получили разрешение использовать некоторую часть своих средств в финансовых операциях с повышенной степенью риска. Этот закон можно считать одним из элементов государственной научно-технической политики США. Он открыл клапан для нового и весьма интенсивного источника финансирования нововведений. Однако из-за того, что фондовый рынок подвержен периодическим кризисам, пенсионные фонды и страховые компании осторожно относились к инвестициям в ценные бумаги венчурных фирм. Именно здесь на авансцену вышли американские венчурные фонды, выступающие в качестве посредников и использующие деньги пенсионных и страховых фондов, а также банков для финансирования венчурных предприятий. Венчурные фонды, таким образом, снимают с доноров инвестиций ответственность за возможные потери и делят ее с теми компаниями, в которые вкладывают привлеченные средства.

Источниками заемного капитала рисковых компаний являются прежде всего кредиты, предоставляемые коммерческими банками. Кроме того, кредиты разных видов могут предоставляться промышленными предприятиями (чаще всего это предприятия, связанные договорами на поставку сырья, материалов, полуфабрикатов и т.д.), компаниями-арендаторами, страховыми компаниями.

"С целью повышения заинтересованности банков в кредитовании инноваций государство берет на себя значительную долю риска, гарантируя кредиты, предоставляемые коммерческими банками (например, в США Администрация малого бизнеса может гарантировать до 90% ссуды, предоставляемой банком)" (12 стр. 39). Кроме того государство использует инструмент льготного налогообложения кредитных организаций, обеспечивающих финансирование НИОКР и работ по созданию новой техники.

Важным направлением стимулирование инвестиций в рисковый бизнес являются налоговые льготы. Система специального налогового стимулирования инвестиций в инновационные проекты предполагает освобождение инвесторов, приобретающих акции рисковых фирм, от налога на прибыли (при этом устанавливается предельный годовой размер инвестиций и минимальный срок владения акциями), а также от налога на прирост капитала, полученный в случае реализации акций рисковой фирмы (по истечении минимального срока владения).

"Например, во Франции Общества рискового капитала освобождаются от налога на прирост капитала. Значительные льготы предоставляются также акционерам Общества: прибыль от реализации акций облагается щадящим налогом в 15-16% или вообще освобождается от налога (при условии, что акционер владел акциями не менее 5 лет со дня их приобретения и сразу же реинвестирует прибыль в тот же рисковый фонд)." (12 стр. 42) В этой стране существует специальная программа, по которой предприниматели могут получить необходимый для открытия собственных фирм капитал в виде банковских ссуд по специальной, льготной процентной ставке. Проценты по ссудам освобождаются от налогообложения. Кроме того, определены специальные скидки, предназначенные для стимулирования инновационной деятельности. В частности на этапе научных исследований рисковые фирмы пользуются правом 50% амортизации исследовательского оборудования в первый же год после его приобретения, а также правом выбора между льготной амортизацией и снижением налога на прибыль. (12 с.44)

В США акционеры инвестиционных компаний имеют право вычитать затраты на приобретение акций компании из декларируемой величины прибыли, облагаемой налогом. "Сами инвестиционные компании также получают налоговые льготы: имеется возможность создания не облагаемого налогом резерва на случаи потерь (в размере 10% общей суммы кредитов и акционерного капитала), освобождение от налога на прирост капитала." (12 стр. 42)

"Для стимулирования расходов на НИОКР вычет из облагаемой налогом базы текущих расходов на НИОКР может доходить до 100%. Широко используется налоговый кредит на прирост НИОКР, который представляет собой вычет из налога на прибыль компаний определенной доли (%) от суммы дополнительных, то есть приростных, расходов на НИОКР. За базу берутся среднегодовые затраты в установленном периоде (в США и Японии - по 20%, во Франции - 50%). Базисным может быть год наивысших затрат. Иногда налоговый кредит повышается для менее развитых регионов (в Канаде -с 20 до 30%) Эта льгота менее "дорогостоящая" и наиболее эффективная для быстро развивающихся отраслей. Правда, здесь существуют определенные ограничения, дополнительные расходы на НИОКР не должны превышать 50% от суммы базисных затрат за указанный период." (15 стр. 24)

Нельзя не сказать о существующих на Западе скидках. Это прежде всего скидки для контрактов по исследовательским проектам, выполняемым внешними исполнителями, развивающими фундаментальную науку (в США - это чаще всего университеты).

1. налоговая скидка компаниям, финансирующим фундаментальные НИР и предоставляющим для этого оборудование и приборы с правом вычета из облагаемой суммы прибыли стоимости переданной техники (в США достигает 100%);

2. скидка с налога на прибыль в размере 20% расходов компаний на программы фундаментальных НИР, выполняемых университетами по контрактам с компаниями (США).

Это и льготы мелкому наукоемкому бизнесу с пониженной ставкой подоходного налога:

1. временное освобождение от уплаты налога (Австралия);

2. снижение ставок налога на прирост капитала, на доходы от операций с ценными бумагами (США);

3. снижение на 50% подоходного налога (Франция).

Особое стимулирование бесприбыльных научных организаций, работающих в области приоритетных прикладных НИР (США):

1. освобождение от налогообложения их доходов;

2. право вычета из облагаемого дохода производителей:

• суммы средств, переданных бесприбыльным организациям, но не выше 5% облагаемого дохода компаний;

• стоимости научного оборудования, переданного компанией.

