LA!!! (708254), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Êðåäèòû ñ ðåãóëèðóåìîé îòñðî÷êîé ïëàòåæåé âïåðâûå ñòàë âûäàâàòü Ìîñáèçíåñáàíê (â ìàå 1994 ã.). Íûíå ñõåìîé ÈÐÎÏ çàèíòåðåñîâàëñÿ åùå ðÿä áàíêîâ, ïðè÷åì, êàê ïîêàçûâàþò ðàñ÷åòû, óðîâåíü êðåäèòíîãî ðèñêà ïðè åå ïðèìåíåíèè âïîëíå ïðèåìëåì.

Ìíîãèå ñïåöèàëèñòû ñ÷èòàþò, ÷òî ìåõàíèçì ÈÐÎÏ, îñíîâàííûé íà ìåæáàíêîâñêîé ñòàâêå ïðîöåíòà, ïðàêòè÷åñêè ïîëíîñòüþ èñêëþ÷àåò äëÿ áàíêà ðèñê ïðîöåíòíîé ñòàâêè. Îäíàêî çàäåéñòâîâàíèå ÈÐÎÏ òðåáóåò äîñòóïíîãî è àáñîëþòíî íàäåæíîãî ïîêàçàòåëÿ ñòàâêè ïî ìåæáàíêîâñêèì êðåäèòàì. Ê òîìó æå èñïîëüçîâàíèå êðåäèòíûõ èíñòðóìåíòîâ ñ èíäåêñàöèåé îñíîâíîé ñóììû äîëãà (êîãäà îñíîâíûå âûïëàòû ïî êðåäèòó ïåðåíîñÿòñÿ íà áîëåå ïîçäíèå ñðîêè êðåäèòíîãî ïåðèîäà) ñîïðÿæåíî ñ ïðîáëåìàìè ðîñòà êðåäèòíîé çàäîëæåííîñòè è “íåãàòèâíîé àìîðòèçàöèè”, ÷òî óâåëè÷èâàåò ðèñê ëèêâèäíîñòè.

Ðå÷ü èäåò îòîì, ÷òî íà ïðîòÿæåíèè îïðåäåëåííîãî ïåðèîäà âðåìåíè ïðèòîê íàëè÷íûõ ñðåäñòâ â áàíê ìîæåò îêàçàòüñÿ íåäîñòàòî÷íûì ïî ñðàâíåíèþ ñ âåëè÷èíîé àíàëîãè÷íûõ ïëàòåæåé ïî òðåáîâàíèÿì âêëàä÷èêîâ (â òîì ÷èñëå ïëàòåæåé ïî ïðîöåíòàì). Ðèñê ëèêâèäíîñòè îáû÷íî âûøå äëÿ òåõ áàíêîâ, ïàññèâû êîòîðûõ ñêîíöåíòðèðîâàíû â êðàòêîñðî÷íûõ äåïîçèòàõ, à àêòèâû - â äîëãîñðî÷íûõ êðåäèòàõ. Õàðàêòåðíî, ÷òî áàíêè, ïðèìåíÿþùèå âàðèàíò ÈÐÎÏ èëè äðóãèå àëãîðèòìû èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ ñ èíäåêñàöèåé ñóììû îñíîâíîãî äîëãà, îêàçûâàþòñÿ ïåðåä ïðîáëåìîé ëèêâèäíîñòè ÷àùå, ÷åì áàíêè, ïîäîáíûå ñõåìû íå èñïîëüçóþùèå. Äåëî â òîì, ÷òî ïåðåíîñ ÷àñòè ïëàòåæåé ïî êðåäèòàì íà êîíåö êðåäèòíîãî ïåðèîäà ìîæíî ïðèíÿòü çà ïðåäîñòàâëåíèå áàíêîì êðåäèòîâ áîëüøåãî ðàçìåðà òåì æå çàåìùèêàì (ïðè÷åì áàíê íå èìååò âîçìîæíîñòè êîíòðîëèðîâàòü ïðåäîñòàâëåíèå “äîïîëíèòåëüíûõ” êðåäèòîâ).  òå÷åíèå âñåãî ñðîêà, ïîêà íàêàïëèâàåòñÿ êðåäèòíàÿ çàäîëæåííîñòü ïî èíäåêñèðóåìûì èïîòå÷íûì êðåäèòàì (ò. å. ñîõðàíÿåòñÿ “íåãàòèâíàÿ àìîðòèçàöèÿ”), áàíê îáÿçàí âûïëà÷èâàòü êëèåíòàì ïðîöåíòû ïî âêëàäàì, òîãäà êàê åãî ñîáñòâåííûé äîõîä â âèäå ïðîöåíòîâ ìîæåò ïîñòóïèòü ëèøü ïîçäíåå, ò. å. áàíê íåäîïîëó÷åò â äàííûé ìîìåíò ïðîöåíòíûé äîõîä. Ñêàçàííîå õàðàêòåðíî äëÿ âñåõ èïîòå÷íûõ êðåäèòîâ, ïðåäïîëàãàþùèõ îòñðî÷êó ïëàòåæåé. Ïîýòîìó áàíêàì ðåêîìåíäóåòñÿ äåðæàòü â èíäåêñèðóåìûõ êðåäèòàõ ëèøü íåáîëüøóþ ÷àñòü ñâîèõ àêòèâîâ, îñîáåííî â ïåðâûå ãîäû ïîñëå íà÷àëà ïîãàøåíèÿ ññóä ïî äàííîé ñõåìå êðåäèòîâàíèÿ.  ïîñëåäóþùèå ãîäû ïðîáëåìà ëèêâèäíîñòè ðåøàåòñÿ àâòîìàòè÷åñêè - çà ñ÷åò ïîñòóïëåíèÿ êðóïíûõ ïëàòåæåé ïî âûäàííûì ðàíåå ññóäàì, êîìïåíñèðóþùèõ ìèíèìàëüíûé ïðèòîê ñðåäñòâ â âèäå ïëàòåæåé ïî êðåäèòàì, ïðåäîñòàâëåííûì íåäàâíî.

