19245 (692403), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Эффект финансового рычага показывает насколько % увеличится сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

Положительный эффект финансового рычага возникает в тех случаях, если рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных средств. ЭФР можно рассчитать не только по всей сумме заемного капитала, но и отдельно по каждому его источнику (долгосрочным и краткосрочным кредитам, кредиторской задолженности и т.д.)

Особенности анализа фин. состояния орг. в условиях ее неплатежеспособности. Выявление причин кризисного фин положения организации

Несостоятельность – неспособность обесп-ть платежи кредиторам, в фонды, бюджет, в связи с превышением обяз-в над им-вом. Возникает из-за: 1)несовершенство кредит., фин., ден. политики, 2)высокая инфляция, 3)снижение объемов пр-ва, 4)снижение качества и цен, 5)высокие затраты, 6)низкая рент-ть, 7)длит. произ. цикл, 8)взаимные неплатежи. Стр-ра ББ неудовлетв., а пр-ие неплатежесп., если: 1)к-т тек. ликв-ти >=2, 2)к-т обесп. СОС > 0,1 ((СК – ВОА) / ОА). Если одно из условий не выполняется, прогнозируется восстановить плат-ть в течение 6 мес. Для этого рас-т К-т восст = (к-т тек.лик.кон.г + (6 мес / длит-ть периода) * (к-т тек. лик. кон – к-т тек. лик. нач)) / 2 >=1. Если критерий стр-ры баланса в норме, а к-т тек. лик. снижается, проверяют способность пр-ия утратить плат-ть в теч. 3 мес. К-т утраты = ((к-т тек. лик. кон + 3 мес / длит-ть пер.) * (к-т тек. лик. кон - к-т тек. лик. нач)) / 2 >=1.

Анализ и оценка оптимизации структуры заемного и собственного капитала

ЗК – правовые и хоз. обяз-ва: долг.об-ва (590), кратк. об-ва (690-640). А-з начинают с оценки дин-ки его составляющих и внутр. стр-ры, уделяя внимание дв-ию заем.ср-в. Далее сравнение структур. На соотнош собств и заемных ср-в влияют след факторы 1)различие %ставок за кредит и ставок дивидендов, 2)сокращение (расш-ие) д-ти, необходимость в ЗК, 3)накопление устаревших мат-в, обор-ия, отвлечение д/с. Далее коэф-ты: 1)к-т фин. нез-ти = СК / А >= 0,5 (доля соб. ср-в), к-т фин. уст-ти = (СК + ДО) / А >= 0,7 (доля источников длительного исп-ия), 3)к-т фин-ия = СК / ЗК >= 1 (какая часть д-ти финан-ся за свой счет), к-т фин. рычага = ЗК / СК <= 1 (уровень фин. уст-ти и повышение эф-ти за счет заем. ср-в).

Значение, функции и роль отчета о прибылях и убытках, раскрытие его аналитич возмож-тей. Анализ состава и стр-ры доходов и расходов орг, оценка динамики и факторов их формирования

В отчете о приб. и убыт. фин. рез-т опред-ся как разница м/у сальдо доходов и расходов отч. периода нарастающим итогом с нач. года до отч. даты. Ф№2 позволяет определить вид, величину и источники формир-ния фин. рез-та на основе перечисления расходов. Прибыль или убыток за отч. период – важнейший показатель хоз. деят любой орг. Существенным явл-ся не общий фин. рез-т, а рез-т, который хар-ся показателями чист. и нераспред. прибыли (непокрыт убыток), 3) Отчет содержит инф-цию о доходности и позволяет анализировать составляющие фин.рез-та

Доходы – получение экономич выгоды, расходы – уменьшение экономич выгоды в результате выбытия активов или возникновения обязат-в, уменьшающее капитал орг-ции. В анализе доходов и расходов изуч-ся состав, структура и динамика доходов и расходов. Дох. и расх. по обычным видам деят-сти. Доходами фирмы от обычных видов деят. явл. выручка от продажи товаров (работ, услуг). В форме № 2 ее нужно показать за минусом НДС, акцизов и экспортных пошлин. К расх. по обычным видам деят-сти относятся затраты, связанные как с изготовлением товаров (работ, услуг), так и с их реализацией. Кроме того, в отчете нужно отдельно указать ком. и управл. расходы. Прочие доходы и расходы: относятся полученные и выданные %, дивиденды, операционные и внереализационные (полученные штрафы, пени, неустойки).

