160112 (622926), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Таблица 2.4 Анализ ликвидности баланса

Так как не выполняется первое неравенство, следовательно, и четвертое, по результатам выше приведенной таблицы, а остальные выполняются, но частично, то невозможно полностью говорить о том, что баланс ОАО «ХХХХХ» является абсолютно ликвидным, т.е. сумма кредиторской задолженности предприятия превышает сумму располагаемых денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но, несмотря на это, предприятие является кредитоспособным.

Анализируя ликвидность баланса, следует отметить, что в отчетном периоде платежный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств составлял: на начало периода 12 718 руб, и на конец отчетного года 9 014. Эти цифры говорят о том, что только часть срочных обязательств предприятия на конец отчетного периода покрывались наиболее ликвидными активами.

Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает ранее сделанное заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия.

С учетом изложенной выше мобильности текущих активов можно рассчитать следующие коэффициенты ликвидности:

где МПз – материально-производственные запасы;

ДС – денежные средства;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ПА – прочие активы;

Тоб – текущие краткосрочные обязательства.

• коэффициент покрытия (или показатель текущей ликвидности):

Кпокр = (МПз + ДС + ДЗ + ПА) / Тоб

Кпокр ОАО «Xитон» за 2006 год = (126126 + 12718 + 133621 + 89) / 138808 = 272554 / 138808 = 1,964

Кпокр ОАО «Xитон» за 2007 год = (248296 + 9014 + 190876 + 106) / 615317 = 448292 / 615317 = 0,729

• коэффициент ликвидности, или коэффициент критической (быстрой) ликвидности:

Кл = (ДС + ДЗ + ПА) / Тоб

Кл ОАО «Xитон» за 2006 год = (12718 + 133621 + 89) / 138808 = 146428 / 138808 = 1,051

Кл ОАО «Xитон» за 2007 год = (9014 + 190876 + 106) / 615317 = 199996 / 615317 = 0,325

• коэффициент абсолютной ликвидности:

Каб = ДС /Тоб

Каб ОАО «Xитон» за 2006 год = 12718 / 138808 = 0,092

Каб ОАО «Xитон» за 2007 год = 9014 / 615317 = 0,015

Коэффициент покрытия:

Расчет указанных выше коэффициентов приведен в таблице 2.5.

Анализируя данные таблицы 2.5, можно сделать вывод, что практически ни один из показателей ликвидности не превышает нормативное значение, особенно в 2006 году, что в очередной раз подтверждает неудовлетворительное финансовое состояние предприятия.

Рассмотренная система показателей позволяет характеризовать финансовое состояние предприятия как неплатежеспособное. В результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами структура баланса является неудовлетворительной, отсюда следует, что предприятие по всем предпосылкам является потенциальным банкротом.

Однако ликвидация неэффективных производств и обеспечение оптимального перераспределения материальных и трудовых ресурсов в условиях массовой несостоятельности отечественных предприятий почти во всех отраслях экономики приведет к тяжелым социальным последствиям, таким как, массовая безработица и исключение освобожденных мощностей из производственного цикла.

Таблица 2.5 Расчет коэффициентов ликвидности.

2.3 Внутрихозяйственные резервы для преодоления предпосылок банкротства на предприятии ОАО «ХХХХХ».

Основная задача производственного менеджмента в кризисной ситуации заключается в определении условий и средств, обеспечивающих поддержку промышленного производства, стимулирующих развитие рыночных отношений, устраняющих тенденции деиндустрилизации России, сохраняющих научно-производственный и кадровый потенциал сферы производства, обеспечивающий вывод предприятия из кризисного состояния.

Оперативное управление предприятием в период преодоления кризиса основано на положении, что функция производителя продукции, заложенная в производственный процесс, - это обеспечение потребностей рынка в определенном виде продукции. Для выполнения данной функции в процессе организации производства продукции необходимо учитывать целый ряд факторов, в том числе:

• экологические (влияние производственного процесса на окружающую среду);

• территориальные;

• социально-экономические;

• актуальную и перспективную ресурсообеспеченность и др.

Анализ бухгалтерской отчетности показал, что финансовое состояние предприятия ОАО «ХХХХХ» является неудовлетворительным. Данные анализа финансового состояния предприятия выявили ряд проблем, влияющих на неплатежеспособность и низкую ликвидность предприятия, основными из них являются:

• продукция предприятия является нерентабельной;

• нецелесообразное использование производственных площадей;

• низкая обеспеченность собственными средствами;

• наличие кредиторской задолженности, превышающей величину оборотного капитала;

• неэффективное использование финансовых ресурсов на производство продукции;

• плохо налаженный рынок сбыта продукции, и как следствие, низкий уровень выручки от реализации продукции;

• отсутствие ценовой политики;

• отсутствие дополнительных источников финансирования основной деятельности предприятия и др.

Не смотря на то, что по данным предварительного анализа бухгалтерской отчетности предприятия, предприятие является потенциальным банкротом, его платежеспособность не подлежит восстановлению в ближайшее время, некоторые предпринятые шаги в области финансового оздоровления смогли бы облегчить его состояние.

На балансе предприятия имеются значительные основные средства, которые не задействованы в производственном процессе, однако требуют значительных расходов на их содержание. Продажа части основных средств или сдача их в аренду явилась бы источником пополнения мобильных собственных средств предприятия, часть которых можно выделить на погашение кредиторской задолженности.

