160112 (622926), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Текущая платежеспособность за отчетный период определяется следующим образом:

П тек = Спл/Соб (5)

где, Спл – сумма платежных средств предприятия;

Соб – срочные обязательства предприятия.

К вопросу определения суммы платежных средств предприятия существуют различные подходы. Наиболее распространенным является отнесение к платежным средствам следующих статей:

• денежные средства;

• краткосрочные ценные бумаги

• часть дебиторской задолженности, когда уверены в ее поступлении.

К срочным обязательствам относятся текущие пассивы, т. е. обязательства и долги, подлежащие погашению:

• краткосрочные кредиты банков;

• кредиторская задолженность за товары, работы, услуги юридическим, физическим лицам, бюджету.

Наиболее распространенными предпосылками возникновения неплатежеспособности является превышение суммы внешней задолженности (раздел IV + раздел V баланса) над текущими активами (раздел II баланса) предприятия.

На платежеспособность предприятия большое влияние оказывает показатель величины оборотного капитала, который определяется как разница между всеми текущими активами и краткосрочными пассивами. Если соотношение оборотных активов и краткосрочных пассивов меньше единицы, то предприятие не способно выполнять в срок свои краткосрочные обязательства. Данное соотношение по данным баланса на конец отчетного периода составляет – 0,21, т.е. предприятие не платежеспособно.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 2.4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1П1; А2 П2; А3 П3; А4 >П4.

Где:А1- труднореализуемые активы (строка 110+ строка 120+ строка130);

А2- медленно реализуемые активы (строка 210- строка 217+ строка 230+ строка 140+ строка 244);

А3- быстро реализуемые активы (строка 240+ строка 270);

А4- наиболее ликвидные активы (строка 250+ строка 270);

П1- постоянные пассивы (строка 490- строка 217);

П2- долгосрочные пассивы (строка 590);

П3- краткосрочные пассивы (строка 610);

П4- наиболее срочные пассивы (строка 620+ строка 670).

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если активы равны или превышают пассивы по каждой группе соответственно [11, с.91].

С учетом изложенной выше мобильности текущих активов можно рассчитать коэффициенты ликвидности представленные в таблице 2:

Таблица 2 – Коэффициенты ликвидности

где, МПз – материально-производственные запасы;

ДС – денежные средства;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ПА – прочие активы;

Тоб – текущие краткосрочные обязательства [11, с.92].

2 Анализ предпосылок банкротства и факторов их преодоления на предприятии ОАО «ХХХХХ»

2.1 Краткая характеристика ОАО «ХХХХХ»

ОАО «ХХХХХ» - крупнейший производитель бытовой химии и лакокрасочной продукции, основано в 1942 году.

ОАО «ХХХХХ» производит освежители воздуха, инсектициды, репелленты, антистатики, чистящие средства, эмали, паркетные лаки, грунтовку, средства по уxоду за одеждой и обувью, а также сувенирную продукцию и гофроупаковку.

Одним из успешно реализованных проектов в IV квартале 2006 - начале 2007 года является производство пены для бритья для ЗАО «Аптеки 36,6» (г.Москва)

ОАО «ХХХХХ» по праву считается в своей отрасли одним из самых технически оснащенных, причем оборудованием ведущих мировых производителей. Все это позволяет предприятию выпускать высококачественную продукцию. Также залогом качества продукции является и четко организованный контроль соблюдения рецептур и введенных на предприятии внутренних стандартов качества, согласно которым характеристика выпускаемой продукции соответствуют требованиям ГОСТов, ТУ и условиям заказов. Система менеджмента качества успешно прошла сертификацию на соответствии МС серии ИСО 9000, означающую, что завод имеет высокотехнологичное оборудование международного класса, выпускает продукцию международного стандарта и может ее продавать в Европе и Азии.

Лабораторная и техническая оснащенность ОАО «ХХХХХ» позволяет выполнять крупные заказы в сжатые сроки. Одним из результатов проведенной в 2003-2007 годах масштабной модернизации завода стала возможность предоставлять заказчикам полный комплекс услуг по изготовлению продукции в рамках Частной торговой марки (Private Label). В целом данное направление является инновационным в производственной деятельности предприятия.

Вся выпускаемая продукция выходит на рынки многих регионов Российской Федерации, а также поставляется на экспорт в страны ближнего зарубежья.

Расширяется сеть представительств ОАО «ХХХХХ». Уже действуют представительства ОАО «ХХХХХ» в Москве и Московской области, Санкт - Петербурге, Краснодарском крае, в г. Хабаровске, Самаре, Перми. Открытие представительств является составной частью стратегического плана по расширению компании. Это позволит лучше ориентироваться в специфике локальных условий рынка, отслеживать изменения спроса в регионах, четко планировать объемы продаж, и как следствие предлагать оптимальные условия взаимодействия.

