3462 (600088), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Он осуществляет проектное финансирование банков, предприятий и компаний, вкладывая средства, как в новые производства, так и в действующие фирмы. Он также работает с государственными компаниями в целях поддержки процессов приватизации и структурной реорганизации на них, а также совершенствования коммунального хозяйства. ЕБРР использует установившиеся у него тесные связи с правительствами стран региона в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности.

Финансирование проектов является профильным направлением деятельности ЕБРР. Сведения о проектах ЕБРР можно получить из целого ряда источников.

• До рассмотрения Советом директоров каждого из проектов публикуется резюме его содержания. Это описание проекта, финансовая информация и сведения о клиенте, природоохранные проблемы, контактные сведения и другая информация.

• В списках утвержденных и подписанных проектов указываются последние из утвержденных Советом директоров проектов, а также наименования всех подписанных проектов с соответствующими цифрами, но не приводятся описания проектов и иные подробности их содержания.

• В выбранных примерах реализуемых проектов приводятся их характеристики и аналитические данные.

• В качестве открытых материалов публикуются оценки воздействия экологически опасных проектов на окружающую среду (ОВОС).

• Отделом оценки проектов распространяется информация об извлеченных уроках в ходе подготовки, реализации проектов и контроля над ними.

По линии Независимого механизма рассмотрения жалоб анализируются жалобы на финансируемые ЕБРР проекты. Данный механизм позволяет затрагиваемым тем или иным проектом ЕБРР группам местного населения подавать жалобы в ЕБРР.

ЕБРР является крупнейшим инвестором в регионе, и помимо выделения своих средств привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций. Его владельцами являются 61 страна и две международные организации. Однако, хотя его акционерами и являются представители государства, ЕБРР вкладывает капитал главным образом в частные предприятия, как правило, совместно со своими коммерческими партнерами.

Не финансируется следующие виды деятельности:

• оборонная промышленность;

• табачная промышленность;

• производство средств, запрещенных международным правом;

• игорный бизнес;

• производства и процессы, оказывающие отрицательное воздействие на окружающую среду.

Особые требования к получателю финансирования:

• Проект в частном секторе;

• Наличие высокой степени мотивации и опыта работы руководства;

• Крайне желательно участие отечественных инвесторов в акционерном капитале предприятия;

• Наличие зарубежного стратегического партнера не требуется, однако может повысить шансы утверждения инвестиционного проекта.

Особенности финансирования: Доля ЕБРР в финансируемом проекте обычно составляет 25-30%, но может быть увеличена до 49% в краткосрочном плане.

Как правило, в рамках одного инвестиционного проекта Банк стремится сочетать обе формы финансирования и предоставляет не более двух третей требуемой суммы в форме заемных средств и не менее одной трети - в виде акционерного капитала.

Ставка процента по кредиту может быть как плавающей, так и фиксированной. Кредитная маржа отражает как становые, так и коммерческие риски и соответствует конъюнктуре рынка синдицированных кредитов.

Погашение основного долга обычно производится по частям равными долями каждые полгода.

В соответствии с коммерческой практикой, при подписании кредитного соглашения удерживается разовый сбор на покрытие административных расходов, понесенных банком при подготовке проекта.

1.4.1 Документы для получения финансирования

Операционная и проектная информация:

• Краткая характеристика проекта;

• Инициаторы проекта;

• Опыт работы в данной отрасли;

• Финансовое состояние предприятия;

• Акционеры предприятия;

• Продукция предприятия;

• Характеристика производства (местонахождение, производственные мощности и оборудование, технология, сырье и материалы, рабочая сила);

• Рынок (целевой сегмент, планируемая доля рынка, конкуренция, ценовая стратегия, распределение и сбыт);

• Управление.