При а-зе д-дов смотрят на выручку, к-ая должна занимать макс. уд. вес. Если пр. д-ды > выручки, имеет место изменение вида д-ти. Резкое снижение д-дов – критически (снижение объема продаж, падение цен). Увеличение р-дов – плохо, если при росте выручки от продаж, хорошо. Если рост р-дов по обычн. виду д-ти ведет к снижению прибыли, надо пересмотреть упр-ие затратами. Рост пр. р-дов – всегда отрицательно.

Показатели, характеризующие рентабельность деят. п/п и их аналитическое назначение

Пок-ли рен-ти хар-т фин. рез-ты и эф-ть д-ти. Они обязательны при проведении сравнит. а-за, оценки фин. состояния, при форм-ии инв. политике, ценообразовании. Все пок-ли рентаб-ти условно объед в след группы: 1)пок-ли рентаб-ти, кот формир-ся как отнош-е прибыли к различ пок-лям авансируемых ср-в. Данный пок-ль предст интерес практически для всех участников бизнеса. Рент активов = Чист прибыль/Среднегод активы*100%; Рент инвестиций = Чистая прибыль/(долгосроч об-ва + СК)среднегод*100%. В ходе анализа пок-ли рассчит как min за 2 периода с целью оценки динамики их изменений. 2)пок-ли рентаб-ти, хар-щие эфф-ть деят-ти п/п: Рент продаж = Прибыль чистая/Выручка*100%; Рент продаж = Прибыль от продаж/Выручка*100%; Рент расх = Прибыль от продаж/Сумма расх по ОВД*100%. 3)пок-ли рентаб-ти, рассчит на основании чистого днежного потока. Рент активов = ЧДП/Активы среднегод*100%.

Расчет и оценка показателей доходности орг-ии. Использ-е методов факторного анализа для выявления резервов роста доходности

Все пок-ли делятся: 1)пок-ли как отношение прибыли к раз. пок-м (рент-ть активов = Приб / Аср, СК). Прибыль может быть до налогооб. и после, 2)хар-ие эф-ть д-ти (рент-ть продаж = приб. чист / выручка, рен-ть р-дов = приб. чист / р-ды), 3)рассчитанные на основе чистого ден. потока (рент-ть активов = чист. ден. поток / Аср, рент-ть СК = чист. ден. поток / Аср). Факт. а-з: 1)опр-м ф-ры, оказ. влияние (к-т фин. нез-ти, к-т обор-ти СК, рен-ть продаж), 2)составляем модель Рa= Приб.чист. / Аср * 100 = к-т фин.нез * к-т обор * р-ть продаж = СКср / Аср * В / СКср * Пчист / В * 100, 3)опр-м изм-ие рез-го пок-ля измРа = Ра1 – Ра0, 4)методом цепных подстановок опр-м влияние ф-в на изм-ие рен-ти: а)∆Ра (к-т фин.нез) = к-т фин.нез1 * к-т обор0 * р-ть прод0 - к-т фин.нез0 * к-т обор0 * р-ть прод0, б) ∆Ра (к-т оборСК) = к-т фин.нез1 * к-т обор1 * р-ть прод0 - к-т фин.нез1 * к-т обор0 * р-ть прод0, в) ∆Ра (р-ть прод) = к-т фин.нез1 * к-т обор1 * р-ть прод1 - к-т фин.нез1 * к-т обор1 * р-ть прод0, 5)опр-м совок. влияние и составим баланс откл-ий: ∆Ра = ∆Ра(к-т фин.нез) + ∆Ра(к-т обор) + ∆Ра(р-ть прод).

Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала по статьям баланса и источникам его формир-я

СК показывается в пассиве баланса, в 3-м разделе “Капиталы и резервы”, в разрезе его видов – уставн., добав., резервн., нераспред. прибыль. А-з начинают с оценки дин-ки его составляющих и внутр. стр-ры, уделяя внимание дв-ию заем.ср-в. Далее сравнение структур. дин-ки А и П, оценивая ф-ры, влияющие на соот-ие ЗК и СК. Пок-ль чист. активов хар-т реальную величину СК. ЧА = А (ОА, ВОА за искл. зад-ти учр-й по вкладам в УК) – П (долг. и кратк. об-ва за искл. дох.буд. пер). Если по окончанию второго и посл. года ЧА становится меньше УК, орг-ия должна уменьшить УК, если меньше мин. размера УК, ликвидация орг-ии.