В ближайших планах компании – оптимизация товарных марок, развитие сильных брендов, разработка и вывод на рынок новых продуктов, охват широких сегментов рынка. Среди новых продуктов - такие, как освежители воздуха различных направлений, репелленты, автокосметика, средства для ухода за обувью и т.д.

Важным конкурентным преимуществом «ХХХХХа» стала возможность организации собственного производства упаковки, исключающая зависимость от сторонних поставщиков. Этому направлению на предприятии уделяется значительное внимание. Например, последним успешно реализованным проектом стал бизнес – план «Организация производства гофрокартона, гофротары». Это позволяет предприятию проводить политику «народных товаров», то есть не экономить на качестве и в то же время держать цену на свою продукцию ниже, чем у конкурентов.

В арсенале завода дипломы, медали, кубки, завоеванные на отечественных и международных выставках, призванных оценить лучшие товары России. ОАО «ХХХХХ» стремится к достижению максимальной удовлетворенности своего потребителя как качеством, так и ассортиментом продукции, а также к укреплению позиций на рынке.

Основные направления в области политики качества нацелены на повышение потребительских свойств выпускаемой продукции и предотвращение дефектов в процессе производства. От качества предлагаемой продукции зависит имидж предприятия.

В последние годы продукция завода адаптирована под мировые стандарты качества, что позволило ОАО «ХХХХХ» выступить полноправным участником международного рынка.

2.2 Анализ предпосылок банкротства и финансового состояния предприятия ОАО «ХХХХХ»

Для анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО «ХХХХХ» использовались данные бухгалтерской отчетности за 2006 и 2007 годы. Анализ проводился на основе данных баланса на начало и конец отчетного периода. Рассчитанные коэффициенты приведены в таблице 3.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) - один из основных показателей анализа деятельности организаций в российской и международной практике, который показывает степень, в какой степени текущие активы покрывают текущие пассивы (текущие обязательства по расчетам и кредитам).

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 – стр.220,230) / (стр.610, 620,630, 650)

К1 ОАО «ХХХХХ» за 2006 г = (стр.290 – стр.220,230) / (стр.610, 620,630, 650) = (279 787 – 7 233 – 0) / (66 058 + 72 750 + 0 + 0) = 272 554 / 138 808 = 1,964

К1 ОАО «ХХХХХ» за 2007 год = (458 665 –10 373 – 0) / (475 613 + 139 704 + 0 + 0) = 448 292 / 615 317 = 0,729

Коэффициент текущей ликвидности – один из основных показателей эффективности деятельности предприятия, который отражает возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Большинство экономистов придерживаются мнения, что его значение должно быть около 2, но не менее 1.

За анализируемый период значение коэффициента ОАО «ХХХХХ» снизилось с 1,964 до 0,729, при нормативном значении 1,0 - 2,0. Снижение показателя текущей ликвидности произошло за счет опережающего темпа роста краткосрочных обязательств (в 4 раза) против текущих активов (в 1,6 раза).

Коэффициент текущей ликвидности предприятия за анализируемый период значительно ниже допустимо нормы, что свидетельствует о занижении оборотных активов перед краткосрочными обязательствами, поэтому не обеспечивает резервный запас для компенсации при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, кредиторы не могут быть уверены в том, что долги будут погашены.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие у предприятия собственных источников, необходимых для его финансовой устойчивости.

К2= итог раздела III /итог раздела II

К2 ОАО «ХХХХХ» за 2006 год = 78594 / 57010 = 1,379

К2 ОАО «ХХХХХ» за 2007 год = 7180 / 865371 = 0,008

В случае если указанные выше коэффициенты имеют значение ниже нормативных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равный 6 месяцам (К3).

К3= К1р /К1 норм. (3)

Где:

К1р – расчетный коэффициент текущей ликвидности;

К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

К3 ОАО «ХХХХХ» = 0,1115 / 1,5 = 0,0743

Расчетный коэффициент текущей ликвидности (К1р) определяется по формуле:

К1р=К1к+6/Т (К1к-К1н), (4)

Где:

К1к – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года;

К1н – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного года;

6 – период восстановления платежеспособности, месяцев;

Т – отчетный период в месяцах.

К1р ОАО «ХХХХХ» = 0,729 + 6/12(0,729-1,964) = 0,1115

Таблица 3 - Коэффициенты структуры баланса

Для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной необходимо наличие одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если значение данного коэффициента меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальных возможностей восстановить свою платежеспособность.

Анализ структуры баланса предприятия ОАО «ХХХХХ» по экономическим показателям, а именно: К1 = 0,729 < 2; К2 = 0,008 < 0,1; К3 = 0,0743 < 1, говорит о признании его неудовлетворительным.

Характеристики

Список файлов курсовой работы