18678-1 (625657), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Планирование инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования

Планирование инвестиционной деятельности любого коммерческого предприятия направлено на решение вопроса о том, стоит ли вкладывать деньги в данный проект и принесет ли он ожидаемый доход, окупающий все затраты.

Для того, чтобы определить конечные результаты начинаемого дела, любому предпринимателю, инвестору, банкиру, руководителю предприятия необходимо иметь грамотно составленный бизнес-план.

Бизнес-план представляет собой документ, включающий все основные аспекты создаваемого коммерческого предприятия. В нем должны быть отражены вопросы изучения емкости и перспективы будущего рынка сбыта; оценены все затраты, которые соизмерены с доходами от планируемой продажи продукции с целью определения потенциальной прибыльности начинаемого дела.

Бизнес-план — документ, разрабатываемый на перспективу 3-5 лет с разбивкой по годам, причем первый год разбивается по кварталам и месяцам.

Представленное в бизнес-плане решение производственных, коммерческих и социальных проблем исключает возможность ошибочных действий в процессе реализации задуманного дела. Составляемый бизнес-план должен быть не только убедительным для инвестора, банкира, предпринимателя, но и достаточно привлекательным, чтобы получить финансовую поддержку.

Важнейшим звеном в инвестиционном процессе является проектирование, т.е. создание комплекса технической документации, содержащей технико-экономическое обоснование, схемы, технологические, конструктивные расчеты, необходимые при создании нового предприятия, реконструкции или технического перевооружения существующего.

Бизнес-план инвестиционного проекта можно представить следующим образом.

Первый раздел "Общие цели проекта" должен содержать информацию:

наименование и сущность проекта.

В этом пункте указывается, является ли это предприятие новым или предполагается реконструкция, расширение уже существующего. Указывается мощность по выпуску новой продукции или объемы оказания услуг, сервисного обслуживания, внедрения разработок, отраслевая принадлежность проектируемого предприятия;

инвестиции, необходимые для осуществления проекта.

При этом необходимо указать стоимость всего проекта, в том числе имеющиеся собственные средства и требуемые дополнительные вложения;

ожидаемая прибыль от реализации проекта и срок окупаемости вложений в проект.

организационно-правовая форма реализации проекта.

форма участия инвестора в проекте.

финансовые гарантии проекта.

Второй раздел "Описание проекта" содержит следующую информацию:

краткая характеристика товара или услуги, их качественные характеристики и область применения.

отличительные особенности проекта, призванные обеспечить его коммерческий успех.

техническая характеристика проекта.

Для этих целей необходимо подготовить таблицу, в которой сопоставляются основные параметры образцов оборудования или продукции, известные мировому рынку, со ссылкой на источник информации об аналогах. Необходимо указать преимущества товара перед аналогами, а также отличие или превосходство его в сравнении с лучшими отечественными и мировыми образцами.

В данном разделе также освещается, какими патентами или авторскими свидетельствами отечественными или зарубежными защищены особенности данного проекта, какие имеются "ноу-хау", лицензии, публикации, имеется ли возможность патентования в других странах. Коротко описывается структурная схема изделия, указываются новые решения элементов изделия, требования к качеству применяемых сырья и материалов.

Очень важная роль в бизнес-плане инвестиционного проекта отводится

третьему разделу "Оценка рынка сбыта продукции", который содержит:

сведения о географии и емкости рынка.

Потенциальная емкость рынка — это общая стоимость товаров, которую покупатели, находящиеся в определенном регионе, в состоянии приобрести за определенный период времени (месяц или год). Она зависит от многих факторов: социальных, климатических, национальных особенностей жителей региона, а главное, экономических, т.е. от уровня доходов потенциальных покупателей, структуры их расходов (в том числе сбережений или инвестиций), наличия у них товаров длительного пользования, наличия ранее купленных товаров, аналогичных предполагаемым к выпуску, а также темпов инфляции;

оценка конкурентов.

планируемый объем продаж.

