103765 (615499), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Анализ коэффициентов ликвидности
| Наименование коэффициента | Расчет и допустимые пределы коэффициента |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (стр.№250 ф.1 + стр.№260 ф.1) / (стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1) от 0,2 до 0,5 |
| Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности | (стр.№250 ф.1 – стр.№252 ф.1+ стр.№260 ф.1 + стр.№240 ф.1 – стр.№244 ф.1 + стр.№270 ф.1+стр.№215 ф.1) / (стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1) от 0,5 до 1,0 |
| Коэффициент текущей ликвидности | (стр.№290 ф.1 – стр.№230 ф.1) / (стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1) от 1,0 до 2,5 |
| Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования | (стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1+ стр.№650 ф.1 + стр.№590 ф.1 – стр.№190 ф.1 – стр.№230 ф.1) / (стр.№290 ф.1 – стр.№230 ф.1) более 0,1 |
-
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
-
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов.
-
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам и краткосрочным пассивам и показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
-
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным скорректированным оборотным средствам предприятия.
Анализ ликвидности баланса
| Актив | 2007 | 2008 | Пассив | 2007 | 2008 |
| А1 | 644 | 27536 | П1 | 22417 | 127681 |
| А2 | 3391 | 51032 | П2 | 25012 | 28585 |
| А3 | 3313 | 37790 | П3 | 0 | 859 |
| А4 | 66692 | 91009 | П4 | 26611 | 50242 |
| Баланс | 74040 | 207367 | Баланс | 74040 | 207367 |
2007: А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4
2008: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4
Анализ ликвидности баланса показал, что условие абсолютной ликвидности баланса предприятия: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4, – не соблюдается на протяжении всего анализируемого периода.
Анализ коэффициентов ликвидности
| Наименование коэффициента | Расчет и допустимые пределы коэффициента | 2007 | 2008 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (стр.№250 ф.1 + стр.№260 ф.1) / (стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1) от 0,2 до 0,5 | 0,01 | 0,17 |
| Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности | (стр.№250 ф.1 – стр.№252 ф.1+ стр.№260 ф.1 + стр.№240 ф.1 – стр.№244 ф.1 + стр.№270 ф.1+стр.№215 ф.1) / (стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1) от 0,5 до 1,0 | 0,08 | 0,51 |
| Коэффициент текущей ликвидности | (стр.№290 ф.1 – стр.№230 ф.1) / (стр.№690 ф.1 – стр.№640 ф.1 – стр.№650 ф.1) от 1,0 до 2,5 | 0,15 | 0,74 |
| Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования | (стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1+ стр.№650 ф.1 + стр.№590 ф.1 – стр.№190 ф.1 – стр.№230 ф.1) / (стр.№290 ф.1 – стр.№230 ф.1) более 0,1 | -5,45 | -0,34 |
Ликвидность баланса ПО «Ульяновскмебель» является недостаточной, но в 2008 году по сравнению с 2007 наметилось явное улучшение положения по всем коэффициентам, однако лишь коэффициент быстрой ликвидности в 2008г оказался в допустимых пределах.
Рентабельность
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы фирмы в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).
| Наименование показателя | Формула расчета |
| Рентабельность производственной деятельности (по чистой прибыли) – показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции | Чистая прибыль отчетного периода / Себестоимость проданных товаров |
| Рентабельность оборотных активов | Прибыль от продаж / Средняя величина оборотных активов |
| Рентабельность продукции (Применение этого показателя рентабельности целесоообразно при внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, при внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий) | Прибыль от продаж / Себестоимость проданных товаров |
| Рентабельность продаж (Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции) | Прибыль от продаж / Выручка от реализации товаров |
| Рентабельность собственного капитала предприятия (сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия, характеризует эффективность использования собственного капитала) | Чистая прибыль отчетного периода / Средняя величина собственного капитала |
| Рентабельность заемного капитала предприятия (характеризует эффективность использования заемного капитала) | Чистая прибыль отчетного периода / Средняя величина заемного капитала |
Оборачиваемость активов предприятия
-
Оборачиваемость активов = 2*Выручка от реализации / (Активы всего на начало года + Активы всего на конец года),
-
Оборачиваемость постоянных активов =2*Выручка от реализации / (Активы всего на начало года + Активы всего на конец года – Текущие активы на начало года – Текущие активы на конец года),
-
Оборачиваемость чистых активов = 2*Выручка от реализации / (Активы всего на начало года + Активы всего на конец года – Текущие обязательства на начало года – Текущие обязательства на конец года).
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:
2*Выручка от реализации / (Дебиторская задолженность на начало года + Дебиторская задолженность на конец года).
5. Средний срок погашения дебиторской задолженности:
365 дней / Оборачиваемость дебиторской задолженности.
Анализ рентабельности
| Наименование показателя | Формула расчета | 2007 | 2008 |
| Рентабельность производственной деятельности (по чистой прибыли) | Чистая прибыль отчетного периода / Себестоимость проданных товаров | 0,04 | 3,82 |
| Рентабельность оборотных активов | Прибыль от продаж / Средняя величина оборотных активов | 52,3 | 26,4 |
| Рентабельность продукции | Прибыль от продаж / Себестоимость проданных товаров | 26,6 | 5,0 |
| Рентабельность продаж | Прибыль от продаж / Выручка от реализации товаров | 21,0 | 4,8 |
| Рентабельность собственного капитала предприятия | Чистая прибыль отчетного периода / Средняя величина собственного капитала | 26,2 | 4992,9 |
| Рентабельность заемного капитала предприятия | Чистая прибыль отчетного периода / Средняя величина заемного капитала | 0,09 | 7,0 |
Увеличение рентабельности производственной деятельности за анализируемый период показывает увеличение прибыли на рубль произведенных затрат ООО «Х» с 7 коп. (2001 г.) до 49,3 руб. (2003 г.). Однако одновременное увеличение рентабельности производственной деятельности и уменьшение рентабельности продукции свидетельствует об увеличении доходов не от производственной, а иной (операционной и внереализационной) деятельности предприятия. Отрицательная динамика показателя рентабельности продукции свидетельствует о снижении прибыльности производственной деятельности ООО «Х» с 26,6 руб. в 2001 г. до 50 коп. в 2003 г.
Снижение рентабельности продаж также подтверждает значительное увеличение производственных затрат предприятия при постоянном уровне цен на производимую продукцию.
Значительное увеличение рентабельности собственного капитала до 1579,8 % в 2003 г. отнюдь не свидетельствует об инвестировании собственных средств и нераспределенной прибыли предприятием в 2001–2003 гг. Такое увеличение этого показателя лишь указывает на сравнительно низкую долю собственного капитала (1,2 %) в общей сумме капитала предприятия.
Рентабельность заемного капитала предприятия ООО «Х» в 2003 году достигла 78,2 % по сравнению с уровнем 2001 года (0,09 %) из-за грамотного распределения заемного капитала в целях получения прибыли.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
