175869 (626617), страница 3
Текст из файла (страница 3)
В пасиві балансу найбільшу частку складає власний капітал – 59,52 та 35,11% відповідно за минулий та звітний періоди. У звітному році його частка зменшилася за рахунок збільшення частки довгострокових зобов’язань підприємства на 28% через те, що підприємство збільшило довгострокові кредити банків. Зросла частка цільового фінансування з 2% до 7,6%. У поточних зобов’язаннях найбільшу частку складає кредиторська заборгованість за товари, але вона знизилася з 22,31 до 12,74%. Інші зобов’язання мають невеликий відсоток у загальній сумі.
-
Аналіз фінансових коефіцієнтів
При аналізі фінансового стану підприємства використовуються групи коефіцієнтів, що представлені в таблиці 4.
Таблиця 4 – Розрахунок показників фінансового стану підприємства
| Показник | 2002 рік | 2003 рік | Зміна | Примітка |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 0. Операційний аналіз | ||||
| 01. Темп росту валових продажів (Виручкаxy-Виручкаxx)/Виручкаxx (010xy-010xx)/010xx | -23,83% | 8,11% | +31,94 | Темп росту продажів у звітному періоді почав зростати, а у попередньому році знижувався. У порівнянні с середнім по галузі (15%) темп росту досить низький. |
| 02. Коефіцієнт валового прибутку Пв/В або 050/010 | 16,46% | 13,73% | -2,73% | Частка валового прибутку, що припадає на одиницю виручки знизилася, можна |
| стверджувати, що собівартість на одиницю продукції зросла, бо загальна собівартість теж зросла. | ||||
| 03. Коефіцієнт операційного прибутку Поп/В або 100/010 | 7,65% | 3,09% | -4,56% | З адміністративними затратами та витратами на збут ми спрацювали погано, бо коефіцієнт знизився. |
| 04. Коефіцієнт чистого прибутку Пч/В або 220/010 | 0,61% | 4,72% | +4,11% | Підприємство добре попрацювало з фінансовими ресурсами. Це перекрило невдачі з іншими затратами. |
| 05. Коефіцієнт виробничої собівартості Зпр/В або 040/010 | 67,28% | 69,66% | +2,38% | Собівартість на одиницю виручки зросла. Варто визначити причини цього. |
| 06. Коефіцієнт витрат на збут Ззб/В або 080/010 | 4,43% | 6,53% | +2,1% | Витрати на реалізацію продукції зросли. З точки зору маркетингу це добре, але зважаючи на те, що підприємство не виводило нової продукції, то це може мати негативний відтінок. |
| 07. Коефіцієнт загальних та адміністративних затрат Ззаг/В або (090+070)/010 | 4,87% | 4,42% | -0,45% | Загальні витрати знизилися. Це добре для підприємства. |
| 08. Коефіцієнт процентних платежів Зф/В або 140/010 | 0,69% | 1,51% | +1,82% | Фінансові затрат зросли. Це пов’язано з тим, що підприємство взяло кредит. |
| 1. Аналіз робочого капіталу та оборотності оборотних активів | ||||
| 1.1 Робочий капітал Аоб-Зпот або 260-620 | -6558,9 | -4482,1 | +2076,8 | Відсутність робочого капіталу свідчить про те, що підприємство не здатне платити власні поточні борги за рахунок оборотних активів. Але значення показника покращується. |
| 1.2 Оборотність активів Дч / ((Бпоч + Бкін) ÷ 2) або 035 / ((280поч + 280кін) ÷ 2) | 0,9 | 0,97 | +0,07 | Зростає сума гривень реалізації, що припадає на кожну гривню, вкладну в активи підприємства. |
| Період обороту активів Т / Об-ть активів | 406,91 | 377,85 | -28,06 | Тривалість одного обороту дуже велика для торгового підприємства, але його значення знизилося на 28 днів, що має позитивну тенденцію. |
| 1.3 Оборотність постійних активів Дч / ((Анпоч+Анкін) ÷ 2) + (Вмппоч+Вмпкін) ÷ 2)) або 035 / ((080поч + 080кін) ÷ 2) + | 1,16 | 1,25 | +0,09 | Оборотність постійний активів краща, зростає та складає більше одного обороту за рік. Сума доходу, що приходиться на одиницю |
