160263 (623004), страница 4
Текст из файла (страница 4)
А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Для поліпшення ліквідності необхідно вжити комплекс заходів для зменшення поточної кредиторської заборгованості перед постачальниками та бюджетом.
| Коефіціенти ліквідності (платоспроможності) | |||||||||||||||||
| № п/п | Показник | Формула | Роки | ||||||||||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | |||||||||||||||
| 1 | Коефіціент ліквідності поточної (покриття) | ф1р260/ф1р620 | 11,71 | 9,54 | 3,53 | ||||||||||||
| 2 | Коефіціент ліквідності швидкої | ф1р260-(100+110+120+130+140)/ф1р620 | 4,56 | 2,74 | 1,07 | ||||||||||||
| 3 | Коефіціент ліквідності абсолютної | ф1р230+240/ф1р620 | 0,55 | 0,03 | 0,018 | ||||||||||||
| 4 | Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості | ф1р160+170+180+190+200+ 210/ф1р520+530+540 | 6,2 | 8,7 | 2,8 | ||||||||||||
| 5 | Коефіціент забезпеченості власним капіталом | ф1р380+430+630-080/ф1р260 | 0,88 | 0,87 | 0,64 | ||||||||||||
| У звітному періоді (2005-2007 роки) коефіціенти ліквідності підприємства знизились. |
| Коефіціент поточной ліквідності знизився з 11,71 до 3,53 пунктів. |
| Коефіціент швидкої ліквідності знизився з 4,56 до 1,07 пунктів. |
| Коефіціент абсолютної ліквідності знизився з 0,55 до 0,018 пунктів. |
| Зниження цих показників є негативним для діяльності підприємства. |
2.4. Аналіз грошових потоків та прогнозування ймовірності банкрутства
| Аналіз обсягу та складу грошових потоків | |||||
| № п/п | Показник | 2005 рік | 2006 рік | Темп зростання, % | Відхилення |
| 1 | Грошові кошти та їх еквіваленти (ф1р230+240) | 605 | 41 | 6,78% | -564 |
| 2 | Грошові кошти в національній валюті (ф1р230) | 220 | 41 | 18,36% | -179 |
| 3 | Питома вага 230/(230+240)*100% | 36,36 | 100 | - | - |
| 4 | Грошові кошти в іноземній валюті (ф1р240) | 385 | 0 | 0,00% | -385 |
| 5 | Питома вага 240/(230+240)*100% | 63,64 | 0 | - | - |
На даному підприємстві спостерігається зменшення грошових коштів та їх еквівалентів протягом року показники зменшились: у національній валюті на 179 тис. грн., у іноземній на 385.
| Аналіз обсягу та складу грошових потоків | ||||
| № п/п | Показник | 2005 рік | 2006 рік | Відхилення |
| 1 | Виручка від реалізації (ф2р035) | 15380 | 14910,8 | -469,2 |
| 2 | Середній розмір ГА(за рік) (ф1р230+240) | 605 | 41 | -564 |
| 3 | Оборотність ГА (360*ГА/В) (В-виручка, показник 1) | 14,16 | 0,99 | -13,17 |
| 4 | Оборотність ГА в разах | 25,42 | 363,68 | 338,26 |
Підприємство ефективно використовує грошові кошти, оскільки оборотність грошових активів скоротилась на 13,17 днів, але зросла на 338,26 разів, тобто підвищилась кількість обернення капіталу за виробничий цикл.
Прогнозування банкрутства
1) z-модель Альтмана
z = 1,5x1+1,4x2+3,3x3+0,6x4+1x5
x1 = ВОК/Загальна вартість активів
x2 = нерозподілений прибуток/загальна вартість активів
x3 = фінансовий результат від операційної діяльності/загальна вартість активів
x4 = ВК/поточні зобовязання
x5 = чиста виручка/загальна вартість майна
Показник z дорівнює у 2005 році 10,33, у 2006 – 7,52. Протягом звітного періоду спостерігається зменшення показника, що є негативним. Така тенденція в майбутньому може привезти до банкрутства.
2) модель Спрингейта
z = 1,03A+3,07B+0,66C+0,4D
A = ВОК/активи
B = прибуток до сплати податків та %/загальні активи
C = прибуток до сплати податків/короткострокові (поточні) зобовязання
D = чиста виручка/загальні активи
Показник z дорівнює у 2005 році 0,77, у 2006 – 0,39. За розрахованими показниками можна зробити висновок, що підприємство не є потенційним банкрутом, але спостерігається негативна тенденція зменшення показника.
3) модель Лісу
z = 0,063A+0,92B+0,057C+0,01D
A = оборотній капітал/загальні активи
B = операційний прибуток/загальні активи
C = чистий прибуток/загальні активи
D = ВК/позиковий капітал
Показник z дорівнює у 2005 році 0,25, у 2006 – 0,23. Значення розрахованих показників більше нормативного, тому банкрутство неможливе, спостерігається негативна тенденція.
