18891 (601864), страница 5
Текст из файла (страница 5)
1
, если Х ≥0,
S(X) =
0, если Х ≤ 0 (5)
Данные таблицы 10 показывают, что учреждение находится на протяжении трех лет в кризисном финансовом положении, в связи с тем, что значительная доля собственного капитала направляется на приобретение основных средств и других внеоборотных активов. И только небольшая доля собственного капитала направлялось на пополнение оборотных средств; исходя из значений трёхмерного показателя финансовой устойчивости в КОКБМГ имеется недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных заемных средств, а также общей величины основных формирования запасов и затрат.
Таблица 10 Анализ финансовой устойчивости КОКБМГ и темпов прироста абсолютных показателей за 2002-2004 г.г., руб.
| Показатель | Годы | Отклонение по годам, (+,–) руб. | Темп прироста по годам, % | ||||
| 2002 год | 2003 год | 2004 год | 2003 к 2002 | 2004 к 2003 | 2003 к 2002 | 2004 к 2003 | |
| 1. Излишек / недостаток собственных оборотных средств (СОС) для формирования запасов и затрат (ЗЗ) (±Ес) | -1336554 | -1178990 | -1072754 | 157564 | 106236 | -11,79 | -9,01 |
| 2. Излишек / недостаток СОС и долгосрочных заёмных средств для формирования 33 (±Ет) | -1336554 | -1178990 | -1072754 | 157564 | 106236 | -11,79 | -9,01 |
| 3. Излишек / недостаток общей величины основных источников формирования 33 (±EУ) | -1057540 | -1146268 | -352 | -88728 | 1145916 | 8,39 | -99,97 |
| 4.Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (S(X)) | 0;0;0 | 0;0;0 | 0;0;0 | – | – | – | – |
Это заключение сделано на основании того, собственные оборотные средства на протяжении исследуемого периода не покрывали запасов и затрат; также было выявлено непокрытие запасов и затрат долгосрочными заемными средствами и общей величиной источников формирования запасов и затрат. Однако, в течение исследуемого периода суммы непокрытия постепенно снижаются, особенно это заметно в 2004 году, когда темп роста недостатка величины формирования основных источников формирования запасов и затрат составляет -99,97% уровня 2003 года, что является следствием существенного роста этих источников в 2004 году (табл. 9).
Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости представлена на рисунке 10.
Рис. 10. Анализ динамики абсолютных показателей финансовой устойчивости КОКБМГ, руб.
Как видно из таблицы 10 и рисунка 10, недостаток как собственных оборотных средств, так и долгосрочных заемных средств, а также основных источников формирования запасов и затрат в течение исследуемого периода имеют тенденцию снижения, из чего можно сделать вывод о некоторой стабилизации деятельности учреждения и возможности перехода к более стабильному типу финансовой устойчивости.
Для более полной оценки финансовой устойчивости учреждения также используются относительные показатели финансовой устойчивости – финансовые коэффициенты, которые рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Финансовые коэффициенты анализируют, сравнивая их с базисными величинами, а также изучая их динамику за отчетный период и за несколько лет.
Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость учреждения, его независимость от заемного капитала является коэффициент автономии, который определяется как отношение собственного капитала (СК) к общей сумме финансирования (или стоимости имущества предприятия) по формуле:
Ка = СК / В (6)
Данный показатель показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности, в общей сумме всех средств учреждения. Чем выше доля собственного капитала, тем больше у учреждения шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами в условиях рыночной экономики.
Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемного и собственного капитала (Кз/с), определяемым как отношение величины внешних обязательств к сумме собственного капитала и показывает сколько заемного капитала привлечено на один рубль собственного капитала, вложенного в активы:
Кз/с = (Кт +Кt) / СК (7)
В мировой практике финансового анализа используют еще один коэффициент, основанный на оценке постоянного капитала учреждения, т.е. собственного капитала и долгосрочной задолженности (Кз/к), который показывает какая доля постоянного капитала профинансирована или в какой мере учреждение зависит от долгосрочных заемных средств при финансировании активов. Этот коэффициент характеризует потребность учреждения в прибыльных хозяйственных операциях, способных обеспечить привлечение долгосрочного заемного капитала:
Кз/к = Кт / (СК+Кт) (8)
Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятии должно стремиться, к повышению уровня мобильности активов, который характеризуется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и) и определяется по формуле:
Км/и = Ra / F (9)
Значение этого коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями предприятия.
Важной характеристикой устойчивости финансового состоянии является коэффициент маневренности (Км), равный отношению собственного оборотного капитала к величине собственного капитала:
Км = Ес / СК (10)
Данный показатель показывает, какая доля собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей свободно им маневрировать.