| (270поч + 270кін) ÷ 2) | постійних активів, зростає. | |||
| Період обороту постійних активів Т / Об-ть пост. активів | 314,66 | 292 | -22,66 | Тривалість обороту постійних активів менша, за тривалість активів загалом та зменшується. |
| 1.4 Оборотність чистих активів Дч / (((Бпоч + Бкін) – (Зппоч + Зпкін)) ÷ 2) або 035 / (((280поч + 280кін) - (620поч + 620кін)) ÷ 2) | 1,24 | 1,34 | +0,1 | Оборотність активів без урахування поточних зобов’язань зростає. |
| Період обороту чистих активів Т / Об-ть чистих активів | 294,35 | 272,39 | -21,96 | Період обороту знижується і складає 272 дні, що багато для підприємства. |
| 1.5 Оборотність дебіторської заборгованості Д / ((Здебпоч.+Здебкін ) ÷ 2) або 010 / ((160поч +160кін) ÷ 2) | 8,25 | 8,92 | +0,67 | Кількість оборотів, що здійснюють за рік кошти, вкладені до розрахунків, висока та зростає. Це означає, що підприємство дуже швидко отримує плату від своїх дебіторів. |
| Період обороту дебіторської заборгованості Т / Об-ть Здеб | 44,24 | 40,92 | -3,32 | Період чекання підприємством одержання коштів після реалізації продукції складає близька 40 днів і він зменшується. |
| 1.6 Оборотність кредиторської заборгованості Д / ((Зкредпоч+Зкредкін)÷2) або 010 / ((530поч + 530кін) ÷ 2) | 3,3 | 3,56 | +0,26 | Кількість разів, що обертається кредиторська заборгованість за рік, зросла. Фірмі треба швидше повертати борги, вона тепер менше користується цими грошима. |
| Період обороту кредиторської заборгованості Т / Об-ть Зкред | 110,60 | 102,5 | -8,1 | Період погашення підприємством заборгованості знижується. Фірмі на 8 днів треба швидше повертати борги. |
| 1.7 Оборотність товарно-матеріальних запасів Св / (((Взап+Твар+Незбуд+ГП +Т)поч +(Взап+Твар+Незбуд+ +ГП +Т)кін)÷2) або 040 / (100+110+120+130+ +140)поч+ (100+110+120+130+ +140)кін)÷2) | 6,1 | 6,83 | +0,73 | Зростає швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів підприємства. Продукціє менше зберігається на складах. |
| Період обороту товарно-матеріальних запасів Т / Об-ть запасів | 59,84 | 53,44 | -6,4 | Для збереження поточного рівня продажу поповнення запасів необхідно здійснювати через приблизно 53 дні. Підприємство добре |
| 1 Продовження табл. 4 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| спрацювало з запасами, період обороту знижується. | ||||
| 1.8 Фінансовий цикл Тобтмз + Тоб д.з. - Тоб к.з. | -61,6 | +1,42 | +63,02 | Від’ємне значення говорить про те, що гроші приходять раніше, ніж фірма з ними розстається. Це добре, але тенденція погіршується. |
| 2. Показники ліквідності та платоспроможності | ||||
| 2.1 Коефіцієнт поточної ліквідності Аоб/Зпот або 260/620 | 0,74 | 0,85 | +0,11 | На одну гривню поточних зобов’язань припадає менше гривні поточних активів. При значенні менше 1 фірма має неліквідний баланс і не може за рахунок оборотних засобів погасити борги. Зростання коефіцієнта є позитивним. |
| 2.2 Коефіцієнт швидкої ліквідності Аоб-Запаси/Зпот або (260-(100…140)/620 | 0,35 | 0,41 | +0,06 | На одну гривню поточних зобов’язань припадає лише 41 коп. найбільш ліквідних поточних активів (без запасів). Це низький показник (менше 1). Зростання є позитивним. |
| 2.3 Коефіцієнт абсолютної ліквідності Грош.кош./Зпот (220+230+240)/620 | 0,012 | 0,016 | +0,004 | Фірма не готова негайно погасити поточну заборгованість (менше 0,2) за рахунок грошових коштів. |
| 3. Показники рентабельності | ||||
