164214 (624671)
Текст из файла
Введение
Экономическое положение нашей страны в условиях финансового кризиса поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жёсткие экономические условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние, платёжеспособность, финансовую устойчивость и независимость предприятия (организации). Предприятия должны постоянно повышать эффективность своего производства и конкурентоспособность продукции и услуг.
Это возможно при непременном соблюдении двух условий:
– исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, предприятие должно, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением;
– исходя из требований ликвидности, предприятие постоянно должно быть платежеспособным.
Обеспечение выживаемости предприятия на рынке и улучшение его благосостояния требует постоянного увеличения доходности и рентабельности предприятия при сохранении его ликвидности и платежеспособности.
Под финансовым состоянием предприятия понимается его способность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния1, то финансовая устойчивость – внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Важная роль в реализации задачи эффективного управления предприятием отводится финансовому анализу деятельности. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы, принимаются управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений. Одним из основных критериев финансового анализа при этом является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Задачи анализа ликвидности и платёжеспособности крайне актуальны для предприятия, в связи с необходимостью оценивать свою кредитоспособность и платёжеспособность.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и его все остальные показатели. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность.
Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.
Целью данной работы является теоретическое изучение методики выполнения анализа платёжеспособности и практическое выполнение анализа платежеспособности конкретного предприятия, позволяющего решать стоящие перед предприятием задачи и уверенно строить свое будущее.
В процессе выполнения работы решаются следующие задачи:
– изучение сущности, значения и теоретических основ анализа платёжеспособности организации (Глава 1);
– проведение финансового анализа платёжеспособности на примере конкретной организации (Глава 2);
– разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия (Глава 3);
В процессе работы были использованы реальные данные из баланса (ф. №1)2, отчета о прибылях и убытках (ф. №2)3, а также другая информация о деятельности ОАО «Межрегионэнергосбыт» 4.
1. Сущность, значение и теоретические основы платёжеспособности организации
-
Значение и цели анализа платёжеспособности организации
Финансовое состояние организации оказывает непосредственное влияние на производственную и коммерческую деятельность, обеспеченность организации материальными и финансовыми ресурсами. Неудовлетворительное финансовое состояние приводит к несвоевременным расчётам с работниками организации, бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками, банками, что в итоге может привести к банкротству организации.
От финансового состояния зависит инвестиционная деятельность организации. Недостаток финансовых ресурсов не позволяет обновлять основные производственные фонды, осуществлять затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, применять новые технологии, что может отрицательно сказаться на конкурентоспособности выпускаемой продукции.
В свою очередь финансовое состояние зависит от результатов производственной и коммерческой деятельности. Так, при сбоях в производстве и продажах сокращается приток денежных средств и, как следствие, снижается финансовая устойчивость организации.
Достоверная и объективная оценка финансового состояния необходима как собственникам и руководству организации, так и внешним пользователям (банкам, инвесторам, поставщикам, налоговым органам).
К основным задачам анализа финансового состояния организации относятся следующие:
-
Объективная оценка финансовой устойчивости;
-
Определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;
-
Выявление резервов повышения эффективности управления оборотным капиталом, обеспечения платёжеспособности и поддержания финансовой независимости;
-
Разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости.
Для решения этих задач анализ финансового состояния производится по различным направлениям, одним из которых является платёжеспособность и ликвидность.
Анализом платежеспособности предприятия занимаются руководители и соответствующие службы предприятия, его учредители, инвесторы c целью изучению эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с эти анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
В данной главе мы рассмотрим теоретические аспекты внутреннего анализа платёжеспособности организации.
Платежеспособность – это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина «платежеспособность» говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т.е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Таким образом, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на её улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.
При этом необходимо решать следующие задачи:
1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.
1.2 Теоретические основы анализа платёжеспособности организации
Основными источниками информации для анализа платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2). Дополнительными источниками информации являются: отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения, наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.
Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.
Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.
Что касается методов анализа платёжеспособности используют в основном метод финансовых коэффициентов платёжеспособности, в котором такие коэффициенты как общий показатель платёжеспособности, коэффициент абсолютной ликвидности, «критической оценки», текущей ликвидности, маневренности функционирующего капитала, доли оборотных средств в активах, коэффициента обеспеченности собственными средствами рассчитываются парами: на начало и конец анализируемого периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения) . Формулы расчёта финансовых коэффициентов платёжеспособности приведены в таблице 1.
Таблица 1. Финансовые коэффициенты платёжеспособности
Наименование показателя | Способ расчёта | Нормальное ограничение | ||
1. Общий показатель платёжеспособности | L1=(A1+0,5A2+0,3A3): (П1+0,5П2+0,3П3) | L1≥1 | ||
2. Коэффициент абсолютной ликвидности | L2=(Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения): Текущие обязательства | L2=(с. 250 + с. 260): (с. 610 + с. 620+с. 630 + с. 660) | L2≥0,1 – 0,7 | |
3. Коэффициент «критической оценки» | L3=(Денежные средства+Текущие финансовые вложения+Краткосрочная дебиторская задолженность):Текущие обязательства | L3=(с. 250 + с. 260+с. 240): (с. 610 + с. 620+с. 630 + с. 660) | Допустимое 0,7 – 0,8, желательно около 1 | |
4. Коэффициент Текущей ликвидности | L4=Оборотные активы: Текущие обязательства | L4=с. 290: (с. 610 + с. 620+с. 630 + с. 660) | Необходимое значение 1,5; Оптимальное значение 2,0 – 3,5 | |
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала | L5=Медленно реализуемые активы: (Оборотные активы – текущие обязательства) | L5=(с. 210 + с. 220+с. 230): (с. 290 – с. 610 – с. 620 – с. 630 – с. 660) | Уменьшение показателя в динамике – положительный факт | |
6. Доля оборотных средств в активах | L6=Оборотные активы: Валюта баланса | L6=с. 290: с. 300 | L6≥0,5 | |
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | L7= (Собственный капитал – Внеоборотные активы): Оборотные активы | L7=(с. 490 – с. 190): с. 290 | L7≥0,1 (чем больше, тем лучше) |
Для комплексной оценки платёжеспособности организации в целом следует использовать общий показатель платежеспособности. Он определяется, как способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.
Характеристики
Тип файла документ
Документы такого типа открываются такими программами, как Microsoft Office Word на компьютерах Windows, Apple Pages на компьютерах Mac, Open Office - бесплатная альтернатива на различных платформах, в том числе Linux. Наиболее простым и современным решением будут Google документы, так как открываются онлайн без скачивания прямо в браузере на любой платформе. Существуют российские качественные аналоги, например от Яндекса.
Будьте внимательны на мобильных устройствах, так как там используются упрощённый функционал даже в официальном приложении от Microsoft, поэтому для просмотра скачивайте PDF-версию. А если нужно редактировать файл, то используйте оригинальный файл.
Файлы такого типа обычно разбиты на страницы, а текст может быть форматированным (жирный, курсив, выбор шрифта, таблицы и т.п.), а также в него можно добавлять изображения. Формат идеально подходит для рефератов, докладов и РПЗ курсовых проектов, которые необходимо распечатать. Кстати перед печатью также сохраняйте файл в PDF, так как принтер может начудить со шрифтами.