160156 (622947), страница 4
Текст из файла (страница 4)
Норма добавленной стоимости показывает, какой процент в выручке от реализации составляет добавленная стоимость.
Процент нераспределенной прибыли в добавленной стоимости, и ее увеличение свидетельствуют о расширении возможностей предприятия, так как прибыль является источником самофинансирования того же роста.
Все рассуждения, приведенные выше, подвигли авторов на разработку показателей экономического развития, названных индексами экономического развития. Поскольку, как указывалось ранее, достичь приемлемых и необходимых темпов роста и сохранить хорошую устойчивость одновременно практически невозможно, то предлагаемые индексы, точнее, их значения, свидетельствующие об экономическом развитии, должны иметь колебательную тенденцию, что требует их оценки как минимум за ряд лет. Это однозначно будет свидетельствовать о проблемах экономического развития: "пограничные значения индекса" значительно менее единицы, или значительно более единицы, особенно, если это ярко выраженная тенденция, и "значительный размах колебаний", свидетельствующий о "лихорадке" предприятия, вызванной, скорее всего, неумелым и неэффективным и недальновидным менеджментом.
Таким образом, экономическое развитие промышленного предприятия можно оценить с помощью индексов экономического развития.
ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА ЗАО «НЕФТЕСТРОЙСЕРВИС"
2.1 Анализ имущественного положения
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается а активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещаемого капитала соответствует отдельная статья баланса.
Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).
Оборотный капитал может находится в сфере производства (запасы, незавершенное производства, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности предприятия и повышении ее эффективности. От того какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если, созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро преобразованы на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытать финансовые трудности, если оно не рационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.
Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать оценку их динамики.
Наиболее общее представление об имеющихся качественных изменениях в структуре средств, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. [14, с. 29]
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикально анализа:
-
переход к относительным показателям позволяет проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
-
относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
Предварительная оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса.
В бухгалтерском балансе отражена общая сумма, а также итого по отдельным разделам средств, находящихся в распоряжении предприятия, и источники их формирования.
Баланс позволяет определить общую стоимость имущества предприятия, а также величины оборотных и внеоборотных активов.
В соответствии с правилами международного стандарта баланс строится таким образом, чтобы были видны:
-
во-первых, структура имущества для получения информации о ликвидности предприятия (аспект инвестирования);
-
во-вторых, структура капитала, т.е. собственных и заемных средств (аспект финансирования);
-
в-третьих, структура капитала и имущества во взаимосвязи для получения информации о платежеспособности и ликвидности предприятия.
Исходя из этого, в процессе анализа должны быть выявлены изменения в составе имущества предприятия и источниках их формирования, установлены взаимоотношения между показателями, дана им оценка. С этой целью определяют соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса, исчисляют суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предыдущим периодом, что позволяет сделать предварительные выводы о характере изменений в составе имущества, источниках их формирования и их взаимной обусловленности.
По данным баланса необходимо статьи актива и пассива сгруппировать в однородные по содержанию группы по экономическим признакам. И на основании таким образом агрегированного баланса производить анализ структуры имущества предприятия (табл. 3.1.1.).
Таблица 3.1.1. Горизонтальный анализ статей актива баланса
| Показатели | На начало отчетного периода (тыс. руб.) | На конец отчетного периода (тыс. руб.) | Горизонтальный анализ (гр.3-гр.2) | относительные отклонения (гр.3 : гр.2)ґ 100% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Имущество предприятия | 7007,1 | 7259,0 | +251,9 | 103,6 |
| 1.1. Иммобилизованные активы (основной капитал) | 5775,6 | 5792,7 | +17,1 | 100,3 |
| 1.1.1. Основные средства | 5766,8 | 5756,6 | -10,2 | 99,8 |
| 1.1.2. Незавершенные | 2,6 | 27,8 | +25,2 | 1069,2 |
| 1.1.3. Оборудование | 5,4 | 4,9 | -0,5 | 90,7 |
| 1.2. Оборотный капитал | 1231,5 | 1466,3 | +234,8 | 115,9 |
| 1.2.1. Запасы | 602,3 | 697,8 | +95,5 | 115,9 |
| 1.2.2. Дебиторская | 624,8 | 764,3 | +139,7 | 122,3 |
| 1.2.3. Денежные средства и | 4,4 | 4,2 | -0,2 | 95,5 |
На основании данных приведенных в таблице, видно, что общая стоимость имущества предприятия на конец отчетного года возросла по сравнению с началом на 251,9 тыс. руб., что было вызвано значительным увеличением оборотного капитала.
Однако в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа значительно снижается. Поэтому возникает потребность дополнения данных горизонтального анализа показателями, рассчитанными в ходе проведения вертикального анализа (табл. 3.1.2.).
Таблица 3.1.2. Вертикальный анализ статей актива баланса
| Показатели | На начало отчетного периода (тыс. руб.) | На конец отчетного периода (тыс. руб.) | Вертикальный анализ на начало отчетного года, % | Вертикальный анализ на конец отчетного года, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Имущество предприятия | 7007,1 | 7259,0 | 100 | 100 |
| 1.1. Иммобилизованные активы (основной капитал) | 5775,6 | 5792,7 | 82,4 | 79,8 |
| 1.1.1. Основные средства | 5766,8 | 5756,6 | 82,3 | 79,3 |
| 1.1.2. Незавершенные | 2,6 | 27,8 | 0,04 | 0,38 |
| 1.1.3. Оборудование | 5,4 | 4,9 | 0,08 | 0,07 |
| 1.2. Оборотный капитал | 1231,5 | 1466,3 | 17,6 | 20,2 |
| 1.2.1. Запасы | 602,3 | 697,8 | 8,6 | 9,6 |
| 1.2.2. Дебиторская | 624,8 | 764,3 | 8,9 | 10,5 |
| 1.2.3. Денежные средства и | 4,4 | 4,2 | 0,06 | 0,05 |
Данные в таблице показывают, что за отчетный период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: в общей стоимости активов предприятия наибольший удельный капитал предприятия, к концу отчетного года увеличился на 2,6%, в то время как увеличение оборотного капитала составило также 2,6%.
В процессе последующего анализа необходимо установить изменение в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал – вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, нематериальные активы и т.д. Большое внимание уделяется изучению динамики и структуры основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. По данным табл. 3.1.1. и 3.1.2. видно, что стоимость основных средств предприятия на конец отчетного периода снизилась на 10,2 тыс. руб., снизив их удельный вес в общей стоимости имущества предприятия до 79,3%.
Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье активов баланса как наиболее мобильной части капитала.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