| 3.1 Рентабельність оборотних активів (Чист.приб/((АОбпоч+АОбкін)÷2) *100 (220/((260поч+260кін)÷2)*100 | 22,58% | 3,18% | -19,4% | Сума гривень чистого прибутку на одиницю оборотних активів значно знизилася і є дуже низькою. Це відбулося за рахунок збільшення оборотних активів |
| 3.2 Рентабельність продажу (Вал.приб./Чист.дох).*100 (050/035)*100 | 19,65% | 16,46% | -3,19% | Розмір прибутку, що надходить з кожної гривні від продажу продукції знижується і є досить низьким. |
| 3.3 Рентабельність продукції (Вал.приб/Св)*100 (050/040)*100 | 24,46% | 19,71% | -4,75% | Сума прибутку, що отримало підприємство в розрахунку на одну гривню понесених витрат знижується. |
| 3.4 Рентабельність активів (Чист.приб./((Апоч+Акін)÷2) *100 (220/((280поч+280кін)÷2)*100 | 5,06% | 0,71% | -4,35% | На одну гривню активів припадає 0,007 грн. прибутку. Підприємство недостатньо ефективно використовує свої активи. |
| 3.5 Рентабельність чистих активів | 7,01% | 0,001% | -7,009% | Сума чистого прибутку, що припадає на гривню чистих |
| 1 Продовження табл. 4 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| (Чист.приб/(((Бпоч + Бкін) – (Зппоч + Зпкін)) ÷ 2)*100 220/(((280поч + 280кін) - (620поч + 620кін)) ÷ 2)*100 | активів дуже мала і знижується надалі. Це відбувається за рахунок збільшення активів і поточних зобов’язань. | |||
| 3.6 Рентабельність власного капіталу (Чист.приб/((ВКпоч+ВКкін)÷2) *100 (220/((380поч+380кін)÷2)*100 | 11,49% | 1,62% | -9,87% | Величина одержаного чистого прибутку в розрахунку на одну гривню капіталу фірми знизилася і є недостатньою. За рахунок зниження суми чистого прибутку. |
| 4. Аналіз фінансової стійкості | ||||
| 4.1 Коефіцієнт відповідності власних та позикових коштів (ВК+Знас.вит+Дмайб.пер.)/ (Здов.+Зпот.) (380+430+630)/(480+620) | 3,19 | 0,75 | -2,44 | По нормативу значення має прямувати до одиниці. У фірми співвідношення коштів вирівнялося за рахунок збільшення позикового капіталу. |
| 4.2 Коефіцієнт автономії ВК/Б або 380/640 | 0,59 | 0,35 | -0,24 | Частка власного капіталу у загальній сумі балансу знизилася. Фірма стала менш незалежною за рахунок збільшення позик. |
| 4.3 Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Аоб-Зпот.)/ВК або (260-620)/380 | -0,14 | -0,09 | +0,05 | Фірма не може фінансувати поточну діяльність за рахунок власного капіталу. Але значення покращується. |
| 4.4 Коефіцієнт забезпечення запасів власними джерелами фінансування (Аоб-Зпот.)/Запаси (260-620)/(100…140) | -0,65 | -0,31 | +0,34 | Підприємство не може фінансувати запаси за рахунок власних коштів. Це пов’язано зі збільшенням зобов’язань фірми. |
| 4.5 Коефіцієнт структури довгострокових вкладень Здов./Анеоб або 480/080 | 0,06 | 0,41 | +0,35 | Частка основних фондів, що фінансується за рахунок довгострокових інвестицій, зросла. |
| 4.6 Коефіцієнт стійкого фінансування (ВК+Здов)/Б або (380+480)/280 | 0,64 | 0,68 | +0,04 | Частка майна підприємства, що фінансується за рахунок стійких джерел покращилася. Незалежність фірми від джерел фінансування збільшилася. |
| 4.7 Коефіцієнт матеріальної власності майна (ОЗ+Вир.зап.+Нез.вир.)/Б або (030+100+120)/280 | 0,77 | 0,37 | -0,4 | Частка майна підприємства, що має матеріальну форму знизилася через значне збільшення довгострокових фінансових інвестицій у сумі балансу. |
Виходячи з розрахованих показників можна зробити висновок, що загалом продажі підприємства зросли, але валовий прибуток знизився за рахунок збільшення собівартості. Зросли також затрати на збут та фінансові затрати. Але варто зазначити, що чистий прибуток фірми зріс за рахунок гарної роботи з фінансовими ресурсами.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
