163406 (624298), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.

1.4 Анализ платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и другое.

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Поэтому целью моей работы является анализ ликвидности и платежеспособности как элементов финансово-экономической устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

2. Расчетная часть

2.1 Построение аналитического баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы:

A₁ — наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ — быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев;

А₃ — медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

А₄ — труднореализуемые активы: необоротные активы.

Для анализа баланса студент должен уметь группировать статьи пассива баланса по степени срочности их оплаты:

П₁ — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П₂ — краткосрочные пассивы — краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам;

П₃ — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;

П₄ — постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются.

Актив на начало года:

Актив на конец года:

А₁ = 0; А₁ = 20793;

А₂ = 1; А₂ = 45637;

А₃ = 0; А₃ = 831;

А₄ = 0; А₄ = 151255;

Пассив на начало года: Пассив на конец года:

П₁ = 0; П₁ = 4934;

П₂ = 13; П₂ = 0;

П₃ = 0; П₃ = 28;

П₄ = -12; П₄ = 213554;

Рассчитаем относительные величины:

Формула расчета относительных величин актива:

УДА₁ = А₁ / Б * 100 (1)

УДА_{1 (0)} = 0 / 1 * 100 = 0 %

УДА_{1 (1)} = 20793/218516 * 100 = 9,51 %

УДА₂ = А₂ / Б * 100

УДА_{2 (0)} = 1 / 1 * 100 = 100 %

УДА_{2 (1)} = 45637/ 218516 * 100 = 20,88 %

УДА₃ = А₃ / Б * 100

УДА_{3 (0)} = 0 / 1 * 100 = 0 %

УДА_{3 (1)} = 831 / 218516 * 100 = 0,003 %

УДА₄ = А₄ / Б * 100

УДА_{4 (0)} = 0 / 1 * 100 = 0 %

УДА_{4 (1)} = 151255 / 218516 * 100 = 69,21 %

где Б – баланс (тыс.руб.)

Формула расчета относительных величин пассива:

УДП₁ = П₁ / Б * 100 (2)

УДП_{1 (0)} = 0 / 1 * 100 = 0 %

УДП_{1 (1)} = 4934 / 218516 * 100 = 2,25 %

УДП₂ = П₂ / Б * 100

УДП_{2 (0)} = 13 / 1 * 100 = 1300 %

УДП_{2 (1)} = 0 / 218516 * 100 = 0 %

УДП₄ = П₃ / Б * 100

УДП_{4 (0)} = -12 / 1 * 100 = -1200 %

УДП_{4 (1)} = 213554 / 218516 * 100 = 97,72 %

где Б – баланс (тыс.руб.)

Изменения в абсолютных величинах:

А₁ = 20793 - 0 = 20793 тыс. руб.

А₂ = 45637 – 1 = 45636 тыс. руб.

А₃ = 831 - 0 = 831 тыс. руб.

А₄ = 151255 – 0 = 151255 тыс. руб.

П₁ = 4934 – 0 = 4934 тыс. руб.

П₂ = 0 – 13 = -13 тыс. руб.

П₃ = 28 – 0 = 28 тыс. руб.

П₄ = 213554 + 12 = 213566 тыс. руб.

Изменения в относительных величинах:

УДА₁ = 9,51 – 0 = 9,51 %

УДА₂ = 20,88 – 100 = -79,12 %

УДА₃ = 0,003 – 0 = 0,003 %

УДА₄ = 69,21 – 0 = 69,21 %

УДП ₁ = 2,25 – 0 = 2,25 %

УДП₂ = 0 – 1300 = -1300 %

УДП₃ = 0,01 – 0 = 0,01 %

УДП₄ = 97,72 + 1200 = 1297,72 %

Изменения в % к величине на начало года:

А₁ = 20793 / 0 * 100 = 0 %

А₂ = 45639 / 1 * 100 = 4563600 %

А₃ = 831 / 0 * 100 = 0 %

А₄ = 151255 / 0 * 100 = 0 %

П₁ = 4934 / 0 * 100 = 0 %

П₂ = -13 / 13 * 100 = -100 %

П₃ = 28 / 0 * 100 = 0 %

П₄ = 213566 / -12 * 100 = -1642815,38 %

Изменения в % к величине на конец года:

А₁ = 20793 / 20793 * 100 = 100 %

А₂ = 45637 / 45636 * 100 = 0,99 %

А₃ = 831 / 831 * 100 = 100 %

А₄ = 151255 / 151255 * 100 = 100 %

П₁ = 4934 / 4934 * 100 = 100 %

П₂ = -13 / 0 * 100 = 100 %

П₃ = 28 / 28 * 100 = 100 %

П₄ = 213566 / 213554 * 100 = 1,005 %

Произведенные выше расчеты занесём в таблицу 1.

Таблица 1 - Построение аналитического баланса

Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в структуре	в%к величине на начало года	в%к изменению итога баланса
Актив
Наиболее ликвидные активы (А 1)	-	20793	-	9,51	20793	9,51	-	100
Быстрореализуемые активы (А 2)	1	45637	100	20,88	45636	-79,12	4563700	0,99
Медленно реализуемые активы (А 3)	-	831	-	0,003	831	0,003	-	100
Труднореализуемые активы (А4)	-	151255	-	69,21	151255	69,21	-	100
Баланс (А 1+А 2+А 3+А 4)	1	218516	-	-	-	-	-	-
Пассив
Наиболее срочные обязательства (П 1)	-	4934	-	2,25	4934	2,25	-	100
Краткосрочные пассивы (П 2)	13	-	1300	-	-13	-1300	-100	-
Долгосрочные пассивы (П 3)	-	28	-	0,01	28	0,01	-	100
Постоянные пассивы (П 4)	-12	213554	-1200	97,72	213566	1297,72	-1642815,38	1,005
Баланс (П 1+П 2+П 3+П 4)	1	218516	-	-	-	-	-	-

2.2 Расчет изменений в сумме и по удельному весу

- общей стоимости имущества;

Характеристики

Список файлов курсовой работы