Налоговые льготы для ускорения кооперации фирм в сфере НИОКР (США):

1. вычет из облагаемого дохода всех взносов компаний в бюджет консорциума на проведение НИОКР;

2. льготы по ускоренной амортизации научного оборудования. (15 стр. 24)

Можно отметить, что в последние десятилетия в развитых странах государственное регулирование сферы НИОКР выразилось в формировании государственной научно-технической политики, основанной прежде всего на приоритетах общеэкономических целей государства и включающей систему определенных мероприятий:

• финансирование НИОКР в государственных лабораториях и учреждениях;

• создание новых научных учреждений в рамках исполнительного и законодательного звеньев государственной власти;

• финансовая помощь негосударственным фирмам рискового капитала;

• использование контрактной системы для осуществления крупных научных проектов и программ;

• развитие инфраструктуры обеспечения НИОКР.

Кроме мер косвенного стимулирования государство оказывает прямую поддержку сферы НИОКР. Использование средств государственного бюджета - это главный финансовый инструмент научно-технической политики. Государство берет на себя от 1/5 до половины национальных научных расходов в развитых странах. Для фундаментальных исследований этот показатель значительно выше - от половины до 2/3. (19 стр. 302) Практически полностью из государственных бюджетов финансируются фундаментальная наука в университетах и национальных центрах здравоохранения, исследования оборонного характера в гослабораториях и по контрактам в частном секторе, а также создание наиболее сложных и дорогостоящих экспериментальных установок "большой науки" (ускорители, телескопы, космические станции и т.д.).

"Доля научных расходов в общей сумме государственных бюджетов невелика, но в последние 20 лет довольно стабильна, составляя 6-7% в США, 4-5% - во Франции, Германии, Великобритании, Италии, 3-3,5% в Японии." (19 стр. 302)

Взаимодействие частного и государственного секторов исследовательских работ, передача средств из бюджета в корпорации обеспечена рядом организационных и финансовых механизмов, в разработке и реализации которых участвует законодательная и исполнительная власть, аппарат министерств, агентств и специальных ведомств. Основной механизм размещения государственного заказа на научно-исследовательские работы, обычно являющиеся составной частью федеральных программ (создания определенных систем вооружения, энергетических объектов, космической техники и т.д.) - это контракты и проекты.

В Японии доля государства в общих расходах на НИОКР относительно невелика (20-30%), тем не менее государство играет исключительно активную роль в общей координации научно-исследовательских работ в стране и в реализации широкомасштабных программ развития НИОКР и в поощрении частных компаний. Наука здесь получает от государства исключительно льготные кредиты (иногда по своим условиям приближающиеся к дотациям), частные компании ассигнуют средства преимущественно на прикладные исследования и опытно-конструкторские разработки. В стране растет доля НИИ при частных корпорациях и расходов последних на НИОКР. Тут практикуется система обязательных квот на патентные заявки для каждого сектора корпоративного НИИ и поощрений за количество не только полученных патентов, но и поданных заявок.

Итак, как мы видим механизм финансирования НИОКР в развитых странах имеет большое количество разнообразных форм и методов проявления:

1. финансирование НИОКР внутри крупных корпораций, которое стимулируется предоставлением различных льгот: льготы по налогу на прибыль; предоставление налогового кредита на прирост НИОКР; предоставление права на использование ускоренной амортизации для исследовательского оборудования; налоговые скидки компаниям, поводящим фундаментальные исследования;

2. финансирование НИОКР малыми фирмами, которые получают как существенные налоговые льготы (например налоговые каникулы в первые годы работы), так и на конкурсных началах обеспечиваются госзаказами;

3. финансирование рисковых фирм через создание венчурных фондов, для стимулирование развития которых льготы предоставляются как непосредственно фондам: освобождение от налога на прирост капитала; льготное кредитование и получение госгарантий; использование ускоренной амортизации, - так и их акционерам: льготы на прирост капитала вложенного в акции венчурных фондов и фирм и льготы на доход от операций с такими акциями;

4. развитие бесприбыльных научных организаций, работающих в области приоритетных прикладных НИР, путем косвенного финансирования со стороны государства;

5. развитие кооперации фирм в сфере НИОКР, путем предоставления налоговых льгот;

6. прямое государственное финансирование, доля которого постепенно сокращается, фундаментальных исследований и приоритетных прикладных работ, через использование системы грантов;

7. размещения государственного заказа на научно-исследовательские работы, обычно являющиеся составной частью федеральных программ.

Система финансирования НИОКР сформировавшаяся на западе в течении десятилетий, доказала свою эффективность. В данных странах очень высока доля высокотехнологичной продукции как в структуре внутреннего производства и потребления, так и в структуре экспорта данных стран на мировой рынок. Однако перенесение данного механизма на российскую почву без каких-либо изменений представляется не оправданным, т.к. необходимо учитывать как особенности среды в которой формировался и существует данный механизм в зарубежных странах, так и особенности российской действительности. И здесь очень интересным представляется опыт стран Центральной и Восточной Европы, которые также как и Россия прошли путь трансформации экономических систем от социалистического к рыночному пути развитию. Именно на опыте стран ЦВЕ по финансированию сферы НИОКР мы и остановимся ниже.

2.2 Финансирование НИОКР в странах ЦВЕ

Страны ЦВЕ после распада СССР и переходу на путь построения рыночной экономикой, начали осуществлять серьезную перестройку систем организации и финансирования научной сферы в т.ч. и сферы НИОКР.

Характеристики

Список файлов реферата