4) R – модель
R = 8,38k1+k2+0,054k3+0,63k4
k1 = оборотній капітал/активи
k2 = чистий прибуток/ВК
k3 = виручка від реалізації/активи
k4 = чистий прибуток/інтегральні витрати
Показник R дорівнює у 2005 році 0,12, у 2006 – 0,08. Значення коефіціентів в середньому складає 0,1, що говорить про ймовірність банкрутства.
2.5. Аналіз ділової активності та рентабельності підприємства
Основні показники рентабельності
| № п/п | Показник | Формула | 2005 | 2006 |
| 1 | Рентабельність реалізованої продукції за операційним прибутком | операційний прибуток/чиста виручка | 0,08 | 0,09 |
| 2 | Рентабельність реалізація продукції за прибутком від реалізації | прибуток від реалізації/чиста виручка | 0,41 | 0,31 |
| 3 | Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком | чистий прибуток/чиста виручка | 0,11 | 0,08 |
| 4 | Рентабельність капіталу | чистий прибуток/активи балансу | 0,03 | 0,01 |
| 5 | Рентабельність власний капітал | чистий прибуток/власний капіта | 0,05 | 0,03 |
| 6 | Рентабельність виробничих фондів | чистий прибуток/виробничі фон | 0,07 | 0,04 |
Протягом року значення всіх коефіцієнтів зменшились, це є негативним для діяльності підприємства, тому що за нормативами позитивним є збільшення показників. Ця негативна тенденція в діяльності підприємства потребує вжити негайних заходів з метою підвищення рівня рентабельності підприємства.
Факторний аналіз рентабельності реалізованої продукції
| 2005 (0) | 2006 (1) | |||||
| P - прибуток від реалізації | P=V-S | P= | 4463,8 | 3415,6 | ||
| V - чиста виручка | V= | 15380 | 14910,8 | |||
| S - собівартість | S=V-P | S= | 10916,2 | 11495,9 | ||
| R - рентабельність | R=P/V | R= | 0,29 | 0,23 | ||
∆R - зміна рентабельності
∆R = R1-R0 = (P1/V1)-(P0/V0) = ((V1-S1)/V1)-((V0-S0)/V0)
∆R = 0,23-0,29 = (3415,2/14910,8)-(4463,8/15380) = (14910,8-11495,9)/14910,8-(15380-10916,2)/15380 = -0,06
| Вплив чинників на рентабельність | |||||
| ціновий чинник | ∆Rp = ((V1-S0)/V1)-((V0-S0)/V1) | -0,03 | |||
| собіватрість | ∆Rs = ((V1-S1)/V1)-((V1-S0)/V1) | -0,04 | |||
| Відповідно: | ∆R = ∆Rp + ∆Rs | (-0,03)+(-0,04)=-0,07 | |||
Ціновий та собі вартісний чинники мають негативний вплив на рентабельність.
| Факторна модель | |||||
| № п/п | Показник | Звітний період 2006 | Попередній період 2005 | ||
| 1 | Прибуток від звичайної діяльності (ф2р190) | 1730 | 1159,8 | ||
| 2 | Чиста виручка від реалізації (ф2р035) | 15380 | 14910,8 | ||
| 3 | Середньорічна вартість ОВФ (ф1р030) | 17526 | 19622 | ||
| 4 | Середньорічна вартість ОбВФ (ф1р100+120) | 6999 | 8578,2 | ||
| 5 | Середньорічна вартість ВФ (3+4) | 24525 | 28200,2 | ||
| 6 | Коефіціент фондомісткості продукції (коп/грн) (3/2) | 1,14 | 1,31 | ||
| 7 | Коефіціент закріплення обігових коштів (коп/грн) (4/2) | 0,46 | 0,58 | ||
| 8 | Рентабельність реалізованої продукції (коп/грн) (1/2) | 0,11 | 0,08 | ||
| 9 | Рентабельність ВФ (коп/грн) (1/5) | 0,07 | 0,04 | ||
| Рівень рентабельності виробничих фондів за звітний рік 0,07 за попередній 0,04. |
| Відповідно рентабельність збільшилась на 0,03 пункта. |
| Вплив чинників на зміну рівня рентабельності |
| - зменьшення части прибутку на 1 грн реалізованої продукції спричинило збільшенню рівня рентабельності на 0,12 пункта |
| - збільшення фондомісткості основних виробничих фондів призвело до збільшення рентабельності на 0,16 пункта |
| - збільшення коефіціента закріплення оборотніх виробничих фондів спричинило зниження рентабельності виробничих фондів на 0,03 пункта |
| Загальний вплив цих чинників на рентабельність є позитивним і складає 0,03 пункта. |
РОЗДІЛ III. ВДОСКОНАЛЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «РАДСАД»
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