Финансовая информация:

• Стоимость проекта с выделением составляющих;

• Порядок и график осуществления работ по проекту;

• Источники финансирования (собственный капитал, кредиты, прочее). Обеспечение по кредиту;

• Ожидаемые финансовые результаты деятельности (основные исходные предпосылки, финансовые прогнозы);

Экологическая и нормативная информация:

• Местонахождение проектного объекта;

• Использование земли, отведенной под объект в прошлом и в настоящее время;

• Описание любых строительных работ или материальных изменений, предусмотренных проектом;

• Предлагаемые меры по смягчению воздействий на окружающую среду и ее улучшение;

• Заявление о распределении обязанностей при любом загрязнении и / или об ответственности за него;

• Любые сведения о природоохранной политике компании;

• Сведения о составе и графике получения лицензий и разрешений для осуществления проекта;

• Наличие дотаций на сырье со стороны государства;

• Наличие ограничений на импорт оборудования (пошлины, квоты);

• Наличие ограничений на экспорт продукции;

• Структура тарифов на коммунальные услуги и другие, существенные для данного проекта показатели.

• 1.4.2 Порядок подачи и рассмотрения документов

Предприятию следует обратиться с запросом о финансировании инвестиционного проекта в головной офис ЕБРР в Лондоне или в представительство в Москве. Там проводится первоначальная оценка проекта на предмет его соответствия направлениям финансирования банка и осуществляется его переадресовка в соответствующий департамент. Для работы с проектом со стороны банка назначается руководитель операции, с которым и будет поддерживаться связь по проекту в дальнейшем. Банк не приступит к финансированию проекта, пока не будет располагать всей необходимой информацией.

Потенциальным заемщикам рекомендуется обращаться в Банк на начальном этапе работы над проектом в целях получения консультации по возможной структуре финансирования и порядку подготовки документов.

После получения Банком всех необходимых сведений период оформления финансирования составляет обычно от 3 до 4 месяцев, хотя в отношении менее сложных проектов эти сроки могут быть сокращены.

При подготовке проектной документации заявителям настоятельно рекомендуется воспользоваться услугами опытных инвестиционных консультантов.

2. Руководящий персонал

Высший руководящий орган банка - Совет управляющих, в состав которого каждый акционер назначает своего управляющего, как правило, министра финансов. Профессиональное стратегическое управление осуществляет другой орган - Совет директоров (23 человека), который отвечает за руководство общей деятельностью и реализацию директивных документов ЕБРР. Президент ЕБРР осуществляет оперативное управление деятельностью банка согласно указаниям Совета директоров. Президент избирается Советом управляющих большинством голосов на 4 года и может быть переизбран на второй срок.

С 2000 года пост президента банка занимает Жан Лемьер, срок его полномочий истекает летом 2008 года.

Совет директоров ЕБРР представлен 23 директорами и 23 их заместителями: 11 директоров избираются управляющими, представляющими ЕС, собственно сообщество и ЕИБ; 4 директора — управляющими, представляющими страны Центральной и Восточной Европы; 4 — управляющими, представляющими другие европейские страны; оставшиеся 4 директора избираются управляющими от неевропейских стран.

Российская Федерация по статусу имеет собственного директора в Совете директоров.

Президент ЕБРР избирается Советом управляющих. Срок полномочий президента — четыре года, однако он может быть переизбран на новый срок.

Президент возглавляет персонал банка. Он несет ответственность за организацию работы, назначение или увольнение должностных лиц и сотрудников в соответствии с правилами, установленными Советом директоров.

Президент не принимает участия в голосовании, однако, когда голоса разделяются поровну, он имеет право решающего голоса.

Вице-президенты ЕБРР назначаются Советом директоров по рекомендации президента. Банк располагает квалифицированным персоналом в количестве 400 человек, обладающих опытом работы в финансовой сфере, как частного, так и государственного сектора экономики, конкретными профессиональными знаниями в области финансирования сельского хозяйства, энергетики, телекоммуникаций, транспорта, а также приватизации и структурной перестройки.

Экономические и политические императивы, приведшие к созданию банка, во многом определяют цели и характер его деятельности.

Главным элементом концепции ЕБРР, зафиксированным в статье 1 соглашения об его учреждении, является уникальное сочетание в банке элементов политического и экономического институтов, призванное одновременно с предоставлением содействия в осуществлении экономических реформ и поощрением частной и предпринимательской деятельности в странах Центральной и Восточной Европы оказывать влияние на ускорение в них демократических процессов.

