diplom1 (693286), страница 8

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

Следовательно, в случае ожидания роста процентных ставок, менеджерам банка следует принять решение по сокращению объемов пассивов и увеличению активов. Однако, это не всегда возможно, особенно в такие краткие сроки. Поэтому целесообразно практиковать иные методы хеджирования процентных рисков.

В течение нескольких последующих периодов ожидается ситуация, когда данное отделение станет чувствительным по активам. И, если процентная ставка будет расти, то доход в виде процентов поднимется выше, чем затраты по выплате процентов, поскольку пропорционально больше активов переоценивается. Аналогичным образом увеличиваются спрэд и чистый доход в виде процентов.

Снижение процентных ставок дает противоположный эффект. Доход в виде процентов падает ниже, чем затраты по выплате процентов, так, что спрэд банка и чистый доход в виде процентов падают.

Абсолютно точный прогноз процентных ставок невозможен, поэтому управляющий банком должен полагаться не на прогноз, а на хеджирование от непредсказуемых изменений процентных ставок. Движение процентных ставок в направлении, отличном от предсказанного, будет наращивать потери банка.

Для облегчения процедуры принятия эффективных решений менеджеров Красногвардейского отделения банка «Украина» целесообразно сгруппировать методы управления дисбалансом (в зависимости от чувствительности ) в следующую таблицу.

Табл.10 Методы устранения дисбаланса чувствительности к изменениям процентных ставок

Однако техника управления дисбалансом прекрасно работает только в теории. Практически же способы ее реализации всегда имеют определенную долю риска процентных ставок. Например, процентные ставки, выплачиваемые по пассивам (которые обычно являются краткосрочными), имеют тенденцию изменяться быстрее, чем процентные ставки по активам (многие из которых являются долгосрочными). Более того, не так просто определить момент, в который конкретные банковские активы или пассивы могут быть переоценены. К тому же выбор плановых периодов, в течение которых производится балансировка чувствительных активов и пассивов, в значительной степени произволен. Отдельные статьи баланса всегда попадают в промежутки между плановыми периодами и приводят к большим неприятностям, если ставки изменяются в неблагоприятном для банка направлении.

3.0. Совершенствование управления активами, пассивами и рисками банка.

3.1.Секьюритизация банковских займов и других активов.

Секьюритизация банковских займов и других активов в целях формирования новых средств - настолько простая идея, что удивляет, почему она до сих пор не получила такого широкого применения в Украине.

Рис.10. Секьюритизация банковских займов.

При секьюритизации происходит оформление части доходных активов векселями и долговыми расписками клиентов с последующей продажей таких ценных бумаг на открытом рынке.

По мере оплаты доходных активов поток дохода устремляется к держателям ценных бумаг. Другими словами, банковские займы трансформируются в свободно продаваемые на фондовом рынке ценные бумаги.

Банк со своей стороны, возвращает денежные средства, затраченные на приобретение активов, и использует новые средства для предоставления новых займов или для покрытия операционных расходов. В сущности, секьюритизация - это процесс превращения неликвидных займов в ликвидные активы. Более того, в ходе этого процесса банк может получить дополнительную прибыль в виде комиссионных за обслуживание пакетов активов. Обычно секьюритизация означает контроль за выплатой заемщиками своих долгов, сбор пошлин и создание достаточного запаса средств для защиты держателей ценных бумаг, выпущенных под эти займы. Банк, продолжая выполнять операции по любым вложенным активам, может извлекать их из своего баланса, снижая тем самым риск убытков в случае, если займы не оплачиваются или процентная ставка становится ниже номинальной. Банк также может получать дополнительные доходы от разницы между процентными ставками при секьюритизации активов и выплатами акционерам. Активы, пакетированные в целях обеспечения выпущенных ценных бумаг, должны быть однородны по качеству и целям и обладать инвестиционными свойствами (такими, как высокие доходы или легкая обращаемость на рынке), что привлекает инвесторов.