Реальными производственными причинами неплатежеспособности являются следующие. Ситуация, при которой изготовленная продукция, а иногда и предприятие-изготовитель могут остаться невостребованными. Подобная ситуация в последнее время часто возникает в связи с узким профилем предприятия, а также неконкурентоспособной продукцией.

По некоторым макроэкономическим оценкам обстановка в промышленном производстве в ближайшее время будет определяться действиями двух факторов, таких как: низкий спрос на отечественные товары народного потребления и относительной конкурентоспособностью сырьевых отраслей на внешнем рынке. Эти факторы и составляют производственные причины неплатежеспособности промышленных предприятий в рамках общего кризиса промышленного производства. Непосредственная экономическая причина спада промышленного производства состоит в том, что оно пришло в реальное противоречие с сокращением платежеспособного спроса, в том числе из-за резкого роста доли прочих затрат в себестоимости промышленной продукции. Более одной трети этих затрат стали занимать отчисления во внебюджетные фонды. Отмечается большой удельный вес платежей процентов по кредитам банков, налогов, включаемых в себестоимость; оплаты нематериальных услуг и других затрат. Данная тенденция характерна для всех отраслей промышленности и для предприятий xимической в частности. Решение данной проблемы заключается в максимальном снижении себестоимости продукции за счет более экономичного расходования сырья и комплектующих изделий, уменьшении издержек производства.

С начала экономической реформы, системных преобразований в производственной сфере уровень технологической оснащенности промышленного производства не вырос, технологическое отставание усилилось, производительность труда упала.

Сокращение масштабов производства и рост условно-постоянных затрат привели к простаиванию оборудования, сокращению персонала и, в конечном итоге, к утрате целых направлений деятельности, следствием чего явился рост неплатежей, несостоятельности и социальной напряженности.

В связи с резким спадом производства промышленной продукции встает вопрос о пересмотре подходов к производственному планированию, другим этапам производственного цикла.

Представленное современное состояние производства является первопричиной несостоятельности (банкротства) промышленного предприятия, основанием для принятия практических мер по изменению структуры и менеджмента. Однако такие действия могут осуществляться лишь при наличии реальной возможности восстановить платежеспособность с целью продолжения деятельности предприятия путем осуществления организационных, технических и экономических мероприятий. В целом, значительное влияние на неудовлетворительные показатели финансового состояния ОАО «ХХХХХ» за 2006 год, оказали неблагоприятные внешние условия.

В 2006 году предприятием планировалось выйти по результатам 9 месяцев на безубыточный уровень. В первом полугодии предприятие имело положительную динамику по финансовому результату, убыток, полученный в первом квартале 2006 года, обусловленного неблагоприятными погодными условиями на фоне традиционного сезонного снижения объема реализации, к 1 июлю 2006 года удалось значительно снизить. Но введение в действие новой редакции Федерального закона № 171-ФЗ от 22.11.1995г., вводящее требование лицензирования деятельности по обороту спиртосодержащей продукции и подключения к системе ЕГАИС, во втором полугодии 2006 года полностью разрушило рынок аэрозольной продукции и тем самым создало форс-мажорную ситуацию для предприятия, что не преминуло сказаться в финансовом результате за 2006 год.

После отмены вышеуказанных требований в части спиртосодержащей продукции в аэрозольной упаковке предприятием ведется активная работа по восстановлению клиентской базы.

Одним из методов оздоровления производства может быть предлагаемая Законом о банкротстве процедура санации, т. е. продолжение деятельности предприятия путем оказания ему помощи со стороны собственника и иных лиц.

Типовой план финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий, утвержденный Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 5 декабря 1994 г. № 98-р, построен по структуре обычной производственной программы предприятия, предусматривающей выпуск продукции по номенклатуре и по времени, объем ее перспективной реализации, потребность воспроизводства основных фондов (включая здания, сооружения производственного назначения, рабочие машины и оборудование, транспортные средства и др.), потребность в ресурсах на производственную программу (включая сырье и материалы, покупные и комплектующие изделия, топливо, энергию и др.), потребность в кадрах и фонде заработной платы. Расчет потребности в основных фондах осуществляется по каждому виду основных фондов, исходя из нормативов производительности. Размер переходящего запаса ставится в зависимость от величины потребности в различных видах материалов и сезонности их поставок. При определении сметы расходов и калькуляции себестоимости выпускаемой продукции используются показатели объема продаж, себестоимости, внереализационных операций, балансовой и чистой прибыли.

Потребность в дополнительных инвестициях сводится в типовом плане финансового оздоровления к обеспечению предприятия основными и оборотными средствами, причем утверждается, что это инвестиции на величину которых не влияют итоги производственно - хозяйственной деятельности предприятия, которые могут быть получены в результате выполнения производственной программы, т.е. прирост основного и оборотного капитала рассчитывается без учета прибыли.

Ориентироваться при составлении планов финансового оздоровления на «существующие» по балансу основные производственные фонды как в дальнейшем производстве, таки в их реализации в случае конкурсного производства следует с осторожностью. Это обстоятельство должно учитываться при формировании производственной программы предприятия, которая рассчитывается на основании имеющихся производственных мощностей с учетом номенклатуры выпускаемой продукции, пользующейся спросом в соответствующем сегменте рынка, так как только потребности рынка должны определять необходимый производственный потенциал предприятия.

Характеристики

Список файлов курсовой работы