Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО

«Уральский государственный технический университет – УПИ»

Факультет ускоренного обучения

Кафедра «Экономика и организация производства»

Оценка _________________

Члены комиссии _________

________________________

Курсовой проект

По дисциплине: Финансовый менеджмент

На тему: Политика управления заемными источниками финансирования источниками финансирования

ОАО «Пневмостроймашина»

Руководитель

доцент, к. э. н. _______________

Студент

группы _____________ ________________

Екатеринбург 2008

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1 Анализ финансового состояния ОАО «Пневмостроймашина»

1.1 Расчет финансовых коэффициентов и их интерпретация

1.1.1. Исходные данные для анализа

1.1.2. Показатели, используемые для расчета финансовых коэффициентов

1.1.3. Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность и ликвидность

1.1.4. Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

1.1.5. Анализ коэффициентов, характеризующих показатели рентабельности

1.1.6. Анализ коэффициентов, характеризующих показатели деловой активности

1.2 Основные проблемы по исходной информации и оценке

2 Разработка заемной политики

2.1 Содержание политики управления источниками финансирования и особенности российских компаний

2.2 Анализ структуры источников финансирования предприятия и эффективности использования заемных средств

2.3 Анализ факторов, влияющих на структуру источников финансирования

2.4 Организационные аспекты реализации политики

3 Прогнозирование финансовых показателей

3.1 Определение потребности предприятия во внешних источниках финансирования (метод процента от продаж)

3.2 Составление БДДС (косвенным методом)

3.3 Расчет возможного роста объема продаж (модель устойчивого экономического роста)

Заключение

Список использованных источников

Введение

В настоящее время в условиях рыночной экономики важное значение имеет эффективная политика управления заемными средствами. Ушло в прошлое государственное планирование работы предприятий. В новых условиях выживание возможно только при увеличении эффективности работы предприятия, минимизации издержек, максимизации прибыли, оптимальном соотношении заемных и собственных средств. В этой связи тема курсового проекта представляется актуальной.

Тема курсового проекта исследована на основании отчётных данных ОАО «Пневмостроймашина» за 2005-2006 гг. с поправками, приведенными в Методических указаниях к написанию курсового проекта.

Цель данного курсового проекта является выявление путей и резервов повышения эффективности использования заёмных средств на ОАО «Пневмостроймашина», а также изучение влияние изменения структуры источников финансирования на благосостояние предприятия.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить сущность и значение заёмных средств и их источников финансирования;

- провести комплексный финансовый анализ деятельности организации.

- изучить состав и структуру кредиторской задолженности;

- изучить состав и структуру источников финансирования;

- определить показатели эффективности заёмных средств;

- определить потребность в заёмных средствах;

- определить рациональную политику привлечения заёмных средств;

- выработать эффективную политику управления заемными средствами.

Информационной базой для курсовой работы послужили отчетные бухгалтерские балансы за 2005-2006 годов, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса, калькуляции финансового состояния предприятия, а также различные методические источники и периодические издания.

1. Анализ финансового состояния ОАО «Пневмостроймашина»

1.1 Расчет финансовых коэффициентов и их интерпретация

1.1.1. Исходные данные для анализа

Финансовый анализ ОАО "Пневмостроймашина" проводился в соответствии с требованиями:

- Методических рекомендаций по разработке финансовой политики организации», утвержденными Приказом Минэкономики России от 01.10.97 г. № 118;

- Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 25.06.2003 г. № 367;

- Постановления Правительства РФ от 20.05.1994 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» ¹;

- Письма Федерального управления по делам о банкротстве от 13.05.1997 г. №ВК-03/724 «Порядок расчетов системы критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций»;

- Методических рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства (утв. Распоряжением ФСДН РФ от 08.10.1999 г.)

При этом анализу подверглось финансовое состояние ОАО «Пневмостроймашина» на дату проведения анализа, его финансовая, хозяйственная и инвестиционная деятельность.

Основой для проведения финансового анализа ОАО "Пневмостроймашина" стала следующая информация финансовой (бухгалтерской) отчетности:

1) Бухгалтерский баланс (см. рис. таблицу 1.1 – актив баланса, таблицу 1.2 - пассив баланса)"

2) Отчет о прибылях и убытках (см. таблицу 1.3);

3) Дополнительные данные о денежных средствах и прочие данные (см. таблицы 1.4 и 1.5);

Количество рассматриваемых при проведении анализа периодов – 2. Количество планируемых периодов – 1. Планируемый период - 2007, декабрь года.

В качестве базового интервала для анализа выбран декабрь 2005 года. В качестве отчетного периода для анализа выбран декабрь 2006 года.