Ценные бумаги, обеспеченные займами, выгодны как для инвесторов, их получающих, так и для финансовых учреждений, их выпускающих, но при этом существует определенный риск. Неожиданно высокий удельный вес займов может привести к тому, что они могут быть не выплачены, вопреки ожиданиям, вследствие чего снизится планируемый поток прибыли, выплаты по основной сумме капитала, а также ожидаемые доходы инвесторов.

Секьюритизация активов характеризуется риском особого рода, называемым риском платежа. Если основная часть пакетирования займов оплачена досрочно, то это может создать проблему для инвесторов, так как досрочные платежи обычно происходят при падении процентных ставок и, следовательно, инвестор будет вынужден дополнительно инвестировать эти средства на рынке с меньшими доходами.

Секьюритизация может повысить уровень конкуренции между банками за депозиты, так как опытные депозиторы могут обнаружить, что они могут получить больший доход, покупая ценные бумаги, обеспеченные займами, чем при покупке банковских депозитов. Секьюритизация позволяет многим корпорациям обходить свои банки в получении займов и находить кредиты на открытом рынке посредством продажи ценных бумаг, тем самым снижая рост займов - основного источника доходов для большинства банков. Банки, однако, могут получать непосредственную прибыль, предлагая комиссионные, кредитные письма для усиления деятельности корпораций, продающих эти ценные бумаги на открытом рынке, и выступая гарантом по некоторым видам выпускаемых ценных бумаг.

3.2. Продажа займов.

Банки могут использовать займы не только для обеспечения выпускаемых ценных бумаг, в качестве источника формирования новых средств, но и для продажи их новым владельцам. Это могут быть как новые займы, так и находящиеся некоторое время на балансе банка-продавца. Как правило, банк-продавец сохраняет права по обслуживанию долга, собирая с должников платежи по процентам и следя за выполнением ими сроков платежей в интересах покупателя займа за комиссионные.

Привлекательность данной операции заключается в том, что при продаже низкоприбыльных активов высвобождается место для высокоприбыльных активов, когда на рынке происходит повышение процентной ставки. Получаемая при этом прибыль используется на финансирование других источников доходов банка и для конвертации первоначальных неликвидных активов в ликвидные. Кроме того продажа займов замедляет рост банковских активов, что помогает менеджерам банка добиваться лучшего баланса между ростом банковского капитала и риском, связанным с кредитованием.

Рис.11. Влияние продажи займов на деятельность банка.

Продажа займов является одной из форм инвестиционной деятельности банка, в которой банкир продает свой опыт и умение оценивать кредитоспособность заемщиков другому инвестору. Инвесторы хотят получать займы банка, потому, что уверены в его способности находить первоклассных заемщиков. Однако, покупателю необходимо быть крайне осторожным, так как часто займы сами по себе не продаются. Вместо этого банк продает требования к ожидаемому потоку денежной наличности от займа, а покупающий права на этот поток не может взыскивать средства ни с банка, ни с его клиента-заемщика в случае неуплаты долга в срок.

Менеджерам банка-продавца займов необходимо крайне осторожно относится к продаже надежных займов, чтобы не оставить свой портфель перегруженным низкоклассными займами, что может привести к повышенной изменчивости доходов банка.

3.3. Гарантийные кредитные письма и другие финансовые гарантии.

Одним из наиболее быстроразвивающихся в последние годы является рынок финансовых гарантий, который используется для укрепления репутации заемщика с помощью страхования кредитов от неплатежей по займам для снижения его финансовых затрат. Финансовые гарантии предназначены для временной оплаты основной суммы долга и процентов по займу, даже если должник становится банкротом или не может выполнить обязательства по контракту. Хотя существует много форм финансовых гарантий, одной из наиболее распространенных форм в банковских кругах является гарантийное кредитное письмо.

Гарантийное кредитное письмо - это согласие за плату гарантировать кредит своего клиента или выполнение условий контракта, заключенного между клиентом банка и третьей стороной.

Рис.12. Структура соглашения о кредитном гарантировании.

Основными достоинствами ГКП являются следующие:

Характеристики

Список файлов реферата