160866 (623278), страница 3
Текст из файла (страница 3)
В январе—марте 2007 г. Банк России не заключал сделки "валютный своп".
С 29 января 2007 г. Банк России снизил ставку рефинансирования с 11 до 10,5% годовых. Ставка по кредитам "овернайт" и процентная ставка для целей заключения сделок "валютный своп" также стали составлять 10,5% годовых.
1.3. Измерение и показатели инфляции
Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов. Одним из широко используемых показателей служат индексы цен, в том числе индексы цен в потребительском секторе экономики.
Индексы цен – это относительные показатели, характеризующие соотношение цен во времени. Если надо рассчитать рост цен, то это не составит особой трудности. Цены базового года можно принять за 100%, а цены последующих лет пересчитать по отношению к этому году. Так, если средняя цена бензина в отчетном году составляла 1100 руб. за тонну, а в базовом году 1000 руб. за тонну, то индекс цен на бензин составит:
(1100 : 1000) ∙ 100 = 110%
Таким образом, средняя цена в отчетном году по отношению к базовому выросла на 10%, иначе говоря, стоимость денег по отношению к данному товару снизилась на 9%.
Если нам надо рассчитать соотношение цен по набору товаров, то выбор и расчет соответствующих показателей (индексов) усложнится. В этом случае надо вначале определить, каков состав набора товаров и как рассчитать средние цены, ибо с изменением структуры реализуемых товаров изменятся их доли (веса) в наборе, а затем избрать наиболее приемлемый метод подсчета ценовых индексов (от метода подсчета зависят показатели роста цен).
При подсчете ценовых сдвигов обычно используют два метода.
Один из них основывается на применении индекса (формулы) Лайспереса: сравниваются цены текущего периода (p¹) и базового (p°) на одинаковый набор товаров (товарную корзину) (q°). Формула Лайспереса показывает, на сколько фиксированная товарная корзина становиться дороже в текущем периоде.
Σ p¹q°
I l = ————
Σ p°q°
Другой метод опирается на использование индекса (формулы) Паше. Ценовые индексы по формуле Паше показывают, на сколько фиксированная товарная корзина текущего периода дороже или дешевле, чем в базовом периоде:
Σ p¹q¹
I p = ————
Σ p°q¹
Оба рассмотренных индекса имеют недостаток: в них не учитываются изменения номенклатуры потребительских товаров, а значит, не отражаются сдвиги в товарных корзинах потребителей. Если индекс Лайспереса несколько завышает рост цен, то индекс Паше его занижает. Чтобы точнее отразить с помощью ценовых индексов динамику цен и соответственно динамику стоимости жизни (реальные затраты потребителей на приобретение определенных наборов товаров и услуг), используют индекс Фишера:
If = √Il · Ip
Индекс Фишера представляет собой геометрическую среднюю от индекса Лайспереса и индекса _аше. Этот индекс в известной мере усредняет показатели, тем самым нивелирует недостатки того и другого индекса.
На основе формулы Лайспереса в России рассчитывается индекс потребительских цен по регионам и Федерации в целом за неделю, месяц, квартал и год. В товарную корзину входит до 559 товаров и услуг, разделенных на три группы: продовольственные товары, непродовольственные, платные услуги.
Также на основе формулы Лайспереса в стране рассчитывается сводный индекс цен предприятий-производителей на промышленную продукцию в целом и по отдельным группам производимых промышленностью товаров.
С 1996 г. В России введено ежеквартальное исчисление дефлятора ВВП. Дефлятор – индекс цен, используемый для определения реального объема ВВП и соответствующий корректировки экономической политики. Дефлятор ВВП равен отношению номинального ВВП (исчисленного в текущих ценах) к реальному (в неизменных ценах) в текущем периоде:
ВВП ном
Дефлятор ВВП = ——————
ВВП реал
В качестве косвенного показателя уровня инфляции используются данные об отношении товарных запасов к сумме денежных вкладов населения. Сокращение запасов и рост вкладов свидетельствует о повышении степени инфляционного напряжения.
2. ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ
Высокая инфляция серьезная проблема для экономики России на протяжении всего периода реформ. Инфляция представляет собой многофакторное явление, которое проявляется в росте общего уровня цен и в обесценении денежных знаков по отношению к реальным активам. Однако не всякое изменение цен является инфляцией. Оно может быть вызвано улучшением качества товаров, условий внешней торговли, другими факторами. Инфляция социально-экономическое явление, которое порождено диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Одновременно, инфляция - одна из наиболее острых проблем современного развития экономики практически во всех странах мира. К важнейшим инфляционным причинам роста цен можно отнести следующие:
1. Диспропорциональность - дефицит государственного бюджета. Часто этот дефицит покрывается за счет использования "печатного станка", что приводит к увеличению денежной массы и как следствие - инфляции.
2. Инфляционно опасные инвестиции - преимущественно милитаризация экономики. Военные ассигнования ведут к созданию дополнительного платежеспособного спроса, а как следствие - увеличению денежной массы.
3. Отсутствие чистого свободного рынка и совершенной конкуренции как его части. Современный рынок в значительной степени олигополистичен. Поскольку олигополист заинтересован в сокращении производства и предложении товаров создается дефицит, используемый им для поддержания или поднятия цены на товар.
4. Импортируемая инфляция, роль которой возрастает с ростом открытости экономики и вовлечения ее в мирохозяйственные связи той или страны. Возможности для борьбы у государства довольно ограничены.
5. Инфляционные ожидания возникновение у инфляции самоподдерживающегося характера. Население и хозяйствующие субъекты привыкают к постоянному повышению уровня цен. Население требует повышения заработной платы и запасается товарами впрок, ожидая их скорое подорожание. Производители же опасаются повышения цен со стороны своих поставщиков, одновременно закладывая, в цену своих товаров прогнозируемый ими рост цен на комплектующие, и раскачивают тем самым маховик инфляции.
Различают "скрытую" и "подавленную" инфляцию. Открытая инфляция присуща странам с рыночной экономикой, где взаимодействие спроса и предложения способствует открытому росту цен в результате падения покупательной способности денежной единицы. Подавленная инфляция присуща экономике с административным контролем над ценами и доходами. В такой ситуации инфляция принимает "подпольный" характер: внешне цены стабильны, но поскольку масса фактически возросла, избыток денег трансформируется в товарный дефицит. Излишек денег выглядит как недостаток товаров, кажется, что решение проблемы связано с ростом производства. Однако постоянно избыточная эмиссия не может быть компенсирована неуспевающим за ней производством. Следовательно, в условиях подавленной инфляции товарный дефицит есть внешнее выражение обыкновенной инфляции. Таким образом, при подавленной инфляции только часть денежных знаков является деньгами, другая же неотоваренная превращается в лжеденьги.
3. ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ
3.1. Влияние инфляции на перераспределение дохода
Мы уже знаем о разрушительном и опасном воздействии гиперинфляции на экономику, однако и относительно небольшие темпы ее роста приводят к существенным социально-экономическим последствиям. Особенно значительное влияние инфляция оказывает на распределения дохода и накопления, на экономический рост и платежный баланс страны.
Вместе с ростом цен повышаются абсолютные размеры получаемого дохода. Например, в 1990 г. Номинальная средняя заработная плата в нашей стране составляла 160-180 рублей, а в конце 1997 г. – около миллиона рублей. Произошел рост номинального дохода, реальный же доход сократился.
Номинальный доход – это то количество денег, которые получает человек в виде заработной платы, пенсий и т. д.
Реальный доход – это то количество товаров и услуг, которые можно приобрести за номинальный доход.
Так как различные социальные группы достигают критической точки инфляции не одновременно, то первыми несут потери от снижения доходов лица, имеющие фиксированные доходы – пенсии, стипендии, пособия и т.д. Эти виды дохода начинают обесцениваться уже на ранних стадиях инфляционного процесса.
