ref-15241 (703604), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Таблица 18. – Операционная деятельность, тыс. руб.
| Наименование статей | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Валовая выручка | 3056.59 | 4669.57 | 7465.24 | 10521.82 | 13976.55 |
| НДС | 611.32 | 933.91 | 1493.05 | 2104.36 | 2795.31 |
| Переменные затраты | 956.61 | 1042.7 | 1136.54 | 1238.83 | 1350.32 |
| Постоянные затраты | 778.48 | 778.48 | 778.48 | 778.48 | 778.48 |
| Валовая прибыль | - 833.74 | - 499.29 | 162.34 | 831.96 | 1577.18 |
| Налог на прибыль | - | - | 38.96 | 199.67 | 378.52 |
| Чистая прибыль | - 833.74 | - 499.29 | 123.38 | 632.29 | 1198.66 |
| Суммарный денежный поток по операционной деятельности | - 833.74 | - 499.29 | 123.38 | 632.29 | 1198.66 |
Таблица 19.- Финансовая деятельность, тыс. руб.
| Наименование статей | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| Собственный капитал | 989 | ||||
| Суммарный денежный поток по финансовой деятельности | 989 |
Таблица 20. – Дисконтированные денежные потоки, тыс. руб.
| Наименование показателя | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 |
| I) Инвестиционная деятельность | |||||
| 1. Суммарный поток по инвестиционной деятельности | -772.76 | 216.24 | 216.24 | 216.24 | 216.24 |
| 2. Коэффициент дисконтирования | 0.92 | 0.84 | 0.77 | 0.71 | 0.65 |
| 3. Дисконтированный поток от инвестиционной деятельности | - 710.94 | 181.64 | 166.5 | 153.53 | 140.56 |
| 4. Дисконтированный поток накопленным итогом | - 710.94 | - 529.3 | - 362.8 | - 209.27 | - 68.71 |
| II) Операционная деятельность | |||||
| 1. Суммарный поток по операционной деятельности | - 833.74 | - 499.29 | 123.38 | 632.29 | 1198.66 |
| 2. Коэффициент дисконтирования | 0.92 | 0.84 | 0.77 | 0.71 | 0.65 |
| 3. Дисконтированный поток от операционной деятельности | - 767 | - 419.4 | 95 | 449 | 779.129 |
| 4. Дисконтированный поток накопленным итогом | - 767 | - 1186.4 | - 1091.4 | - 642.4 | 136.729 |
| III) Финансовая деятельность | |||||
| 1.Суммарный поток по финансовой деятельности | 989 | ||||
| 2. Коэффициент дисконтирования | 0.92 | ||||
| 3. Дисконтированный поток от финансовой деятельности | 909.88 | ||||
| 4. Дисконтированный поток накопленным итогом | 909.88 | ||||
| 5. Результирующий поток от операц. и инвестиц. деятельности | - 1477.94 | - 237.76 | 261.5 | 602.53 | 919.689 |
| 6. – накопленным итогом (NPV) | -1477.94 | - 1715.7 | - 1454.2 | -851.67 | 680.19 |
| 7. Результирующий поток от операц. и финансов. деятельности | 142.88 | -419.4 | 95 | 449 | 779.129 |
| 8. – накопленным итогом | 142.88 | - 276.52 | - 181.52 | 267.48 | 1046.6 |
| 9. Результирующий поток от операц., инвестиц., финанс. Деятельности | - 568. 06 | - 237.76 | 261.5 | 602.53 | 919.682 |
| 10. – накопленным итогом (NPC) | - 568. 06 | - 805.82 | - 544.32 | 58.21 | 977.899 |
IR – индекс рентабельности. Он показывает норму отдачи на вложенный капитал.
IR = 136.729/68.71 = 1.99
IR > 1, это значит, что сумма результатов по проекту больше, чем сумма вложенных средств проект является выгодным.
