179723 (628357), страница 3
Текст из файла (страница 3)
2.2 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия (пассивов)
Источником формирования и увеличения имущества (активов) предприятия является капитал, общая величина которого отражена в валюте баланса. На основании расчетов, приведенных в таблице 2.2, проводится оценка количественных и качественных изменений в капитале предприятия. Определение общей тенденции изменения и выявления причин изменения, оценка собственного инвестированного и собственного накопленного капитала, оценка качества кредиторской задолженности. Также необходимо обратить внимание на соотношение и динамику капитала и резервов, так как по ним можно судить о деловой активности и эффективности деятельности предприятия.
Таблица 2.2 – Динамика, структура и структурная динамика пассива за 2006–2007 гг.
| Наименование статей баланса | За 2006–2007 г. | Изменение | |||||
| на конец 2006 г. | на конец 2007 г. | В абсолют. значении, тыс. р. (+;-) | В структуре, п.п. | Темп роста, % | |||
| абсолютное значение, тыс. р. | Уд. вес, % | абсолютное значение, тыс. р. | Уд. вес, % | ||||
| 3 Капитал и резервы | 2 792 | 1,77 | 20 833 | 0,64 | 18 041 | -1,13 | 746,17 |
| Уставный капитал | 1 000 | 0,63 | 1 000 | 0,03 | 0 | -0,60 | 100,00 |
| Добавочный капитал | _ | _ | 14 766 | 0,45 | 14 766 | 0,45 | - |
| Резервный капитал | _ | _ | 86 | 0,01 | 86 | 0,01 | - |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1 792 | 1,14 | 4 981 | 0,15 | 3 189 | -0,99 | 277,96 |
| 4 Долгосрочные обязательства | 11 273 | 7,14 | 104 941 | 3,24 | 93 668 | -3,9 | 930,91 |
| Займы и кредиты | _ | _ | _ | _ | _ | _ | _ |
| Отложенные налоговые обязательства | 11 273 | 7,14 | 104 941 | 3,24 | 93 668 | -3,9 | 930,91 |
| 5 Краткосрочные обязательства | 143 902 | 91,09 | 3 113 631 | 96,12 | 2 969 729 | 5,03 | 2 163,72 |
| Займы и кредиты | _ | _ | 903 940 | 27,91 | 903 940 | 27,91 | - |
| Кредиторская задолженность | 143 902 | 91,09 | 2 209 691 | 68,21 | 2 065 789 | -22,88 | 1 535,55 |
| в том числе: поставщики и подрядчики | 68 902 | 43,62 | 1 149 917 | 35,50 | 1 081 015 | -8,12 | 1 668,92 |
| задолженность перед персоналом организации | 13 645 | 8,64 | 22 114 | 0,68 | 8 469 | -7,96 | 162,07 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 3 580 | 2,26 | 4 828 | 0,15 | 1 248 | -2,11 | 134,86 |
| задолженность по налогам и сборам | 4 309 | 2,73 | 8 886 | 0,27 | 4 577 | -2,45 | 206,22 |
| прочие кредиторы | 53 466 | 33,85 | 1 023 946 | 31,61 | 970 480 | -2,24 | 1 915,13 |
| БАЛАНС | 157 967 | 100 | 3 239 405 | 100 | 3 081 436 | 0 | 2 050,68 |
2.3 Оценка финансовой устойчивости на основе анализа источников финансирования активов баланса
Источники финансирования имущества (СК и ЗК) распределяются между его элементами (ВА и ОА) следующим образом:
1) источником финансирования внеоборотных активов является основной капитал. Поэтому определить величину основного капитала можно по размеру той части имущества, в которую он вложен (раздел I ф. №1).
Основной капитал состоит из собственного основного капитала и долгосрочного заемного капитала (раздел IV ф. №1).
Собственный основной капитал можно рассчитать двумя способами:
– раздел I баланса – раздел IV баланса (используется, если в балансе есть данные по разделу IV);
– раздел III (собственный капитал) – собственный оборотный капитал;
2) источником финансирования оборотных активов является оборотный капитал. Определить его величину можно по размеру той части имущества, в которую он вложен (раздел II ф. №1).
Оборотный капитал состоит из собственного оборотного капитала и краткосрочного заемного капитала (раздел V ф. №1).