Таблица 1.1 Актив баланса

Статья баланса	Код строки	2005, декабрь	2006, декабрь
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	626,0	621,0
Основные средства	120	346 834,0	346 145,0
Незавершенное строительство	130	5 051,0	39 063,0
Доходные вложения в материальные ценности	135	0,0	0,0
Долгосрочные финансовые вложения	140	440,0	59 927,0
Отложенные налоговые активы	145	2 784,0	5 835,0
Прочие внеоборотные активы	150	3 788,0	10 900,0
Итого по разделу I	190	359 523,0	462 491,0
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	183 953,5	262 728,0
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	83 184,5	118 823,0
- животные на выращивании и откорме	212	0,0	0,0
- затраты в незавершенном производстве	213	88 616,5	123 370,0
- готовая продукция и товары для перепродажи	214	6 306,0	4 431,0
- товары отгруженные	215	128,0	35,0
- расходы будущих периодов	216	5 718,5	16 069,0
- прочие запасы и затраты	217	0,0	0,0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	5 501,0	5 006,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	230	0,0	0,0
- в том числе покупатели и заказчики		0,0	0,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	234 416,0	421 694,0
- в том числе покупатели и заказчики		165 147,0	299 015,0
Краткосрочные финансовые вложения	250	117 398,5	655,0
Денежные средства	260	19 776,0	8 501,0
Прочие оборотные активы	270	0,0	0,0
Итого по разделу II	290	561 045,0	698 584,0
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	920 568,0	1 161 075,0

Таблица 1.2 Пассив баланса

ПАССИВ		Декабрь 2006	Декабрь 2007
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	2 133,0	2 133,0
Собственные акции, выкупленные у акционеров		0,0	0,0
Добавочный капитал	420	305 480,5	345 131,0
Резервный капитал, в том числе:	430	21,0	21,0
- резервы, образованные в соответствии с законодательством		21,0	21,0
- резервы, образованные в соответствии с учредительными документами		0,0	0,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	213 494,0	144 357,0
Итого по разделу III	490	521 128,5	491 642,0
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	30 414,0	149 424,0
Отложенные налоговые обязательства	515	0,0	0,0
Прочие долгосрочные пассивы	520	0,0	0,0
Итого по разделу IV	590	30 414,0	149 424,0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	254 016,0	350 000,0
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	110 979,5	161 078,0
- поставщики и подрядчики	621	52 898,0	47 917,0
- задолженность перед персоналом организации	622	18 551,0	24 847,0
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	4 016,0	4 629,0
- задолженность по налогам и сборам	624	15 870,0	16 650,0
- прочие кредиторы	625	19 644,5	67 035,0
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630	4 030,0	8 931,0
Доходы будущих периодов (98)	640	0,0	0,0
Резервы предстоящих расходов и платежей (96)	650	0,0	0,0
Прочие краткосрочные пассивы	660	0,0	0,0
Итого по разделу V	690	369 025,5	520 009,0
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	920 568,0	1 161 075,0

Таблица 1.3 Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	Код строки	2005, декабрь	2006, декабрь
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	1 243 803,0	1 447 026,0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(757 134,0)	(858 230,0)
Валовая прибыль	029	486 669,0	588 796,0
Коммерческие расходы	030	(8 614,0)	(10 273,0)
Управленческие расходы	040	(252 553,0)	(314 613,0)
Прибыль (убыток) от продаж	050	225 502,0	263 910,0
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	1 005,0	335,0
Проценты к уплате	070	(44 368,0)	(26 276,0)
Доходы от участия в других организациях	080	0,0	1,0
Прочие операционные доходы	090	0,0	0,0
Прочие операционные расходы	100	0,0	0,0
Внереализационные доходы	120	67 272,0	69 034,0
Внереализационные расходы	130	(63 653,0)	(121 514,0)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	185 758,0	185 490,0
Отложенные налоговые активы	141	(5,0)	51,0
Отложенные налоговые обязательства	142	0,0	0,0
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	(82 104,0)	(58 002,0)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	103 649,0	127 539,0
Справочно
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	(4 570,0)	(7 534,0)
Базовая прибыль (убыток) на акцию	205	2,4	3,0
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	206	0,0	0,0

Таблица 1.4 Отчет о движении денежных средств

Таблица 1.5 Прочие данные

Наименование показателя	2005, декабрь	2006, декабрь
КРЕДИТЫ И НАЛОГИ
Ставка налога на прибыль	24,0%	24,0%
Кредитная ставка банка	15,0%	15,0%
Процент дивидендов	12,0%	12,0%
ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
Объем просроченной дебиторской задолженности, тыс.руб.	0,0	27 700,0
ЗАТРАТЫ
Доля постоянных затрат в производстве, %	62,2%	60,0%
ПРОЧИЕ
Величина постоянной доли оборотного капитала в, %	75%	75%

1.1.2. Показатели, используемые для расчета финансовых коэффициентов

Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Пневмостроймашина» были использованы следующие основные показатели:

Характеристики

Тип файла документ

Документы такого типа открываются такими программами, как Microsoft Office Word на компьютерах Windows, Apple Pages на компьютерах Mac, Open Office - бесплатная альтернатива на различных платформах, в том числе Linux. Наиболее простым и современным решением будут Google документы, так как открываются онлайн без скачивания прямо в браузере на любой платформе. Существуют российские качественные аналоги, например от Яндекса.

Будьте внимательны на мобильных устройствах, так как там используются упрощённый функционал даже в официальном приложении от Microsoft, поэтому для просмотра скачивайте PDF-версию. А если нужно редактировать файл, то используйте оригинальный файл.

Файлы такого типа обычно разбиты на страницы, а текст может быть форматированным (жирный, курсив, выбор шрифта, таблицы и т.п.), а также в него можно добавлять изображения. Формат идеально подходит для рефератов, докладов и РПЗ курсовых проектов, которые необходимо распечатать. Кстати перед печатью также сохраняйте файл в PDF, так как принтер может начудить со шрифтами.

Список файлов курсовой работы