Анализ состава, структуры и динамики НМА

К НМА относятся права пользования на программные продукты, на изобретения, авторские права, права владения на товарные знаки и т.д. В состав НМА включается также деловая репутация, организационные расходы, которые орг-ция несет в момент образования юр. лица. НМА находятся в Ф№1 по остат.ст-ти на нач. и конец года. И в ф№5 раздел1 – первонач.ст-ть НМАаа на нач.и кон.года и структура НМА по видам.

А-з НА проводится по ББ и ф5. Изучают состав, стр-ру и динамику. Увеличение НА – инновационная направленность. К-т износа = аморт. / перв. ст-ть. К-т годности = 1 – к-т износа. К-т поступления = НАпост. / НАкон.г. К-т выб = НАвыб / НАкон.г.

Значение, функции и роль отчета об изменениях капитала в оценке состава, структуры и динамики собственного капитала организации

К-л орг-ии – это источник финансир-я фин-хоз деят-ти. В ф№3 подробно раскрыв инф-я о составе СК и осн причинах его изменения в прошлых и отч годах. При этом все изменения к-ла связаны с учетной пол-кой, поэтому в данной ф-ме приводится инф о переоценке ОС, рез-тах пересчета иностр валюты, величины прибыли, подлежащей капитализации, дивидендов, отчисл в резерв фонд. Также раскрыв инф-я о резервах орг-ии, формируемых как в соотв с зак-вом, так и в соотв с учредит док-ми и учетной пол-кой. Справочно в данной ф-ме приводятся сведения о чистых активах и о целевых ср-вах, получ из бюдж и внебюдж фондов на текущую и инвестиц деят-ть. В общем виде изменения собств к-ла выраж в изменении чистых активов за анализир период. Изменения в составе СК возникают в рез-те расчетов с собственниками по выплате дивидендов и эмиссии акций, наличии прибыли/убытков и изменении учетной пол-ки орг-ии. В ходе анализа СК целесообр рассчит коэфф поступл и выбытия собств источников ср-в как в целом, так и по отд видам. Кпост = СКпост за период/СК на к.п; Квыб = СКвыбывший/СК на н.п. Анализир данные пок-ли обращ внимание на их соотнош друг с другом. Если Кпост преобл над Квыб – это означает, что орг-я наращивает собств ср-ва.

Анализ движения уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенн прибыли

УК- это стоимостное отражение вклада при создании. УК может меняться при доп.выпуске акций, изменении номин. ст-ти акции, реорганизации. При анализе УК оценивают полноту его формир-я, выясняя при необх, кто из учредителей не выполнил свои обяз-ва по вкладам, дальше а-з зависит от орган.-прав. формы. ДК формир-ся вследствии переоценки ОС, эмиссионного дохода и ср-в целевого финансир-я. Его ср-ва могут исп-ся на уценку ВОА, увеличение УК. Основу ДК сост ср-ва, получ в рез-те переоценки объектов ОС. РК формир-ся в соотв с установл з-ном порядке и имеет строго целевое назнач-е. Внеш. поль-ли рассматривают его как запас фин. прочности, его отсутствие – доп. риск. НП – часть к-ла собственников, невыплач. в виде дивидендов прибыль. Снижение НП – падение деловой активности. Величина НП зависит от способов ведение БУ, при а-зе изучают УП. Фин. резервы: 1)уставные рез-вы, форм-ся в соотв. с з-ном из чистой прибыли (РК), 2)рез. предст. р-дов на произв. затраты, 3)оценочные резервы (резерв по сомнит долгам, под обесценивание ц/б, под сниж-е ст-ти мат ценностей). В ходе анализа опр обоснованность создания данных резервов, т.к. данные резервы формир-ся за счет прибыли и завыш-е их величины может привести к сниж-ю нераспред прибыли.

Инф-аналит-ие возможности отчета о движении ден/средств. Анализ ден/потоков и оценка эф-ти использования ден/средств

ОДДС - основной, источник инф для анализа ден/потоков.

