164570 (599133), страница 35

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 35)

Текущая стоимость предприятия – стоимость капитала предприятия согласно учетным данным. Находит свое отражение в финансовой отчетности предприятия.

Кроме этого, теория финансов предприятия выделяет предельную стоимость капитала – максимально возможную стоимость дополнительно привлекаемого капитала, за пределами которой предприятие не может обеспечить требуемую норму доходности капитала.

В практике хозяйственной деятельности для оценки стоимости предприятий применяется инструментарий оценочной деятельности, с помощью которого институтом независимых экспертов-оценщиков определяется рыночная стоимость отдельных составляющих капитала предприятия – основных фондов, ценных бумаг, запасов и т.п.

3. Инвестиции предприятия

Сущность и виды инвестиций. Инвестиции предприятия – финансовые ресурсы предприятия в форме долгосрочных вложений капитала в целях увеличения активов (имущества) и прибыли предприятия.

Нормативное регулирование инвестиционной деятельности предприятия – ФЗ РФ “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений” № 39-ФЗ от 25.02.99 г. В соответствии с законом “инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта”.

Объекты инвестиционной деятельности предприятия: основные средства, имущественные права, права на интеллектуальную собственность, ценные бумаги, денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

Виды инвестиций: по объектам вложения инвестируемого капитала (реальные и финансовые), по периоду инвестирования (краткосрочные и долгосрочные), по характеру участия предприятия (прямые и непрямые), по форме собственности инвестируемого капитала (частные, государственные, смешанные). Венчурные инвестиции. Аннуитет.

Субъекты инвестиционной деятельности. Индивидуальные и институциональные инвесторы. Стратегические и портфельные инвесторы.

Сущность инвестиционной деятельности предприятия.

Источники осуществления инвестиционной деятельности. Формы финансирования инвестиций: самофинансирование, кредитное и долевое финансирование.

Реальные инвестиции как основа инвестиционной деятельности предприятия. Формы реального инвестирования: новое строительство, реконструкция, техническое перевооружение, расширение предприятия, приобретение предприятия, нематериальных активов.

Основные стадии реального инвестирования: поиска инвестиционной идеи, предварительной подготовки инвестиционного проекта, оценки инвестиционного проекта, принятия решения по инвестиционному проекту. Показатели оценки эффективности инвестиционных проектов: срок окупаемости, чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индекс доходности.

Финансовые инвестиции предприятия, их основные формы.

1. Вложения денежных средств в ценные бумаги.

2. Вложения денежных средств в доходные виды денежных инструментов (депозиты в кредитных организациях)

3. Вложения денежных средств в уставные фонды других предприятий.

Основная форма – вложения в фондовые инструменты – ЦБ.

Ценная бумага – особая форма существования капитала, наряду с денежной, производительной и товарной. У владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые зафиксированы в форме ЦБ.

ЦБ – финансовый документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа лицу, выпустившему такой документ (эмитенту).

Функции ЦБ: 1. перераспределение денежных средств (капиталов) между отраслями и сферами экономики, территориями, странами; 2. предоставление дополнительных прав ее владельцу, помимо права на капитал – право на участие в управлении, на первоочередное получение информации и т.п.; 3. обеспечение получения дохода на капитал и сохранение и возврат самого капитала.

4. Доходы, затраты и прибыль организации

1. Финансирование затрат на производство и реализацию продукции

Предприятия в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности несут затраты значительно раньше их возмещения из выручки за реализованную продукцию. Производственный цикл осуществляется в определенной технологической последовательности: приобретение сырья – подготовка его к производству – превращение сырья в полуфабрикаты – незавершенное производство – готовая продукция. Денежные средства во время этого цикла совершают кругооборот, переходя из одной стадии в другую. После завершения кругооборота они, как правило, полностью возмещаются предприятию из выручки от реализации продукции. Таким образом, денежные средства авансируют процесс производства, а не расходуются безвозвратно.

В момент создания предприятия оно наделяется необходимым для начала хозяйственной деятельности объемом финансовых ресурсов. Источником их для государственных предприятий служат ассигнования из государственного бюджета, для частных и смешанных – уставных капитал, в крайнем случае – кредиты и займы. При осуществлении текущей производственной деятельности предприятия финансируют свои затраты за счет собственных источников (прибыль, амортизация) и кредитных ресурсов.

Таким образом, источники финансирования затрат на производство и реализацию продукции делятся на внешние и внутренние.

2. Классификация затрат предприятий, организаций

Затраты, расходы, издержки – категорийный аппарат

Характер, состав и структура затрат зависят от многих факторов:

Организационно-правовой формы хозяйствования, отраслевой принадлежности, места предприятия на рынке товаров и капитала, финансовой политики предприятия (в т.ч. инвестиционной, учетной, налоговой), законодательного регулирования производственно-хозяйственной деятельности предприятий.

По экономическому содержанию (Колчина Н.В., Павлова Л.П.) делят на 3 группы:

• расходы, связанные с извлечением прибыли – затраты на обслуживание производственного процесса, на реализацию продукции, производство работ, оказание услуг, инвестиции

• расходы, не связанные с извлечением прибыли – расходы потребительского характера, на благотворительные и гуманитарные цели (оказывают опосредованное влияние на финансовые показатели предприятия)

• принудительные расходы – налоги и налоговые платежи, взносы и отчисления в государственные внебюджетные фонды, расходы по обязательному страхованию, созданию резервов, штрафы и санкции.