 îáùåì ïðîáëåìà ëèêâèäíîñòè íàïðÿìóþ ñâÿçàíà ñ ìîäåëüþ æèëèùíîãî êðåäèòîâàíèÿ. Ïðè ýòîì äëÿ ðàçíûõ ó÷àñòíèêîâ äàííîãî ïðîöåññà îíà ïðîÿâëÿåòñÿ ïî-ðàçíîìó. Òàê, åñëè äëÿ äåïîçèòíîãî èíñòèòóòà ðèñê ëèêâèäíîñòè ìîæåò ñòàòü ñåðüåçíîé óãðîçîé, òî äëÿ èïîòå÷íîé êîìïàíèè, êîòîðàÿ ïðîäàåò âûäàííûå êðåäèòû, îí ïðîñòî îòñóòñòâóåò: êîìïàíèÿ íå ïðèâëåêàåò âêëàäîâ, à ôèíàíñèðóåò ñâîè àêòèâíûå îïåðàöèè çà ñ÷åò âûðó÷åííûõ îò ïðîäàæè çàéìîâ ñðåäñòâ.

Èíäåêñàöèîííûå èíñòðóìåíòû ïîçâîëÿþò ïîâûñèòü äîñòóïíîñòü êðåäèòà äëÿ çàåìùèêà, â îñîáåííîñòè â ñðàâíåíèè ñ êðåäèòàìè ñ ôèêñèðîâàííîé ñòàâêîé ïðîöåíòà èëè ñ ïåðåìåííîé åãî ñòàâêîé (ñòåïåíü äîñòóïíîñòè â äàííîì ñëó÷àå òðàêòóåòñÿ êàê ðàçìåð êðåäèòà, êîòîðûé áàíê ìîæåò ïðåäîñòàâèòü îäíîìó è òîìó æå çàåìùèêó ïðè ðàçëè÷íûõ ñõåìàõ êðåäèòîâàíèÿ). Ñõåìàòè÷íî ýòî ìîæíî ïðåäñòàâèòü ñëåäóþùèì îáðàçîì. Ñòàðàÿñü èçáåæàòü êðåäèòíîãî ðèñêà, áàíê îïðåäåëÿåò ðàçìåð êðåäèòà èñõîäÿ, íàïðèìåð, èç òîãî óñëîâèÿ, ÷òî ðàçìåð ïëàòåæà íå äîëæåí ïðåâûøàòü îïðåäåëåííóþ äîëþ äîõîäà çàåìùèêà (ñêàæåì 30 %).  ýòîì ñëó÷àå ñíèæåíèå ïðîöåíòíîé ñòàâêè ïî êðåäèòó ñî 140 % (ñòàâêà ïî êðåäèòó ñ èçìåíÿþùèìñÿ ïðîöåíòîì Ñáåðáàíêà Ðîññèè â 1994-1995 ãã.) äî 30-35 % (ñòàâêà ñ ïðèâÿçêîé êðåäèòà ïî êóðñó äîëëàðà ÑØÀ), èëè äî 26 % (ñòàâêà ÿðîñëàâñêîãî ôèëèàëà èïîòå÷íîãî áàíêà), èëè äî 5-10 % (ñòàâêà ÈÐÎÏ) ïîçâîëÿåò ñóùåñòâåííî ïîâûñèòü äîñòóïíîñòü êðåäèòà äëÿ çàåìùèêà.

