179613 (628293), страница 4
Текст из файла (страница 4)
где NФ и NБ - фактическое и бюджетное значение величины объема продаж;
ДЗФ и ДЗБ - фактическая и бюджетная величина дебиторской задолженности покупателей и заказчиков.
Выполнив вычисления, можно найти оптимальное сочетание соотношения дебиторской задолженности и объема продаж, при фактическом изменении этих величин. В табл. 12.9 отражены условия для расчета коэффициента К, указан интервал его значений.
Таблица 2.
Значение коэффициента соотношения приростов объема продаж и дебиторской задолженности
| Условия | Значение коэффициента соотношения приростов объема продаж и дебиторской задолженности | ||||||
| К<-1 | К=-1 | -1< К<0 | К=0 | 0<К<1 | К=1 | К>1 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| + ∆N, + ∆DZ; - ∆N, - ∆DZ ∆N> ∆DZ | - | - | - | + | + | + | Оптимальный вариант |
| + ∆N, + ∆DZ; - ∆N, - ∆DZ ∆N= ∆DZ | - | - | - | + | + | К | + |
| + ∆N, + ∆DZ; - ∆N, - ∆DZ ∆N< ∆DZ | - | - | - | + | К | + | + |
| ±∆N/=0, ±∆DZ | - | - | - | К | + | + | + |
| + ∆N, - ∆DZ ∆N< ∆DZ | - | - | К | + | + | + | + |
| + ∆N, - ∆DZ - ∆N, + ∆DZ ∆N=∆DZ | - | К | - | + | + | + | + |
| + ∆N, - ∆DZ ∆N > ∆DZ | К | - | - | + | + | + | + |
Предложенные в табл. 2 значения коэффициента можно интерпретировать следующим образом. Максимальное значение К > 1 достигается при положительном приросте как объема продаж, так и дебиторская задолженность, причем рост объема продаж должен превышать рост дебиторской задолженности. Еще одним случаем, при котором коэффициент принимает оптимальное значение, является снижение фактических величин объема продаж и дебиторской задолженности по сравнению с запланированными, но снижение объема продаж должно быть меньше снижения дебиторской задолженности. Поддержание оптимального сочетания дебиторской задолженности и объема продаж позволяет с наименьшими затратами осуществлять текущую деятельность. Значение коэффициента от +1 до 0 хоть и является положительным, но менее предпочтительно для организации, так как рост объема продаж и дебиторской задолженности происходит одинаковыми темпами. При отрицательном значении коэффициента возникает угроза неплатежеспособности.
Для оценки качества управления дебиторской задолженностью в организации следует проводить факторный анализ влияния структуры дебиторской задолженности на коэффициент ее оборачиваемости, используя при этом следующую детерминированную зависимость:
(2.8)
где DZпокуп - дебиторская задолженность покупателей и заказчиков;
N/DZ - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
По данным произведенных расчетов можно выявить причины замедления или ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
2.2 Анализ оптимальности величины дебиторской задолженности
В современных условиях развития отечественной экономики кризис неплатежей и низкая кредитоспособность хозяйствующих субъектов приводят к образованию значительной величины дебиторской задолженности, причем существенная ее доля приходится на долговременную и просроченную задолженность. В этой связи перед бухгалтером-аналитиком стоит важная задача обеспечить при помощи существующих аналитических методов, процедур и методик обоснование ее оптимальной величины, оценить возможности, периодичность и объем инкассации долга, организовать оперативный мониторинг финансового состояния, платеже- и кредитоспособности потенциальных и постоянных деловых партнеров. В нормальных условиях функционирования рыночной экономики дебиторская задолженность является одним из действенных инструментов стимулирования роста объема продаж и, как следствие, повышения эффективности производственно-финансовой деятельности организации. Потребность в средствах, отвлекаемых на поддержание оптимального уровня дебиторской задолженности, оценивается расчетным (аналитическим) способом по трем направлениям. Направления оценки потребности в дебиторской задолженности отражены в табл. 3.
Таблица 3.