1. 2.1 Президенты банка

• Апрель 1991 – июнь1993: Жак Аттали (фр. Jacques Attali)

• Сентябрь 1993 – январь1998: фр. Jacques de Larosière

• Сентябрь1998 – апрель 2000: Хорст Кёлер (нем. Horst Köhler)

• Июль 2000 – июль 2008: Жан Лемьер фр. Jean Lemierre

• Июль 2008 - настоящее время нем. Thomas Mirow

• 3. Финансовый кризис и ЕБРР

Чистый убыток Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) в 2008 году составил 602 млн. евро против 1,9 млрд. евро чистой прибыли в 2007 году, говорится в сообщении ЕБРР.

Как объясняет банк, убыток образовался в результате переоценки стоимости пакетов акций, принадлежащих ЕБРР, которая снизилась параллельно с падением фондовых рынков во всем мире.

Эти потери не скажутся на инвестиционных планах банка, поскольку капитализация ЕБРР остается "весьма солидной". В текущем году банк планирует инвестировать в странах операций около 7 млрд. евро, тогда как в 2008 году его инвестиции составили 5,1 млрд. евро.

"Меры, предпринимаемые ЕБРР в целях противодействия финансовому кризису, который в настоящее время затрагивает все страны-получатели его инвестиций, направлены, прежде всего, на удовлетворение неотложных потребностей финансового сектора с тем, чтобы помочь укреплению надежных финансовых институтов и поддержанию кредитования мелких и средних предприятий, которые лишились своих источников финансирования", - говорится в сообщении банка.

Среди последних инвестиций банка - пакеты финансирования, предоставленные Банку Грузии, украинскому "Райффайзен Банк Аваль" и румынскому банку - "Банка Трансильвания".

Кроме того, ЕБРР оказал финансовую поддержку трем региональным банкам в России с целью укрепления их капитальной базы и для того, чтобы помочь им сохранить возможность и далее поддерживать экономические субъекты, особенно мелкие и средние предприятия.

Эти инвестиции включали как кредиты на пополнение ликвидности, так и субординированные кредиты и вложения в акционерный капитал для укрепления капитальной базы этих банков и их бухгалтерских балансов.

Антикризисные меры ЕБРР включают также поддержание оборотных средств и важнейших инвестиций в корпоративном секторе, а также планируемое удвоение - до 1,5 млрд. евро - гарантий ЕБРР и ликвидности для региональной торговли, что представляется решающим элементом поддержки экономики стран Восточной Европы.

В 2009 году банк предполагает инвестировать около 3 млрд. евро в финансовый сектор, около 1,5 млрд. евро в корпоративный сектор и около 2,5 млрд. евро в инфраструктуру и энергетику.

"Острота экономического кризиса в странах Восточной Европы угрожает обратить вспять почти двадцатилетний процесс проведения экономических реформ", - говорится в пресс-релизе.

Если в 2007 году инвестиции ЕБРР в регионе составили 5,6 млрд. евро, то в 2008 году они уменьшились до 5,1 млрд. евро - главным образом из-за того, что финансовый кризис повлиял на сроки подписания проектов в четвертом квартале прошлого года.

В 2008 году банк продолжал уделять самое первоочередное внимание инвестициям в странах Западных Балкан, а также в менее продвинутых странах Кавказа и Центральной Азии, находящихся на начальном этапе процесса перехода (Азербайджан, Армения, Грузия, Киргизская Республика, Молдова, Монголия, Таджикистан и Узбекистан). Особое значение он по-прежнему придавал инвестициям в проекты устойчивой энергетики.

Инвестиции в страны на начальном этапе перехода выросли на 14% и составили 586 млн. евро, в то время как объем деятельности в странах Западных Балкан возрос на 16%, достигнув 534 млн. евро. Инвестиции в проекты устойчивой энергетики достигли почти 1 млрд. евро, что составило 20% от общего объема.

Характеристики

Список файлов курсовой работы