Важную характеристику структуры средств (активов) предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (Кпи), равный отношению суммы основных средств (Fa), капитальных вложений (Fk), производственных запасов (Z) к стоимости всего имущества (совокупных активов) предприятия (В):
Кпи = (Fa + Fk + Z) / В (11)
Для общей оценки финансовой устойчивости учреждения необходимо проанализировать динамику коэффициента прогноза банкротства (Кпб), который характеризует удельный вес чистых оборотных активов в валюте баланса:
Кпб = (Ra-Kt) / B (20)
Для расчёта использовалась вспомогательная таблица 11, в которой отражены имущество и его источники, их отклонения и темпы роста в динамике за три года.
Результаты расчётов коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость учреждения, приведены в таблице 12, на основании данных которой нами были сделаны следующие выводы. Финансовая независимость КОКБМГ достаточно высока за исследуемый период 2002–2004 г.г, что подтверждается коэффициентом автономии, уровень которого превышает пороговый уровень (0,5), при этом наблюдается постепенный рост данного показателя (101,06% в 2003 году по отношению к 2002 году и 101,05% в 2004 году в сравнении с 2003 годом), то есть в общей сумме всех средств учреждения наибольший удельный вес приходится на долю собственных средств. А это, в свою очередь, говорит о малом привлечении средств в ЛПУ со стороны, что является негативным моментом в деятельности КОКБМГ, а значит необходимо расширять возможности для инвестирования средств в учреждение.
В 2003 году наблюдается снижение соотношения заемного и собственного капитала в пользу собственного и значение данного показателя составило лишь 10% по сравнению с 2002 годом. Но в 2004 году произошло увеличение соотношение заемного и собственного капитала на 4000% (или в 40 раз) по отношению к 2003 году и в 4 раза по отношению к 2002 году (то есть в 2002 году учреждение привлекало на один рубль собственных средств 0,01 руб. заемных средств, в 2003 году – всего лишь 0,001 руб., а в 2004 году уже 0,04 руб.), но все же значение показателя слишком мало, что вызвано низкой оборачиваемостью средств и высоким уровнем постоянных затрат учреждения.
Таблица 11 Вспомогательная таблица для расчета относительных показателей финансовой устойчивости
| Показатель | 2002 год | 2003 год | 2004 год | Отклонения, руб. (+/-) | Темпы роста. % | ||
| 2003 к 2002 | 2004 к 2003 | 2003 к 2002 | 2004 к 2003 | ||||
| 1 .Имущество учреждения, руб. (В) | 22406236 | 24385912 | 28092192 | 1979676 | 3706280 | 108,84 | 115,20 |
| 2.Источники собственных средств (капитал и резервы), руб. (Ис) | 21070043 | 23207268 | 27019790 | 2137225 | 3812522 | 110,14 | 116,43 |
| 3.Краткосрочные пассивы, руб. (Kt) | 279014 | 32722 | 1072402 | -246292 | 1039680 | 11,73 | 3277,31 |
| 4.Долгосрочные пассивы, руб. (Кт) | – | – | – | – | – | – | – |
| 5.Итого заемных средств (Kt+Кт) | 279014 | 32722 | 1072402 | -246292 | 1039680 | 11,73 | 3277,31 |
| 6.Внеоборотные активы, руб. (F) | 20064744 | 22063103 | 25710706 | 1998359 | 3647603 | 109,96 | 116,53 |
| 7.Оборотные активы, руб. (Ra) | 2341853 | 2323155 | 2381838 | -18698 | 58683 | 99,20 | 102,53 |
| 8.Запасы и затраты, руб. (Z) | 2341853 | 2323155 | 2381838 | -18698 | 58683 | 99,20 | 102,53 |
| 9.Собственные оборотные средства, руб. (Ее) [2-6] | 1005299 | 1144165 | 1309084 | 138866 | 164919 | 113,81 | 114,41 |
Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, характеризуется с помощью коэффициента обеспеченности собственными средствами (Ко). Постепенный рост значения данного показателя (с 0,43 в 2002 году до 0,49 в 2003 году (или на 13,95%), а в 2004 году он составил 0,55 (прирос на 12,24% по отношению к 2003 году)) говорит нам о некоторой стабилизации финансового положения учреждения, но все же его значения малы для того, чтобы организация имела возможность проведения независимой финансовой политики.
Способность учреждения поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников определяется коэффициентом маневренности (Км). В таблице 12 видно, что за период 2002–2004 г.г. значения данного показателя не претерпело изменений, что говорит о постоянстве обеспеченности учреждения оборотными активами, в том числе запасов собственного оборотного капитала.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
