Final (661154), страница 17

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 17)

Несмотря на это, либерализация рынка ГКО/ОФЗ привела к довольно значительному проникновению на этот рынок зарубежных портфельных инвесторов Основными иностранными инвесторами, вкладывающими на рынке внутреннего российского долга средства своих клиентов, являются крупнейшие зарубежные финансовые структуры - Merrill Lynch, Lehman Brothers, J.P. Morgan, Credit Suisse и т.п. В настоящее время основной задачей правительства становится не дополнительное привлечение иностранных инвесторов, а попытка вытеснить их в реальный сектор (до сих пор во многом безуспешная).

1. Пути и меры по привлечению инвестиций

Привлечение инвестиций (как иностранных, так и националь­ных) в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного "голода" в стране. Особую роль в ак­тивизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций (МИГА), осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), - постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные ин­весторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут при­меняться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Пот­ребность страны в иностранных инвестициях составляет 10 - 12 млрд. долл. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенс­твована принятием новой редакцией Закона об инвестициях, Закона о концессиях и Закона о свободных экономических зонах. Большую роль сыграет также законодательное определение прав собствен­ности на землю. Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестиций был обра­зован Государственный информационный центр содействия инвести­циям, формирующий банк предложений российской стороны по объек­там инвестирования.

Для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного кли­мата требуется принятия ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредс­твенно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следу­ет назвать:

• достижение национального согласия между различными власт­ными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

• ускорение работы Государственной думы над Гражданским ко­дексом и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;

• радикализация борьбы с преступностью;

• торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

• пересмотр налогового законодательства в сторону его упро­щения и стимулирования производства;

• мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депо­зитам и вкладам;

• внедрение в строительство системы оплаты объектов за ко­нечную строительную продукцию;

• запуск предусмотренного законодательством механизма банк­ротства;

• предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их дея­тельности;

• формирование общего рынка республик бывшего СССР со сво­бодным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

В числе мер по активизации инвестиций надо отметить:

• срочное рассмотрение и принятие Думой нового закона об иностранных инвестициях в России;

• принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;

• создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммер­ческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный ка­питал от политических и коммерческих рисков, а также информаци­онно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок "под ключ";

• создание в кратчайшие сроки Национальной системы монито­ринга инвестиционного климата в России;

• разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.

Будем надеяться, что выше перечисленные меры помогут притоку национальных и иностранных инвестиций.

1. Выводы по главе

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социаль­но ориентированного общества, характеризующегося высоким ка­чеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная эко­номика, предполагающая не только совместное эффективное функци­онирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала. А иностранный капи­тал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - необходимое условие построения в стране современного граж­данского общества. Привлечение иностранного капитала в матери­альное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачи­ваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток иностранных инвестиций жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-эконо­мического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия за­интересована в восстановлении, обновлении своего производствен­ного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачест­венными и недорогими товарами, в развитии и структурной перест­ройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внут­реннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техни­ки и ... даже ее экологической беспечности.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей. Привле­кая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отно­шении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предпри­ятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности. Как по­казал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятий с фор­мальным иностранным участием, претендующих на льготное налого­обложение.

Нужно стремиться создать благоприятный инвестиционный кли­мат не только для иностранных инвесторов, но и для своих собс­твенных. И речь не о том, чтобы найти им средства на осущест­вление инвестиций. Российскому частному капиталу также нужны гарантии от принудительных изъятий и произвола властей, система страхования от некоммерческих рисков, а также стабильные усло­вия работы при осуществлении долгосрочных капиталовложений.

Подытоживая все вышесказанное, можно отметить, что привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, являющееся одним из необходимых условий выхода страны из экономического кризиса, требует значительных нормотворческих и организационных усилий как от российских федеральных и региональных властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов. В целом эти усилия должны быть направлены на улучшение общего инвестиционного климата России, стабилизацию экономической и законодательной ситуации и создание эффективного экономического законодательства; организацию эффективного внутрироссийского рынка капиталов, обеспечивающего полноценную связь рынка ценных бумаг с реальным сектором.

1. Структура инвестиций в 1999-2001 гг. (%)

   Показатели	на 1 июля
   	1999г.	2000г.	2001г.
   Финансовые вложения предприятий и организаций (без субъектов малого предпринимательства), в том числе:	100	100	100
   долгосрочные инвестиции	44,6	31,6	14,3
   краткосрочные инвестиции	55,4	68,4	85,7
   Инвестиции в нефинансовые активы (без субъектов малого предпринимательства), в том числе	100	100	100
   инвестиции в основной капитал	83,8	83,9	83,2
   капитальный ремонт основных фондов	14,9	14,1	15,7
   инвестиции в нематериальные активы	1,2	1,2	0,8
   инвестиции в другие нефинансовые активы	0,1	0,5	0,3

2. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования, %

   Показатели	Финансовые вложения		Инвестиции в основной капитал		Другие инвестиции
   	на 1.07.00	на 1.07.01	на 1.07.00	на 1.07.01	на 1.07.00	на 1.07.01
   Инвестиции всего	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0
   в том числе по источникам финансирования - собственные средства	75,4	84,9	53,5	49,3	86,7	89,9
   из них:
   прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления)	45,3	58,5	40,6	48,9	23,5	25,4
   амортизация	3,6	1,9	42,7	43,7	27,2	24,0
   привлеченные средства	24,6	15,1	46,5	50,7	13,3	10,1
   в том числе:
   кредиты банков	25,0	16,5	8,6	6,4	4,8	1,9
   из них кредиты иностранных банков	0,9	0,1	2,1	1,3	3,2	0,0
   заемные средства др. организаций	16,4	15,1	20,2	11,9	12,0	3,3
   бюджетные средства	1,5	1,0	44,2	37,8	41,1	70,4
   в том числе:
   из федерального бюджета	0,2	0,1	11,3	10,4	7,6	11,0
   из бюджетов субъектов Федерации	1,2	0,8	30,7	25,4	27,1	49,0
   средства внебюджетных фондов	1,0	0,1	8,2	9,1	23,7	12,4
   прочие	56,1	67,3	18,8	34,7	18,5	12,0
   в том числе:
   средства от эмиссии акций	24,5	0,1	0,7	0,3	0,3	0,1

3. Инвестиции в основной капитал, направленные в развитие отраслевой экономики и промышленности по крупным и средним предприятиям в 1 полугодии 2001 г. (%)

   Показатели						1 полугодие
   						1999г.	2000г.	2001г.
   Инвестиции в основной капитал - всего						100	100	100
   в т.ч.: промышленность - всего						43,8	46	45,1
   из нее: электроэнергетика						5,5	4,9	4,1
   топливная промышленность						17,6	22,3	24,2
   металлургия						4,7	5,5	5,9
   химическая и нефтехимическая промышленность						1,7	1,9	1,9
   машиностроение и металлообработка						3,9	3,8	2,9
   лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность						1,5	1,9	1,2
   производство строительных материалов						0,6	0,6	0,6
   легкая промышленность						0,1	0,1	0,2
   пищевая промышленность						7,3	4,2	3,3
   сельское хозяйство						2,8	2,7	2,5
   строительство						2,4	2,5	2,8
   транспорт						15,7	17,9	22,7
   связь						3,8	3,2	2,8
   жилищно-коммунальное хозяйство						18,0	16	13,4

4. Инвестиции в основной капитал по крупным и средним предпритиям основных отраслей экономики по источникам финансирования в 1 полугодии 2001 года

   	промышленность - всего	в том числе						сельское хозяйство	строительство	транспорт и связь	жилищно-коммунальное хозяйство
   		из нее: электроэнергетика	топливная промышленность	металлургия	машиностроение и металлообработка	производство строительных материалов	пищевая промышленность
   Инвестиции всего	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
   в том числе по источникам финансирования - собственные средства	70,4	77,2	64,1	80,2	77,4	67,5	74,9	80	13,9	46,1	41,7
   из них:
   прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления)	39,4	16,9	38,1	51,9	31,3	31,1	50,3	36	5,1	12,6	8,9
   амортизация	26,7	59,4	21,3	25,7	42,4	30,4	14,9	30,8	7,5	31,3	27,8
   привлеченные средства	29,6	22,8	35,9	19,8	22,6	32,5	25,1	20	86,1	53,9	58,3
   в том числе:
   кредиты банков	5	0,8	1,9	10,6	12,7	5,4	8,4	4,5	0,8	2,3	0,9
   из них кредиты иностранных банков	1,2	0,6	0,5	2,2	7,1	0	1,1	0	0	0,1	0,5
   заемные средства др. организаций	4,8	0,5	5,8	1,5	2,1	12	9,8	3,6	2,1	17,5	1
   бюджетные средства	4,3	4,5	6,2	0,5	3,3	0,9	1,5	8	41,1	9,2	48,3
   в том числе:
   из федерльного бюджета	1,4	2,4	1,6	0,4	2,5	0,6	0,5	3,3	11,1	4,8	7,8
   из бюджетов субъектов Федерации	2,8	1,8	4,5	0,01	0,5	0,3	1	4,2	27,2	4,3	36,5
   средства внебюджетных фондов	0,5	1,2	0,6	0,5	0,2	0,2	0	0,3	13,3	3,6	3
   прочие	15	15,8	21,4	6,7	4,2	13,9	5,4	3,6	28,8	21,3	5,1
   в том числе:
   средства от эмиссии акций	0,2	0	0,2	0	0,02	0,4	0,9	1,2	0	0	0,1

5. Международная инвестиционная позиция банковской системы РФ, млн. USD

Характеристики

Список файлов реферата