На следующей стадии обесценивание затрагивает заработные платы, которые растут медленнее, чем цена. В результате сокращается мотивация к труду. Рабочая сила, пытаясь сохранить прежний уровень жизни, перемещается в более доходные сектора экономики, а происходящее в результате сокращение реального производства стимулирует дальнейший рост цен.
На этой же стадии инфляции практически одновременно с наемными работниками критической точки достигают мелкие и средние фирмы, уступающие крупным фирмам в качестве оборудования, в применяемых технологиях, организации труда и т.д. Для того чтобы снизить потери от инфляции, эти фирмы вынуждены наращивать запасы сырья и материалов «впрок», а растущие цены постепенно «съедают» оборотные средства предприятий. Происходит материализация денежных средств, то есть капитал перетекает из денежной формы в товарную.
На следующей стадии развития инфляции критической точки достигает и государство. Если перед этим растущие в абсолютном размере налоговые поступления обеспечивали расходную часть бюджета, то теперь, чтобы финансировать увеличивающиеся расходы, государство вынуждено прибегнуть к эмиссии денег. Дополнительная денежная эмиссия позволяет государству осуществлять необходимые платежи, но возрастающая денежная масса увеличивает темпы инфляции. Государство вынуждено осуществлять дальнейшую эмиссию, раскручивая инфляционную спираль.
3.2 Влияние инфляции на накопления
Инфляция сокращает накопления. Обесценение идет одновременно по двум направлениям: уменьшение реального денежного капитала и снижение его доходности. Обесценение вкладов на ранних стадиях инфляции не значительно, однако чем выше инфляция, тем меньше товаров и услуг можно приобрести на деньги, находящиеся на вкладе.
Доходность сбережений сохраняется до тех пор, пока ставка процента по вкладам выше темпа роста цен. Сбережения приносят доход, который постепенно становиться все меньше. Если ставка процента становиться отрицательной, то есть меньше темпа роста цен, сбережения утрачивают смысл. Чем выше уровень инфляции, тем сильнее «бегство от денег», которое, в свою очередь, усиливает рост цен.
При развитии инфляции вкладчики вынуждены искать средства защиты своих сбережений в виде покупки высокодоходных ценных бумаг, иностранной валюты или материальных ценностей – потребительских товаров длительного пользования, драгоценностей, антиквариата, предметов искусства, недвижимости и так далее. Очевидно, что не все могут приобретать драгоценности и антиквариат. Большая часть вынуждена уменьшить сбережения, обеспечив ими финансирование текущего потребления. Оставшиеся средства направляются на покупку валюты. В результате инфляции накопления перераспределяются в пользу социальных групп, которые имеют высокий доход, растущий вместе с ростом цен. Сами накопления принимают товарно-материальную форму.
Вместе с изменением структуры накоплений происходит и изменение структуры кредита. Инфляция делает предоставление средств в кредит не выгодным для кредитора и выгодным для должника. Рос цен, сокращает долю долгосрочных, а затем и среднесрочных кредитов. Сокращение сбережений сопровождается сокращением инвестиций. Осуществлять долгосрочные вложения становиться рискованным. Меняется структура инвестиций: постепенно они перемещаются из сферы производства в сферу торговли, а также на финансовые рынки. Снижение уровня инвестиций в свою очередь приводит к старению оборудования и росту издержек, «подогревая» таким образом, инфляцию.
3.3 Влияние инфляции на экономический рост
Как уже говорилось, высокая инфляция разрушительно действует на экономику. А как влияет на экономический рост небольшой рост цен? По этому поводу существуют несколько точек зрения.
Кейнсианская теория и ее последователи считают, что слабая инфляция стимулирует экономическое развитие. Предположим, что равновесный объем производства при уровне цен 1 находится в точке Q 1 (см. рис. 1).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