Цель а-за – получение инф-ии о дв-ии д/с в целом и в разрезе видов д-ти. Задачи: 1)оценка оптим-ти ден. потоков, 2)оценка ден. потоков по видам д-ти, 3)а-з с-ва, стр-ры, направлений дв-ия д/с, 4)оц-ка дин-ки д/с, 5)выявление и измерение флияния ф-ров, 6)разработка предложений по эф-ти исп-ия д/с.А-з проводится: 1)дин-ка объемов форм-ия притоков д/с по видам, сопоставление темпов роста притоков с активами, выручки. 2)дин-ка оттока, его стр-ра. 3)сбалансированность притока и оттока. 4)опр-ся роль чистой прибыли при форм-ии чист. ден. потока, его стр-ре. 5)коэф-ный а-з: К-т плат-ти = (д/с нач.г + приток) / отток. К-т тек. плат-ти = приток по тек. / отток по тек. К-т эф-ти ден. пот = чист. ден. поток / отток. К-т рент-ти ден. пот = чист. приб / приток *100

Прямой метод состав-ия отчета заключается в групп-ке операций, связ-ых с движ-ем д./ср-в по видам д-ти. При подготовке и анализе ОДДС следует принимать во внимание:

1. Разграничения м/у д./ср-вами и их эквивал-ми

2. Получ. И предостав-ые кредиты и займы классиф-ся в соответствии с целями их привлечения ЧДП= Поступ. – Выб.

Косвенный метод предусматривает представление только чистых показателей притока и оттока ден/средств, например чистой прибыли, амортизационных отчислений, изменения остатков ДЗ и КЗ, а инф о числовых показателях потоков ден/средств можно получить из Ф2, Ф1 путем косвенных расчетов.

Раскрытие фин. инф-ции в БО. Проблемы обоснования критерия существенности инф-ции отечественной и межд. практике

БО является основным источником инф-ции которую получают заинтересованные пользователи при принятии экон.решений. В приложении раскрытию подлежат те статьи которые важны для понимания реального фин. и имущественного положения пред-тия (сведения о наличии на начало и конец отчетного периода отдел.видов Дт и Кт задолженности, инф-цию о движении НМА и ОС, их амортизации, сведения о фин.вложениях, расшифровку расходов по элементам затрат и др. инф-ю). В составе пояснений должны быть раскрыты все данные необходимые для проведения анализа. Показатель считается существенным если его не раскрытие может повлиять на экон-е решения заинтересованных пользователей. Согласно приказу №67 – Н о формах БО существенной признается сумма отношение которой к итогу соответствующих данных за отчетный год составляет не менее 5%. В межд.стандартах ФО понятие существенности рассматривается как качественная хар-ка инф-ции: существенной признается любая инф-ция отсутствие которой в распоряжении лица анализирующего ФО может привести к ошибочным выводами необоснованным экон. решениям.

А-з данных форм стат. отч-ти и их исп-ие в оц-ке сост-ия и разв-ия д-ти хоз. суб

Стат. отчетность - основной тип стат. наблюдения, при кот-м уполномоченные органы в опред. сроки получают от пред-тий, учреждений и орг-ций необходимую инф-цию в виде установленных форм отчетности. В отличие от БО, стат. отчетность имеет закрытый хар-р и служит исходным материалом для расчета обобщающих хар-к для эффективного управления экономикой. По срокам представления стат.отчетность бывает годовая, квартальная, месячная, единовременная. Главная цель стат.учета и отчетности явл-ся наблюдение за массовыми качественно однородными явлениями, общими процессами производства, имеющим важное значение для народного хоз-ва, региона, отрасли. Статистика исследует пред-тие не только как хозяйствующий субъект, но и как часть народного хоз-ва. Наряду со стоимостными показателями в стат. отчетности используют и относительные величины, индексы, средние величины, необходимые для хар-ки абсолютных показателей и темпов роста развития пр-ва различных производственных сил, использования природных, трудовых и матер.ресурсов (объемов производительности труда, средней з/п, использования рабочего времени и т.д.)

П1 - Сведения о пр-ве и отгрузке товаров и услуг (исп-ся для оц-ки объемов пр-ва и отгрузки продукции по видам экон. д-ти, связь между пок-ми позволяет с факт. а-зом оценить влияние ф-ров на изм-ие объема продукции), П2 – Св-ия об инв-ях (инф-ия о фин.вложениях, задача стат-ки – изучение источников их фин-ия, в ходе к-го можно раскрыть происхождение ср-в на инв-ие, выявить роль гос. поддержки, кредитного фин-ия), П3 – Св-ия о фин.состоянии орг-ии (исп-ся в оц-ке и а-зе фин. рез-тов и фин. состояния орг-ий, на основе сведений рас-ся фин. пок-ли, в т.ч. пок-ли рен-ти, пок-ли фин. уст-ти), П4- о числ-ти, з/п, движ-ии работников (изучение числ-ти работников, исп-ия рабочего времени, пр-ти труда, уровня о/т и их взаимосвязи).

Характеристики

Список файлов ответов (шпаргалок)