16673 (600861), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, как быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги. Скорость этого превращения называют оборачиваемостью оборотных средств. В общем случае оборачиваемость оборотного капитала может оцениваться следующими основными показателями:
-скорость оборота (количество оборотов, которое совершает за анализируемый период оборотный капитал предприятия);
-
период оборота - средний срок, за который возвращаются вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства;
-
загрузка оборотных средств - расход оборотных средств на единицу продукции.
В процессе анализа эффективности использования оборотного капитала необходимо изучить изменение его оборачиваемости на всех стадиях кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала (таблица 2.7).
Таблица 2.7 - Динамика скорости оборота оборотных активов ЧУП «Випра» в 2005-2006 гг.
| Показатель | 2005 | 2006 | Отклонение | Темп роста, % |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и других обязательных платежей), млн. руб. | 9121 | 11682 | 2561 | 128,1 |
| 2. Реализованная продукция по себестоимости, млн. руб. | 7759 | 9897 | 2138 | 127,6 |
| 3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн. руб. | 1493,5 | 2535 | 1041,5 | 169,7 191,5 |
| в том числе | ||||
| Сырье и материалы | 589,5 | 1129 | 539,5 | 191,5 |
| Незавершенное производство | 128,5 | 218 | 89,5 | 169,6 |
| Готовая продукция | 294 | 689 | 395 | 234,4 |
| Товары отгруженные | 118 | 138 | 20 | 116,9 |
| Дебиторская задолженность | 111 | 150,5 | 39,5 | 135,6 |
| Денежные средства | 86 | 105 | 19 | 122,1 |
| Прочие оборотные активы | 166,5 | 105,5 | -61 | 63,36 |
| 4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, раз | 6,1 | 4,6 | -1,5 | X |
| в том числе | X | |||
| Сырье и материалы | 15,5 | 10,4 | -5,1 | X |
| Незавершенное производство | 71,0 | 53,6 | -17,4 | X |
| Готовая продукция | 31,0 | 17,0 | -14 | X |
| Товары отгруженные | 77,3 | 84,7 | 7,4 | X |
| Дебиторская задолженность | 82,2 | 77,6 | -4,6 | X |
| Денежные средства | 106,1 | 111,3 | 5,2 | X |
| Прочие оборотные активы | 54,8 | 110,7 | 55,9 | X |
| 5. Коэффициент загрузки оборотных средств | 0,193 | 0,256 | 0,063 | X |
| в том числе | ||||
| Сырье и материалы | 0,076 | 0,114 | 0,038 | X |
| Незавершенное производство | 0,017 | 0,022 | 0,005 | X |
| Готовая продукция | 0,038 | 0,07 | 0,032 | X |
| Товары отгруженные | 0,015 | 0,014 | -0,001 | X |
| Дебиторская задолженность | 0,014 | 0,015 | 0,001 | X |
| Денежные средства | 0,011 | 0,011 | 0 | X |
| Прочие оборотные активы | 0,021 | 0,011 | -0,010 | X |
По данным таблицы 2.7 видно, что скорость оборота оборотных средств снизилась на 1,5 раза. Это отрицательный для предприятия момент, т.к. потребует вовлечения дополнительных средств в оборот.
Наибольшее влияние на это изменение оказало снижение скорости оборота незавершенного производства (на 17,4 раза) и готовой продукции (па 14 раз). Повышение скорости оборота таких элементов как товары отгруженные (на 7,4 раза) и денежные средства (на 5,2 раза) не смогло перекрыть это негативное влияние.
За год произошел рост коэффициента загрузки оборотных средств на 0,063 пункта. Это говорит о том, что затраты оборотных средств на рубль реализованной продукции увеличились на 6,3 п.п. Наибольшее влияние па рост данного показателя оказал рост расходов сырья и материалов и готовой продукции. Снижение расхода оборотных средств на рубль реализованной продукции наблюдается по таким элементам оборотных средств как товары отгруженные и прочие оборотные активы.
Для практического анализа удобно использовать производный от коэффициента оборачиваемости показатель: продолжительность одного оборота в днях, рассчитываемый по формуле 1.5. Исходная информация и расчет факторов, влияющих на продолжительность оборота оборотного капитала, в обобщенном виде представлены в таблице 2.8.
Как показывают данные таблицы 2.8, в 2006 году по сравнению с 2005 годом продолжительность оборота всех оборотных средств увеличилась на 19,2 дня, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия (средства, вложенные в анализируемом периоде в оборотные активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 19,2 дня больше, чем в предыдущем году).
Основной причиной этого замедления явилось изменение средних остатков оборотных средств.
Для выявления причин снижения общей оборачиваемости оборотного капитала следует оценить длительность отдельных этапов кругооборота средств предприятия.
Наибольшее влияние на продолжительность оборота при изменении средних остатков оказали сырье и материалы (продолжительность оборота оборотных средств увеличилось на 21,3 дня).
Положительным моментом для предприятия является сокращение продолжительности оборота по самой ликвидной части оборотных активов – денежным средствам (на 0,2 дня).
Рост объема реализации (128,1%) в целом оказал положительное влияние на продолжительность оборота, однако его темпы были ниже темпов роста остатков оборотных средств (169,7%).
Экономический эффект в результате замедления оборачиваемости капитала выражается в дополнительном вовлечении средств в оборот, а также в снижении суммы прибыли.
Таблица 2.8 – Расчет влияния факторов на продолжительность оборота оборотного капитала ЧУП «Випра» в 2005-2006 гг.
| Средние остатки, млн. руб. | Выручка от реализации, млн. руб. | Продолжительность оборота, дней | Изменение продолжительности оборота, дней | |||||||
| Показатели | 2005 год | 2006 год | 2005 год | 2006 год | 2005 год | Условная (360*гр.2/гр.З) | 2006 год | Всего (гр.7-гр.5) | В том числе за счет изменения | |
| средних остатков (гр.6-гр.5) | суммы оборота (гр.7-гр.6) | |||||||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Оборотные средства, всего | 1493,5 | 2535 | 9121 | 11682 | 58,9 | 100,0 | 78,1 | 19,2 | 41,1 | -21,9 |
| Сырье и материалы | 589,5 | 1129 | 9121 | 11682 | 23,3 | 44,6 | 34,8 | 11,5 | 21,3 | -9,8 |
| Незавершенное производство | 128,5 | 218 | 9121 | 11682 | 5,1 | 8,6 | 6,7 | 1,6 | 3,5 | -1,9 |
| Готовая продукция | 294 | 689 | 9121 | 11682 | 11,6 | 27,2 | 21,2 | 9,6 | 15,6 | -6,0 |
| Товары отгруженные | 118 | 138 | 9121 | 11682 | 4,7 | 5,4 | 4,3 | -0,4 | 0,7 | -1,1 |
| Дебиторская задолженность | 111 | 150,5 | 9121 | 11682 | 4,4 | 5,9 | 4,6 | 0,2 | 1,5 | -1,3 |
| Денежные средства | 86 | 105 | 9121 | 11682 | 3,4 | 4,1 | 3,2 | -0,2 | 0,7 | -0,9 |
| Прочие оборотные активы | 166,5 | 105,5 | 9121 | 11682 | 6,6 | 4,2 | 3,3 | -3,3 | -2,4 | -0,9 |
Величину дополнительно привлеченных в оборот средств в результате увеличения продолжительности оборота оборотного капитала рассчитаем по формуле 2.2:
(2.2)
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