маркетинговые мероприятия или стратегия маркетинга.

К элементам плана маркетинга относятся: схема распространения товаров, ценообразование, реклама, методы стимулирования продаж и т.д.

Раздел 4 бизнес-плана инвестиционного проекта "План производства работ по проекту и выпуска продукции" является самым объемным и очень важным. Он включает следующие вопросы:

степень освоения предлагаемой к производству продукции, отражающая научно-технические разработки по данной продукции, наличие опытных или лабораторных образцов, рабочее проектирование, возможное мелкосерийное производство;

наличие документации по проекту и правовое обеспечение проекта.

Это может быть технико-экономическое обоснование вложения средств, проектно-конструкторская, проектно-сметная документация, разного рода договоры с организациями, необходимые для нормального процесса инвестирования, разрешительная, документация на право осуществления проекта, акты землеотвода, разрешение на строительство, договоры на аренду и другие юридические документы;

объемы средств и работы, которые уже были произведены по данному проекту за счет собственных источников еще до составления бизнес-плана инвестиционного проекта, но которые являются его неотъемлемой частью;

наличие производственных площадей, в том числе размеры земельного участка, существующие и проектируемые здания и гражданские сооружения, вспомогательные сооружения и служебные помещения и т.д.;

необходимые закупки оборудования — технологического, вспомогательного и прочего и возможные места его приобретения;

обеспечение будущего производства сырьем, материалами, комплектующими изделиями и полуфабрикатами.

обеспеченность трудовыми ресурсами.

производственная схема реализации проекта.

Обобщающим разделом бизнес-плана инвестиционного проекта является "Финансовый план". В структуру этого раздела включается несколько документов:

прогноз объемов реализации продукции, составленный с учетом географии и емкости рынка, оценки конкурентов. Объемы реализации разрабатываются в крб. или СКВ сроком на три года, с разбивкой первого года по месяцам;

баланс денежных расходов и поступлений.

В этом документе отражается сумма денежных средств, которые необходимо вложить в проект в течение определенного периода времени по статьям затрат, в том числе на оборудование и технологии, сырье и материалы, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, подготовку кадров, затраты на инвестиционный проект и прочие затраты. Цель баланса состоит в проверке синхронности поступления и расходования денежных средств во времени.

Таблица доходов и расходов призвана показать формирование и динамику прибыли по годам освоения проекта. Она содержит доходы от реализации продукции, себестоимость производства товара с разбивкой по статьям расходов, суммарную прибыль от реализации, общепроизводственные расходы и чистую прибыль, налог на прибыль и прибыль после налогообложения;

сводный баланс активов и пассивов, который составляется на начало и конец первого года реализации проекта.

График прибыльности и расчеты к нему приводятся с учетом цен, указанных в плане маркетинга;

оценка риска и страхование.

В этом документе необходимо предугадать все типы рисков, с которыми может столкнуться создаваемое предприятие в своей хозяйственной деятельности.

Риски могут быть различными — от форс-мажорных обстоятельств до разного рода законодательных и экономических изменений. Необходимо разработать меры сокращения рисков и минимизации вызываемых ими потерь. Это могут быть альтернативные программы сбыта продукции, материально-технического обеспечения, а также страхование от рисков в разного рода коммерческих страховых компаниях. Можно указать, какие типы страховых полисов и на какие суммы планируется приобрести.

Таким образом, в этом разделе разрабатывается стратегия финансирования, излагается план получения средств для создания или расширения предприятия, определяется количество этих средств, источники и форма их получения; уточняется срок полного возврата вложенных средств и получения инвесторами дохода на них.

Если бизнес-план разрабатывается для действующего предприятия, необходимо привести в нем характеристику этого предприятия и обосновать целесообразность его развития.