Ñåðüåçíî âëèÿþò íà äîñòóïíîñòü èïîòå÷íûõ êðåäèòîâ òàêæå ñðîêè, íà êîòîðûå îíè âûäàþòñÿ.  1995 ã. ìîñêîâñêèå áàíêè, ïðèìåíÿâøèå ñõåìó “ïðäàæè æèëüÿ â ðàññðî÷êó”, îáû÷íî âûäàâàëè êðåäèò íà âðåìÿ äî îëíîãî ãîäà (ðåæå äî äâóõ ëåò). Ðîññèéñêèå áàíêè, âûäàþùèå äåéñòâèòåëüíî èïîòå÷íûå êðåäèòû, ïðåäîñòàâëÿþò èõ íà ñðîê äî 10 ëåò (Ìîñáèçíåñáàíê, ÿðîñëàâñêèé ôèëèàë ÈÀÁ, áûâøèé Èïîòå÷íûé Ñòàíäàðòáàíê è äð.), ÷òî ïîìîãàåò çíà÷èòåëüíî ñíèçèòü äîïóñòèìûé óðîâåíü äîõîäà êëèåíòîâ

 çàêëþ÷åíèè õîòåëîñü áû îòìåòèòü, ÷òî ðàçâèòèå èïîòå÷íîãî áèçíåñà â Ðîññèè, êàê è âî âñåì îñòàëüíîì, òðåáóåò ñïåöèàëüíîãî ïîäõîäà, îïèðàÿñü, êîíå÷íî, íà îïûò çàðóáåæíûõ ñòðàí, íî ñ ó÷åòîì íàøèõ îñîáåííîñòåé. À ýòî - îñîáåííîñòè ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ôèíàíñîâîé ñèñòåìû, áàíêîâñêîé äåÿòåëüíîñòè, ðûíêà íåäâèæèìîãî èìóùåñòâà, çåìåëüíûõ îòíîøåíèé, ðàçìåð è ñòðóêòóðà äîõîäîâ íàñåëåíèÿ, òðàäèöèè, ïðîòèâîðå÷èâûå ðåàëèè íàøåé ýêîíîìèêè è ïîëèòèêè.

Òàê êàê âíåäðåíèå â ïðàêòèêó ðàçëè÷íûõ ñõåì èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ ìîãëî áû îêàçàòü áëàãîïðèÿòíîå âîçäåéñòâèå è íà ìàêðîýêîíîìè÷åñêóþ ñèòóàöèþ â ñòðàíå:

• ñïîñîáñòâóÿ ïðîãðåññèâíîé ïåðåîðèåíòàöèè èçëèøíåãî ïëàòåæåñïîñîáíîãî ñïðîñà íàñåëåíèÿ ïóòåì êîíöåíòðàöèè ñðåäñòâ íà öåëåâûõ èïîòå÷íûõ ñ÷åòàõ, à òåì ñàìûì ñîäåéñòâóÿ îáùåìó ñíèæåíèþ èíôëÿöèè;

• ñíèæàÿ îñòðîòó æèëèùíîé ïðîáëåìû ïîñðåäñòâîì ìîáèëèçàöèè ñðåäñòâ íàñåëåíèÿ è âíåáþäæåòíûõ ôîíäîâ, ðàçâèòèÿ ëüãîòíîãî äîëãîñðî÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ ÷àñòíûõ ëèö;

• ðàñøèðÿÿ ôèíàíñîâûå âîçìîæíîñòè îòäåëüíûõ ãðàæäàí â òîì ïëàíå, ÷òî èñêëþ÷àåò èç ñîñòàâà îáëàãàåìîãî ïîäîõîäíûì íàëîãîì äîõîäà ñóììû, íàïðàâëåííûå íà ïîãàøåíèÿ êðåäèòîâ, ïîëó÷åííûõ â áàíêå íà æèëèùíûå öåëè;

• ñîêðàùàÿ áþäæåòíûå àññèãíîâàíèÿ íà æèëèùíîå ñòðîèòåëüñòâî;

• îáåñïå÷èâàÿ áàíêàì äîñòàòî÷íî äåøåâûå êðåäèòíûå ëèíèè, ïîçâîëÿþùèå èì ñóùåñòâåííî ðàñøèðèòü èíâåñòèöèîííóþ äåÿòåëüíîñòü.