Tок (период окупаемости) – период, в котором итог от операционной и инвестиционной деятельности нарастающим итогом переходит с «+» на «-». Из таблицы 20 видно, как меняется знак. Следовательно, период окупаемости данного проекта равен 4 года.
Ток = 4 года.
Таблица 21.- Показатели эффективности проекта.
| Наименование показателей | Значение |
| 1. Ставка дисконтирования | 9 % |
| 2. NPV | 680.19 |
| 3. IR | 1.99 |
| 4. NPC | 977.899 |
| 5. Период окупаемости | 4 года |
6.2 Определение предела безубыточности
Величина покрытия = валовый доход - переменные издержки обращения.
или
Величина покрытия = Чистая прибыль + постоянные издержки.
Коэффициент покрытия (валовая маржа) – это соотношение между переменными издержками и товарооборотом.
Коэффициент покрытия = величина покрытия * 100%.
товарооборот
Предел безубыточности (бесприбыльный оборот) соответствует такому объему реализации, при котором величина прибыли предприятия равно нулю.
Предел безубыточности = постоянные издержки * 100%.
маржа
Таблица 22. - Определение предела безубыточности
| Показатели (тыс. руб.) | Годы | ||||
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| Валовый доход | 911,35 | 1321,89 | 2077,36 | 2849,27 | 3705,98 |
| Чистая прибыль | -833.74 | -499.29 | 123.38 | 632.29 | 1198.66 |
| Постоянные издержки | 778.48 | 778.48 | 778.48 | 778.48 | 778.48 |
| Переменные издержки | 956,61 | 1042,70 | 1136,54 | 1238,83 | 1350,32 |
| Товарооборот | 3056,59 | 4669,57 | 7465,24 | 10521,82 | 13976,55 |
| Величина покрытия | -45,26 | 279,19 | 940,82 | 1610,44 | 2355,66 |
| Коэффициент покрытия | -1,48 | 5,98 | 12,60 | 15,31 | 16,85 |
| Предел безубыточности | -52600 | 13018 | 6178.4 | 5084.8 | 4620 |
Из таблицы видно, что предел безубыточности наступает при объеме реализации, равном 13018, 6178.4, 5084.8, 4620 тыс. руб. соответственно в 2004, 2005, 2006 и 2007 годах.
7. АНАЛИЗ РИСКОВ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА
В качестве изменений двух параметров, наиболее влияющих на проект:
1. Увеличение переменных затрат на 10%;
2. Увеличение валовой выручки также на 10%.
Рассмотрим итоговый результат после изменения каждого из названных показателей в таблице показателей эффективности проекта.
Таблица 23. - Показатели эффективности проекта
| NPV | NPC | IR | Ток | |
| БВ | 680.19 | 977.899 | 1.99 | 4 года |
| Переменные затраты | 298.56 | 611.32 | 0.95 | 5 лет |
| Валовая выручка | 1727.43 | 2637.89 | 2.5 | 3 года |
Я не случайно в качестве изменений показателей взяла переменные затраты и валовую выручку. Один из приведенных вариантов является не слишком хорошим, другой же наоборот является лучшим для фирмы. Но так как фирма еще только собирается открыться, то для нее лучшим будет средний вариант, а точнее настоящий. Из таблицы видно, что при увеличении переменных затрат на 10%, показатели эффективности очень сильно меняются по сравнению с базовым вариантом (данного проекта). Они намного уменьшаются, что делает проект не таким выгодным, как настоящий проект. Период окупаемости в этом случае равен 5 годам, что не является положительным в бизнесе.
При увеличении же валовой выручки также на 10%, дело меняется в лучшую сторону. Показатели эффективности проекта увеличиваются достаточно во много раз, что непременно говорит о прибыльной и хорошей работе данной фирмы. Этот вариант является наилучшим способом показать свою деятельность, поэту предприятию следует стремиться увеличивать свой объем продаж.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