По направлениям формирования (Попова Р.Г., Самонова И.Н.):

• затраты капитального характера – инвестиционные затраты, связанные с расширением производства и приростом оборотных активов

• затраты, связанные с текущей деятельностью – затраты на производство и реализацию продукции, работ, услуг

• затраты на социально-культурные мероприятия

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету “Расходы организации” ПБУ 10/99

Расходы организаций – уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и/или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества):

• расходы по обычным видам деятельности

• прочие расходы:

• операционные расходы

• внереализационные расходы

• чрезвычайные расходы.

Затраты на производство и реализацию

Содержание и структура затрат на производство и реализацию продукции.

Затраты на производство и реализацию продукции состоят из стоимости используемых в производстве продукции природных ресурсов, сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и прочих расходов по эксплуатации, а также внепроизводственных затрат (стоимости тары, упаковки, транспортировки, сбытовых расходов и т.п.) Состав и структура затрат на производство зависят от характера условий производства при определенной форме собственности, от соотношения материальных и трудовых затрат и других факторов.

Затраты на производство и реализацию продукции классифицируются по учетному признаку, по способу отнесения на единицу произведенной продукции, по степени однородности затрат.

По учетному признаку

Это распределение производится согласно экономического содержания затрат, определяется действующим законодательством. Для целей налогообложения до введения в действие ч.2 Налогового кодекса главы 25 “Налог на прибыль организаций” учет затрат регламентировался “Положением о составе затрат по производству и реализации продукции…”

Материальные затраты:

1. Затраты на оплату труда.

2. Отчисления на социальные нужды

3. Амортизация основных фондов.

4. Прочие затраты.

Классификация затрат по элементам не дает исчерпывающего ответа на вопрос во сколько обходится производство единицы продукции, каков характер и уровень затрат.

Для этого используют классификацию затрат по калькуляционным статьям – по целевому назначению расходов. Количество калькуляционных статей зависит от характера и содержания производственного и управленческого процессов, колеблется от 12 до 30. Основные калькуляционные статьи:

1. Сырье и материалы

2. Возвратные отходы (вычитаются)

3. Покупные изделия, полуфабрикаты и услуги производственного характера сторонних предприятий и организаций

4. Топливо и энергия на технологическ5ие цели

5. Заработная плата производственных рабочих

6. Отчисления на социальные нужды

7. Расходы на подготовку и освоение производства

8. Общепроизводственные расходы

9. Общехозяйственные расходы

10. Потери от брака

11. Прочие производственные расходы

12. Коммерческие расходы

При классификации затрат учитываются различные категории издержек.

по связи с технологическим процессом в калькуляционном разрезе выделяют:

- основные расходы – непосредственно связанные с процессом производства (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо. Энергия, заработная плата производственных рабочих и др.)

- накладные расходы – цеховые, общезаводские, внепроизводственные и другие расходы по управлению и обслуживанию производства.

По способу отнесения на единицу произведенной продукции

Выделяются постоянные и переменные расходы.

Цель - планирование себестоимости, определение цены реализации.

Постоянные не зависят от объема выпускаемой продукции – амортизация основных фондов (неактивной части), арендная плата, административно-управленческие расходы, хозяйственные расходы, повременная заработная плата и др.

Переменные прямо пропорциональны объему производства – расходы на сырье и материалы, технологическое топливо и энергию, сдельная заработная плата и др.

Иногда выделяют смежные группы – условно-постоянные и условно-переменные.

По способу распределения между видами продукции

Прямые – затраты, связанные с производством отдельных видов продукции, которые могут быть прямо и непосредственно включены в себестоимость продукции – затраты на сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, основная заработная плата производственных рабочих и т.д.

Косвенные – затраты, связанные с производством нескольких видов продукции, или с осуществлением обслуживающих и управленческих функций.

В настоящее время применяется для целей налогового учета при налогообложения прибыли предприятий (гл. 25, ст.318). Прямые: материальные расходы, расходы на оплату труда, амортизационные отчисления по основным средствам, непосредственно используемым при производстве товаров, работ, услуг. Косвенные – все иные суммы расходов, осуществляемые налогоплательщиком в течение отчетного периода.

По степени однородности затрат (степени агрегирования)

Подразделяются на элементные и комплексные.

Все затраты на производство и реализацию продукции образуют ее себестоимость. На практике под себестоимостью понимают денежное выражение текущих затрат предприятия (Моляков Д.С.) на производство и сбыт продукции. Как экономическая категория представляет собой обособившуюся часть стоимости продукции, состоящую из затрат прошлого овеществленного труда и заработной платы.

Различают технологическую (затраты только основного производства, связанные с непосредственным преобразованием предмета труда), производственную (затраты всего производства, включая затраты вспомогательных производств и управления) и полную (содержащую все затраты в производстве и реализации) себестоимость.

Для целей управления большое значение имеют, кроме абсолютных показателей затрат, удельные показатели: затраты на 1 рубль продукции, затраты на 1 единицу продукции (себестоимость 1 ед.), затраты на 100 (1 000) штук продукции и т.п.Себестоимость продукции является базой для определения цен на продукцию и определения прибыли от реализации продукции.

Величина затрат на реализуемую продукцию не совпадает с величиной затрат на производство продукции за счет остатков нереализованной продукции на начало и конец периода и непроизводственных расходов, которые полностью относятся на реализованную продукцию.

З_рп = Онп + ТПпс – Окп + Р_вп

Характеристики

Список файлов книги