160156 (622947), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Как видно из табл. 3.1.2. доля денежных средств в общей стоимости активов предприятия на начало отчетного периода оставила 0,06%. К концу отчетного периода абсолютная их сумма снизилась на 0,2 тыс. руб., а удельный вес – на 0,01%, в связи, с тем, что часть денежных средств была вложена в основной капитал предприятия, сумма которого возросла в течении года. сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватило для погашения всех первоочередных платежей. Однако большое наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования капитала. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство ли вкладывать в акции других предприятий.
В процессе следующего этапа анализа необходимо проследить, как влияет на финансовое состояние предприятия изменение дебиторской задолженности, за счет как составных частей происходит ее изменение.
Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную дебиторскую задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д. Поэтому каждое предприятие заинтересованно в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д. На данном предприятии наблюдается следующая картина состояния дебиторской задолженности (табл. 3.1.3).
Таблица 3.1.3. Анализ состава и динамики дебиторской задолженности
| Вид дебиторской задолженности | На начало отчетного периода (тыс.руб) | На конец отчетного периода (тыс.руб) | Абсолютное отклонение (тыс.руб) | Структура на начало периода % | Структура на конец периода % |
| 1. Дебиторская задолженность | 547,5 | 506,1 | -41,4 | 100 | 100 |
| 1. Нормальная дебиторская задолженность | 264,1 | 466,7 | +202,6 | 48,2 | 92,2 |
| 1.1. За товары и услуги | 196,1 | 402,9 | +206,8 | 35,8 | 79,5 |
| 1.2. С бюджетом | 24,7 | 0,8 | -23,9 | 4,5 | 0,2 |
| 1.3. С персоналом по другим операциям | – | – | – | – | – |
| 1.4. По авансам выданным | – | 0,8 | +0,8 | – | 0,2 |
| 1.5. С прочими дебиторами | 43,3 | 62,2 | +18,9 | 7,9 | 12,3 |
| 2. Просроченная дебиторская задолженность | 283,4 | 39,4 | -244,0 | 51,8 | 7,8 |
На основании данных таблицы можно сказать о том, что общая сумма дебиторской задолженности на конец отчетного периода снизилась на 41,4 тыс. руб. Это было вызвано резким снижением суммы просроченной дебиторской задолженности на 240,4 тыс. руб. Удельный вес данного вида задолженности по сравнению началом предыдущего периода снизился на 44%. Остальная сумма дебиторской задолженности в течении отчетного периода выросла на 202,6 тыс. руб., что было вызвано в основном за счет увеличения задолженности по товарам и услугам, а также по прочим дебиторам.
В результате проведенного общего анализа отчетности можно сделать вывод о том, что исследуемое предприятие является проблемным предприятием, так как наибольший удельный вес в общей стоимости активов занимает основной капитал, удельный вес и стоимость которого на конец отчетного года возросли. Однако в целом по предприятию наблюдается увеличение таких статей актива баланса как незавершенное производство, готовая продукция, а также снижение дебиторской задолженности.
Сведения которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По принадлежности использования различают капитал долгосрочный (перманентный) и краткосрочный.
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет не доставать.
Кроме того, следует иметь ввиду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.
В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и на привлечение в оборот на продолжительное время других капиталов.
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.
В ходе проведения общего анализа финансового состояния предприятия необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период. [14, с.36].
Таблица 3.1.4. Горизонтальный анализ статей пассива баланса
| Показатели | На начало отчетного периода (тыс. руб.) | На конец отчетного периода (тыс. руб.) | Горизонтальный анализ (гр.3-гр.2) | относительные отклонения (гр.3 : гр.2)ґ 100% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Источники формирования имущества (валюта баланса) | 7007,1 | 7259,0 | +251,9 | 103,6 |
| 1.1. Собственный капитал | 5794,7 | 5419,2 | -175,5 | 96,7 |
| 1.2. Заемный капитал | 1412,4 | 1839,8 | 427,4 | 130,3 |
| 1.2.1. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) | 32,7 | 32,7 | – | – |
| 1.2.2. Краткосрочные пассивы (кредиты и займы) | – | – | – | – |
| 1.2.2. Кредиторская задолженность | 1379,7 | 1807,1 | +427,4 | 131,0 |
На основании данных таблицы 3.1.4, можно сказать о том, что общая сумма источников средств предприятия на конец отчетного периода увеличилась на 251,9 тыс. руб. Данное повышение было вызвано ростом суммы заемных средств (кредиторской задолженности) на 427,4 тыс. руб. В то же время сумма собственного капитала уменьшилась на 175,5 тыс. руб. Результаты горизонтального анализа статей пассива баланса дополним результатами вертикального анализа (табл. 3.1.5.).
Таблица 3.1.5. Вертикальный анализ статей пассива баланса
| Показатели | На начало отчетного периода (тыс. руб.) | На конец отчетного периода (тыс. руб.) | Вертикальный анализ на начало отчетного года, % | Вертикальный анализ на конец отчетного года, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Источники формирования имущества (валюта баланса) | 7007,1 | 7259,0 | 100 | 100 |
| 1.1. Собственный капитал | 5594,7 | 5419,2 | 79,8 | 74,7 |
| 1.2. Заемный капитал | 1412,4 | 1839,8 | 20,2 | 25,3 |
| 1.2.1. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) | 32,7 | 32,7 | 0,5 | 0,5 |
| 1.2.2. Краткосрочные пассивы (кредиты и займы) | – | – | – | – |
| 1.2.2. Кредиторская задолженность | 1379,9 | 1807,1 | 19,7 | 24,9 |
Данные приведенные в таблице 3.1.5. показывают, что за отчетный период значительный изменений в структуре источников средств предприятия не произошло. Как на начало, так и на конец отчетного периода наибольший удельный вес принадлежит собственному капиталу предприятия, размер которого в течении исследуемого периода снизился лишь на 5,1%. Удельный вес заемного капитала по сравнению с началом периода вырос на 5,1%, что связано с ростом суммы кредиторской задолженности.
В составе источников собственных средств предприятия наибольшую долю (77,7%) составляют собственные средства в виде дополнительного капитала, которые по отношению к балансу уменьшились за год на 2,5%, при росте кредиторской задолженности на 5,2% и полном отсутствии кредитов банков.
За отчетный год изменился состав источников средств:
-
доля собственных средств снизился на 5,1% (с 79,8 до 74,7%);
-
доля заемных средств не изменились;
-
доля привлечения средств уменьшилась на 5,2% (с 19,7 до 24,9%).
Уменьшение доли собственных средств отрицательно характеризует работу ЗАО "ВУПК "НЕФТЕСТРОЙСЕРВИС".
Степень мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия можно проиллюстрировать с помощью коэффициента оборотных средств Км, который рассчитывается делением суммы собственных оборотных средств на сумму источников собственных средств.
В нашем случае:
Км на начало года = 1231,5 : 5594,7 = 0,22
Км на конец года = 1466,3 : 5419,2 = 0,27.
Формализированными критериями имевших место качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают также и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэффициент годности, удельный вес дебиторской задолженности и др.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