Эти данные приводятся в разделе 6 бизнес-плана "Характеристика предприятия и целесообразность его развития":

название предприятия, его организационно-правовая форма, уставный капитал;

характеристика основных фондов, включая балансовую и остаточную их стоимость, долю активной части, имеющееся импортное оборудование, возрастную структуру фондов и др.;

производственные мощности предприятия, технический уровень его и характеристика основной продукции, выпускаемой предприятием с указанием доли, отправляемой на экспорт;

количество работающих на предприятии, в том числе управленческий персонал, основные и вспомогательные рабочие;

местоположение предприятия с учетом производственной и социальной инфраструктуры;

финансовое состояние предприятия по материалам аудиторских заключений, включая оборот за последние три года, прибыль, балансовая и остающаяся в распоряжении предприятия за последние три года (в т.ч. отчетная и ожидаемая), коэффициент соотношения заемных в собственных средств;

фамилии руководителей, главного бухгалтера, адрес предприятия и банковские реквизиты.

информация, не нашедшая отражения в разделах, а также имеющиеся материалы экспертных заключении по данному проекту.

Разработка инвестиционного проекта хозяйствующего субъекта.

Подготовка и разработка инвестиционного проекта основывается на общепринятых методиках Всемирного банка, методических рекомендаций, разработанных соответственно постановления Кабмина Украины от 31.03.94.г. №203 « о средствах реализации Закона Украины «О государственной программе привлечения иностранных инвестиций в Украину».

Объектом инвестиционного проекта является дочернее предприятие концерна «Эпос» - фабрика «Красная нить», деятельность которой связана с легкой и текстильной промышленностью, торговлей, услугами (коммерческая и финансовая деятельность, образование) и т.п.

Основным видом деятельности является производство ткани в ассортименте, одеял.

Капитал проекта составляет 1250 тис.дол., в том числе сумма кредита 800 тис.дол., выручка от продажи акций инвестору 450 тис.дол.

Проценты за кредит составляют 12% годовых, выплата дивидендов по акциям 10% годовых.

Время осуществления проекта: начало – январь 2001г., окончание – декабрь 2005г.

Таблица 1. Данные про капитал проекта.

	Капитал проекта, тис.дол.	В том числе
		Сумма кредита	Продажа акций
1	2	3	4
"Красная нить"	1250	800	450

Основной целью проекта является достижение высокорентабельного производства конкурентоспособной продукции и услуг, чего ожидается достичь за счет:

привлечения иностранных инвесторов и компаний

проведение технического перевооружения концерна за счет закупки нового оборудования и реконструкции производственных помещений

создание при помощи иноземных капиталов местных филиалов с сопутствующей инфраструктурой, которая принадлежит местному капиталу

привлечение и создание собственной производственной структуры

проведение эффективной кадровой политики.

Продукция и сбытовая стратегия.

Фирма «Красная нить» была основана частными предпринимателями – братьями Шульманами, уроженцами Польши в 1916г. Созданное как «Товарищество на паях. Харьковская суконная мануфактура», специализировалось на выпуске сукна для армии. За 85 лет существования фабрика развивалась, неоднократно обновляла производственные фонды, расширяла ассортимент выпускаемой продукции. Сегодня фирма является наиболее крупным предприятием на Украине, выпускает ткани разнообразного ассортимента, одеяла.

На протяжении последних лет наблюдается спад объемов выпуска ткани, что обусловлено негативными тенденциями, которые сложились в централизованной экономике, а также резким снижением жизненного уровня населения Украины, заполнением рынка огромным количеством разнообразных непродовольственных импортных товаров, отсутствием в стране инвестиций для перевооружения предприятий легкой промышленности, ориентации их на потребительский рынок.

Главным фактором, который формирует конъюнктуру рынка, является колористика, экологичность, легкость, формостойкость, а для тканей специального назначения – другие специфические свойства.

Ассортимент продукции фирмы «Красная нить» сформированный соответственно спроса, предложенный в результате исполнения инвестиционного проекта (см.табл.2).

Таблица 2 Ассортимент продукции фирмы "Красная нить", запланированный в результате исполнения инвестиционного проекта.

Проектная мощность производства в рамках реализации инвестиционного проекта.

Характеристики

Список файлов курсовой работы