Âñå ýòî êîíå÷íî íåâîçìîæíî áåç ïîäåðæêè ãîñóäàðñòâà, áåç ýôôåêòèâíîé ãîñóäàðñòâåííîé ïîëèòèêè, ïîðâîäèìîé íà äàííîì ñïåöèôè÷åñêîì ðûíêå èïîòå÷íûõ êðåäèòîâ è çàêëàäíûõ, à òàêæå áåç ïðèâëå÷åíèÿ ïîìîùè ñî ñòîðîíû ðîññèéñêèõ è çàðóáåæíûõ ñïåöèàëèñòîâ è ñïåöèàëüíûõ (öåëåâûõ) êðåäèòíûõ ëèíèé Ìèðîâîãî Áàíêà. ×òî æå êàñàåòñÿ íàëîãîâûõ ëüãîò, òî îíè äîëæíû áûòü íàïðàâëåíû íà óâåëå÷åíèå äîõîäîâ íå òîëüêî çàëîãîäåðæàòåëåé (áàíêîâ), íî è çàëîãîäàòåëåé. Ïîñëåäíèå ìîãóò òàêæå ðàññ÷èòûâàòü è íà ëüãîòû ïî êðåäèòîâàíèþ (íî óæå çà ñ÷åò áàíêà).  ýòîì ñëó÷àå çàåìùèê (çàëîãîäàòåëü) áóäåò îðèåíòèðîâàí íà áîëåå ïðèâëåêàòåëüíûå äëÿ íåãî óñëîâèÿ êðåäèòîâàíèÿ, ïðåäîñòàâëÿåìûå åìó òåì èëè èíûì áàíêîì.

Îäíîâðåìåííî íàäëåæèò ïðèëîæèòü ìàêñèìàëüííûå óñèëèÿ äëÿ ñîçäàíèÿ âòîðè÷íîãî ðûíêà çàêëàäíûõ, îðãàíèçàöèÿ êîòîðîãî, ñîãëàñíî îïûòó ðàçâèòûõ ñòðàí, íåâîçìîæíà áåç àêòèâíîãî ãîñóäàðñòâåííîãî ó÷àñòèÿ. Ñåðüåçíûì øàãîì íà ýòîì ïóòè ìîæåò ñòàòü ïðèäàíèå çàêîíîäàòåëüíîãî ñòàòóñà Ôåäåðàëüíîìó àãåíñòâó ïî æèëèùíîìó èïîòå÷íîìó êðåäèòîâàíèþ (îñíîâíûìè ôóíêöèÿìè êîòîðîãî äîëæíû áûòü ìåòîäîëîãè÷åñêîå è ìåòîäè÷åñêîå îáåñïå÷åíèå èïîòå÷íîãî äåëà, ðàçðàáîòêà òèïîâûõ äîêóìåí òîâ, îáñëóæèâàþùèõ èïîòå÷íûå êðåäèòû, ïîêóïêà çàêëàäíûõ ó èïîòå÷íûõ áàíêîâ, âûïóñê îáåñïå÷åííûõ çàêëàäíûìè öåííûõ áóìàã, è ò.ä.),. à òàêæå íà ïðèíÿòèå ñîîòâåòñòâóþùèõ íîðìàòèâíûõ àêòîâ, îáåñïå÷èâàþùèõ íîðìàëüíîå ôóíêöèîíèðîâàíèå èïîòå÷íîãî áèçíåñà

Ëèòåðàòóðà

1. Áàëàáàíîâ È.Ò. Îïåðàöèè ñ íåäâèæèìîñòüþ â Ðîññèè. - Ì.: Ôèíàíñû è ñòàòèñòè-êà, 1996.

2. Êëèìîâè÷ Ì. Ìîñêîâñêàÿ ïðèâàòèçàöèÿ: èïîòå÷íûå ìåõàíèçìû âûêóïà íåäâèæèìîñòè // Ðîññèéñêèé ýêîíîìè÷åñêèé æóðíàë. - 1996. - N 5.

3. Áàíêè. Èíâåñòèöèè. Íåäâèæèìîñòü: Áóñîâ Â.È. Ïðîáëåìû îðãàíèçàöèè èïîòå÷íîãî áèçíåñà â Ðîññèè // Äåíüãè è êðåäèò. - 1996. - N 2.

4. Å. Ìàøèíèñòîâà. Êðåäèòíûå èíñòèòóòû êàê ñóáúåêòû èïîòå÷íûõ îïåðàöèé ñ æèëüåì // Ðîññèéñêèé ýêîíîìè÷åñêèé æóðíàë. - 1996. - N 7

21

Характеристики

Список файлов реферата