Направления оценки потребности в дебиторской задолженности
| Потребность в средствах, инвестируемых в ДЗ | ||
| А. По объектам инвестирования в дебиторскую задолженность | В. По степени планирования и целям | С. По временному горизонту |
| 1.1. Дебиторская задолженность за отгруженную продукцию не связанным сторонним организациям, срок оплаты по которой не наступил | 1. Планируемая отсрочка платежа за отгруженную продукцию в целях стимулирования спроса на производимую продукцию (работы и услуги] - элемент маркетинговой политики | 1. Дебиторская задолженность, срок погашения которой ожидается в течение 12 месяцев с момента возникновения долга |
| 1.2. Просроченная дебиторская задолженность за отгруженную продукцию независимым организациям | ||
| 2. Дебиторская задолженность по операциям с аффилированными лицами | 2.Планируемая дебиторская задолженность в ходе проведения операций по выводу активов из организации или скрытого инвестирования средств в деятельность аффилированного лица | 2. Дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев |
| 3. Дебиторская задолженность по векселям полученным | ||
| 4. Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом | 3. Дебиторская задолженность, связанная с неплатежеспособностью контрагента | 3. Безнадежная дебиторская задолженность |
| 5. Прочая дебиторская задолженность | ||
Для расчета потребности в дебиторской задолженности необходимо учитывать следующие факторы: возможный риск падения платежеспособности организации - производителя продукции (поставщика) вследствие замораживания оборотных активов в дебиторской задолженности; возникновение дефицита денежных средств, необходимых для финансирования текущих и плановых капитальных затрат; риск возможных финансовых последствий вследствие возникновения чрезвычайных расходов; риск потери платежеспособности и снижения ликвидности у организации - покупателя продукции; необходимость стимулирования спроса на производимую продукцию (товары, работы и услуги) предоставлением товарного (коммерческого) кредита и принятия в качестве расчетного средства векселей; необходимость поддержания зависимых обществ предоставлением долгосрочных (или бессрочных) отсрочек по оплате за проданные активы и прочее.
Используя информацию и обозначения табл. 3, можно построить следующие аналитические балансовые модели, которые рекомендуется использовать в расчете потребности инвестирования средств в дебиторскую задолженность:
(2.9)
Для расчета потребности в инвестировании средств в дебиторскую задолженность могут использоваться различные аналитические подходы. Раскроем те из них, которые не требуют применения усложненного математического аппарата. Ранее описанный метод доли от объема продаж рекомендуется в тех случаях, когда известно, что в планируемом периоде не ожидаются существенные изменения в кредитной и в маркетинговой политике организации; тенденции изменения макроэкономической (отраслевой) среды и уровня платежеспособного спроса в планируемом периоде изменяются в ту или иную сторону незначительно по сравнению с отчетным годом (по результатам прогнозного анализа); не ожидается появление большого числа новых оптовых покупателей; уровень платеже- и кредитоспособности постоянных деловых партнеров-покупателей не изменяется в худшую сторону; не прогнозируется значительный рост стоимости основных факторов производства (сырья и материалов, заработной платы и пр.), степень конкуренции на рынке остается на прежнем уровне; не ожидаются существенные скачки в масштабах деятельности (в частности, по показателям объема производства и продаж - не более ±5%). При соблюдении перечисленных условий потребность в дебиторской задолженности:
(2.10)
где DZФ и NФ - величины дебиторской задолженности и объем продаж в отчетном периоде (фактически);
Nплан - планируемый объем продаж в будущем периоде.
Управление уровнем дебиторской задолженности определяется следующими основными факторами: оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты; контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности; анализ и планирование денежных потоков.
Планирование сроков и объемов увеличения и погашения дебиторской задолженности необходимо вести в комплексе с финансовым планированием в организации.
При составлении плана (бюджета) продаж готовой продукции организации необходимо указывать, какое ее количество отгружается с образованием дебиторской задолженности. Соответствующие суммы отражаются в плане по движению дебиторской задолженности в графе «Увеличение».
При формировании плана поступления платежных средств также необходимо указать, какие суммы поступают в погашение задолженности, при этом желательна разбивка на денежные средства и товарно-материальные ресурсы. Соответствующие суммы отражаются в плане по движению дебиторской задолженности в графе «Погашение».
При формировании плана продаж определяется нормируемая величина дебиторской задолженности и срок ее погашения по каждому крупному контрагенту. Это делается для того, чтобы не допустить неконтролируемый рост задолженности, обеспечить заданное среднее значение оборачиваемости.
После составления исходного варианта финансового плана следует проверить, хватает ли имеющихся оборотных средств для функционирования организации в каждый планируемый период. Если средств недостаточно, проводится корректировка плана.
Целесообразно составление и анализ нескольких вариантов финансового плана, которые отличаются сроками и объемами погашения дебиторской задолженности.
Анализируя финансовый план, следует оценить сроки оборачиваемости дебиторской задолженности, как в целом, так и по крупным (первые 10-30) контрагентам. Варьируя сроки погашения (и, соответственно, период оборота), можно оценить, насколько увеличится эффективность деятельности организации. Если важнее на данном этапе повышение платежеспособности, то лучше принять меры по превращению дебиторской задолженности в денежные средства. Если важнее наличие свободных средств в обороте, то необходимо пересмотреть сроки платежей дебиторов в сторону их ускорения и замедлить сроки расчетов с поставщиками.
Запланированное движение задолженности (как дебиторской, так и кредиторской) следует контролировать. Для этого необходима оперативная бухгалтерская информация. Если бухгалтерия не обеспечивает нужную оперативность, нужно воспользоваться данными управленческого учета.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
