7007-1 (625521), страница 3
Текст из файла (страница 3)
Предположим источником финансирования для компании «Пример» является кредитная линия со следующими параметрами: ставка - 15% годовых, отсрочка первой выплаты процентов - 20 мес. (до начала реализации продукции). С помощью программы «Project Expert» подбирается оптимальный кредит из условия положительных значений денежного потока на каждом интервале проекта. Лимит кредитной линии - 576 919 долл., срок - 5 лет 5 мес.
Денежный поток проекта с учетом источников финансирования (долл.) Таблица№9
| 7-12. 2003г | 2004 г | 2005 г | 2006 г | 2007 г | 2008 г | 2009 г | 2010 г | 1-6. 2011г | |
| Поступления от продаж | 240000 | 480000 | 480000 | 480000 | 480000 | 11.03.14 | 240000 | ||
| Затраты на материалы и комплектующие | 30 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 60 000 | 30000 | ||
| Затраты на сдельную заработную плату | 15 000 | 30 000 | 30 000 | 30 000 | 30 000 | 30 000 | 15000 | ||
| Суммарные прямые издержки | 45 000 | 90 000 | 90 000 | 90 000 | 90 000 | 90 000 | 45000 | ||
| Общие издержки | 2 400 | 4 800 | 12 000 | 19 200 | 19 200 | 19 200 | 19 200 | 19 200 | 9600 |
| Затраты на персонал | 9 000 | 18 000 | 32 400 | 46 800 | 46 800 | 46 800 | 46 800 | 46 800 | 23400 |
| Суммарные постоянные издержки | 11 400 | 22 800 | 44 400 | 66 000 | 66 000 | 66 000 | 66 000 | 66 000 | 33000 |
| Вложения в краткосрочные ценные бумаги | |||||||||
| Доходы по краткосрочным ценным бумагам | |||||||||
| Другие поступления | |||||||||
| Другие выплаты | |||||||||
| Налоги | 3 204 | 8 600 | 21 583 | 59 142 | 119 109 | 123 991 | 136 294 | 143 576 | 71984 |
| Кэш-фло от операционной деятельности | -14 604 | -31 400 | 129 017 | 264 858 | 204 891 | 200 009 | 187 706 | 180 424 | 90016 |
| Затраты на приобретение активов | 120 000 | 240 000 | |||||||
| Другие издержки подготовительного периода | 30 000 | 60 000 | 30 000 | ||||||
| Поступления от реализации активов | |||||||||
| Приобретение прав собственности (акций) | |||||||||
| Продажа прав собственности | |||||||||
| Доходы от инвестиционной деятельности | |||||||||
| Кэш-фло от инвестиционной деятельности | -150 000 | -300 000 | -30 000 | ||||||
| Собственный (акционерный) капитал | |||||||||
| Займы | 164 604 | 331 400 | 80 916 | ||||||
| Выплаты в погашение займов | 97 334 | 189 792 | 154 655 | 135 138 | |||||
| Выплаты процентов по займам | 82 599 | 75 065 | 50 236 | 24 750 | |||||
| Лизинговые платежи | |||||||||
| Выплаты дивидендов | |||||||||
| Кэш-фло от финансовой деятельности | 164 604 | 331 400 | -99 017 | -264 858 | -204 891 | -159 888 | |||
| Баланс наличности на начало периода | 0 | 0 | 0 | 0 | 40 120 | 227 827 | 408251 | ||
| Баланс наличности на конец периода | 0 | 0 | 0 | 0 | 40 120 | 227 827 | 408 251 | 498267 |
ВАРИАНТ №3 - расчет эффективности проекта в целом
(по программе Альт-инвест-прим)
Денежный поток проектной компании (тыс. долл.) Таблица №10
| 07-12 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 01-06 2011 | |
| Поступления от продаж | 240,0 | 480,0 | 480,0 | 480,0 | 480,0 | 480,0 | 240,0 | ||
| Затраты на материалы и комплектующие | 30,0 | 60,0 | 60,0 | 60,0 | 60,0 | 60,0 | 30,0 | ||
| Затраты на сдельную заработную плату | 15,0 | 30,0 | 30,0 | 30,0 | 30,0 | 30,0 | 15,0 | ||
| Суммарные прямые издержки | 45,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 45,0 | ||
| Общие издержки | 2,4 | 4,8 | 12 | 19,2 | 19,2 | 19,2 | 19,2 | 19,2 | 9,6 |
| Затраты на персонал (без ЕСН) | 9 | 18 | 32,4 | 46,8 | 46,8 | 46,8 | 46,8 | 46,8 | 23,4 |
| Суммарные постоянные издержки | 11,4 | 22,8 | 44,4 | 66,0 | 66,0 | 66,0 | 66,0 | 66,0 | 33,0 |
| Вложения в краткосрочные ценные бумаги | |||||||||
| Доходы по краткосрочным ценным бумагам | |||||||||
| Другие поступления | |||||||||
| Другие выплаты | |||||||||
| Налоги (включая ЕСН) | 3,5 | 11,2 | 36,6 | 59,0 | 58,9 | 61,0 | 80,0 | 86,3 | 43,2 |
| Кэш-фло от операционной деятельности | -14,9 | -34,0 | 114,0 | 265,0 | 265,1 | 263,0 | 244,0 | 237,7 | 118,8 |
| Затраты на приобретение активов | 120,0 | 240,0 | 0,0 | ||||||
| Другие поступления подготовительного периода | 30,0 | 60,0 | 30 | ||||||
| Поступления от реализации активов | |||||||||
| Приобретение прав собственности (акций) | |||||||||
| Продажа прав собственности | |||||||||
| Доходы от инвестиционной деятельности | |||||||||
| Кэш-фло от инвестиционной деятельности | -150,0 | -300,0 | -30,0 | ||||||
| Собственный (акционерный капитал) | |||||||||
| Займы | |||||||||
| Выплаты в погашение займов | |||||||||
| Выплаты процентов по займам | |||||||||
| Лизинговые платежи | |||||||||
| Выплаты дивидендов | |||||||||
| Кэш-фло от финансовой деятельности | |||||||||
| Баланс наличности на начало периода | -164,9 | -498,9 | -414,9 | -149,9 | 115,2 | 378,2 | 622,1 | 859,8 | |
| Баланс наличности на конец периода | -164,9 | -498,9 | -414,9 | -149,9 | 115,2 | 378,2 | 622,1 | 859,8 | 978,6 |
| Поток денежных средств за период | -164,9 | -334,0 | 84,0 | 265,0 | 265,1 | 263,0 | 244,0 | 237,7 | 118,8 |
ВАРИАНТ №4 - расчет эффективности предприятия, реализующего проект, с учетом источников финансирования (по программе Альт-инвест-прим)
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