Собственный оборотный капитал, за счет которого формируются собственные оборотные средства, можно рассчитать следующими способами:
– раздел III баланса – раздел I баланса. Данный способ расчета собственного оборотного капитала используется:
– при оценке неудовлетворительности структуры баланса;
– в одном из вариантов оценки финансовой устойчивости предприятия;
– раздел III баланса + раздел IV баланса – раздел I баланса;
– раздел II баланса – раздел V баланса.
Величина собственного оборотного капитала будет одинаковой при всех способах расчета, если в балансе нет данных по разделу IV.
Если в разделе IV данные есть, то суммы при расчете этими способами совпадут и будут больше суммы, рассчитанной первым способом.
Таблица 2.3 – Расчет данных по разделам баланса В тыс. р.
| актив | начало года | конец года | пассив | начало года | конец года | |||
| ВА | 9598 | 258004 | СК | 2792 | 20833 | |||
| ОА | 148369 | 2981401 | ДО | 11273 | 104941 | |||
| КО | 143902 | 3113631 | ||||||
| Баланс | 157967 | 3239405 | Баланс | 157967 | 3239405 | |||
Весь собственный капитал на начало и конец года был направлен на финансирование внеоборотных активов. Но его для этого оказалось недостаточно. Так как на начало года долгосрочный заемный капитал у предприятия недостаточно велик, то недостающую сумму предприятие направило из краткосрочных заемных источников. Оборотные активы на конец периода предприятия полностью финансируются за счет краткосрочного заемного капитала. В цифрах это выглядит следующим образом:
Таблица 2.4 – Расчет финансирования оборотных активов В тыс. р.
| Период | Имущество | Источники финансирования | |
| начало года | ВА (9598) = Сосн К (2792) + ЗКкс (6806) | ||
| ОА (148369) = ЗКкс (148369) | |||
| Баланс | 157967 | 157967 | |
| конец года | ВА (258004) = Сосн К (20833) + ЗКдс (104941) + ЗКкс (122952) | ||
| ОА (2981401) = ЗКкс (2772702) | |||
| Баланс | 3239405 | 3239405 | |
2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов
Анализ структуры баланса позволяет рассчитать показатели, которые используются в оценке устойчивости финансового состояния и платежеспособности предприятия.
Таблица 2.5 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия (2, с. 41)
| Наименование коэффициента | Как рассчитывается | За 2006–2007 г. | Примечание | |
| на конец 2006 г. | на конец 2007 г. | |||
| Коэффициент автономии (независимости) | Ка = | 0,017 | 0,006 | Минимальное значение на уровне 0,51. Рост говорит о повышении финансовой независимости. |
| Коэффициент зависимости | Кз = Кз = 1 – Ка | 0,98 | 0,99 | Значение больше 0,5 Говорит об усилении финансовой зависимости1. |
| Коэффициент финансового риска | Кфр = | 55,57 | 154,49 | Значение Кфр больше 0,7 говорит о потере финансовой устойчивости. |
| Коэффициент финансовой устойчивости |
| 0,017 | 0,006 | - |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Ко= К2 = | 0,03 -0,04 | -0,05 -0,08 | Нормативное значение К2 > 0,1 |
| на конец 2006 г. | на конец 2007 г. | |||
| Коэффициент маневренности собственного капитала | Кмск = | 1,6 | -6,35 | Рекомендуемое значений 0,2 – 0,5. Чем ближе значение коэффициента к верхней границе, тем больше возможности финансового маневра у предприятия. |
Коэффициентмобильности имущества | Кма = | 0,94 | 0,92 | Чем выше значение коэффициентов, тем более мобильным является имущество предприятия. |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств | Км/и = | 15,46 | 11,56 | - |
| Коэффициент имущества производственного назначения | Кпим = | 0,66 | 0,58 | У предприятий сферы материального производства значение коэффициента должно быть больше 0,5. |
| на конец 2006 г. | на конец 2007 г. | |||
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | Кдпзс = | 0,80 | 0,83 | Рост показателя можно оценить как увеличение зависимости от внешних источников при финансировании кап. вложений или как рост собственного оборотного капитала при прочих равных условиях. |
| Коэффициент автономии источников формирования запасов | Каиз = | 0,05 | -0,08 | Снижение показателя говорит о росте финансовой неустойчивости. |
-
Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности
На конец 2007 года дебиторская задолженность составляет 1 251 778 тысяч рублей. Прирост по сравнению с прошлым отчетным периодом составляет 1 223 456 тысяч рублей, в том числе:
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
