Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятие приобретает не только имущество, но и долгосрочные и краткосрочные долги (обязательства).

Чистые активы – это превышение стоимости активов предприятия над денежной оценкой его обязательств (то есть стоимость имущества предприятия, свободная от долговых), что является важным показателем деятельности предприятия, его финансовой устойчивости.

Справочно в форме № 3 «Отчет об изменениях капитала» по строке 200 предприятие показывает данные о стоимости чистых активов, для оценки степени его ликвидности.

Стоимость чистых активов определяется путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Оценка стоимости чистых активов акционерного общества, начиная с 2003 г., регламентируется документом «Порядок оценки стоимости чистых активов акционерного общества», утвержденным приказом Минфина России и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. № 10н,03 – 6/пз.

Утвержденная форма для расчета чистых активов, начиная с 2003 г. приведена в приложении И.

Стоимость чистых активов акционерного общества должна соответствовать требованиям Гражданского кодекса РФ (ст.99 п.4) и Федерального закона «Об акционерных обществах» (ст.26).

Порядок оценки стоимости чистых активов для оценки степени ликвидности организаций кроме акционерных обществ, утвержден приказом Минфина России от 28 июля 1995 г. № 81 (с изм. и доп. от 12.11.1996 г., 30.12.1996 г., 23.01.2001 г.)

Величина чистых активов должна соответствовать требованиям Гражданского кодекса РФ:

для ООО – статья 90, п.4;

для унитарных предприятий, основанных на праве хозяйственного ведения – статья 114, п.5.

2.2.6 Анализ показателей деловой активности предприятия

2.2.6.1 Оценка реальных активов. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т. к. он в какой-то мере определяет сферу деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.

Для расчета коэффициента реальных активов и оценки его динамики составляется аналитическая таблица «Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия», рекомендуемая форма которой приведена в приложении К.

Значительное изменение удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении вида деятельности предприятия, например, от производственной к торговой или посреднической.

2.2.6.2 Анализ показателей оборачиваемости для оценки эффективности управления активами

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств увеличить объем продаж. Поэтому показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности.

Для оценки эффективности использования активов применяются показатели оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости k_об,А характеризует число оборотов совершенных определенным видом активов, т. е. скорость оборота данного вида активов:

,

где Q_р объем продаж (выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг), тыс. руб.;

А общая стоимость активов за отчетный период или стоимость соответствующего вида активов: оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности (А_об, А_зап, А_деб.), тыс. руб.

Продолжительность одного оборота в днях Д_об,А характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции:

или или

где Д число дней в отчетном периоде (год 360 дней);

Q_р,дн однодневный объем продаж за период.

Предпочтительно рассматривать среднюю стоимость активов, оборотных активов, запасов и средств в расчетах, рассчитанную по месячным данным как среднехронологическую. При отсутствии ежемесячных данных средняя величина активов определяется как среднеарифметическая по данным на начало и конец года.

При расчете средней величины активов за предыдущий год необходимо иметь стоимость активов на начало предыдущего года или бухгалтерский баланс за предыдущий год.

Тем не менее, для обеспечения сопоставимости показателей оборачиваемости с их среднеотраслевыми значениями или с показателями предприятий-конкурентов, представляемыми информационными компаниями, например «Dun & Bradstreet», целесообразно использовать моментные данные о стоимости активов данные на начало и конец отчетного года. При этом при расчете показателей оборачиваемости на начало года объем продаж берется за предыдущий год, а на конец года – за отчетный год.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитываются аналогично.

На основании продолжительности оборота запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности рассчитывается длительность операционного и финансового циклов, и дается оценка тенденций их изменения.

Для анализа показателей оборачиваемости составляется аналитическая таблица, форма которой приведена в приложении Л.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования финансовых ресурсов предприятия. Поэтому в курсовой работе необходимо рассчитать влияние факторов на его изменение (способом цепных подстановок) и дать оценку влияния факторов.

2.2.7 Показатели финансовых рисков, связанные с вложением капитала предприятия

2.2.7.1 Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структур капитала предприятия. Показатели финансовой устойчивости

Рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала.

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Различают следующие показатели финансовой устойчивости:

• коэффициент автономии (коэффициент независимости);

• коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования);

• коэффициент маневренности;

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Первые два показателя характеризуют структуру капитала предприятия в целом, а вторые два показателя – обеспеченность собственным оборотным капиталом.

Для анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо:

• рассчитать показатели финансовой устойчивости предприятия;

• сравнить полученные значения показателей с рекомендуемыми значениями и дать оценку тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия;

• указать пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия производится в таблице, рекомендуемая форма которой приведена в приложение М.

2.2.7.2 Анализ показателей ликвидности для оценки платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которые предприятие может обратить в результате обращения в деньги.

В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость современной оплаты предприятием текущих платежных требований (выполнение краткосрочных долговых обязательств предприятия).

Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами.

Показатели ликвидности, как правило, определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам – итоги раздела VI «Краткосрочные обязательства».

Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается для продажи ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных средств и при ликвидации дебиторской задолженности, поэтому различают три показателя (три степени) ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.

3. Коэффициент текущей ликвидности.

Для оценки платежеспособности предприятия необходимо:

• выбрать метод расчета и рассчитать показатели ликвидности;

• дать оценку тенденции изменения показателей ликвидности;

• указать пути повышения платежеспособности предприятия.

Для расчета показателей ликвидности целесообразно составить аналитическую таблицу, форма которой приведена в приложении Н.

2.2.8 Анализ экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия

2.2.8.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия

Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия прибыль (убыток) до налогообложения. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.

На основании данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» дается оценка прибыли до налогообложения по источникам формирования прибыли в бухгалтерской отчетности. По информации, представленной предприятием, также проводится анализ прибыли от продажи по видам основной деятельности предприятия.

Динамика основных показателей деятельности предприятия должна подчиняться следующей закономерности

,

где темпы роста показателей соответственно чистой прибыли, прибыли до налогообложения, выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг и общей стоимости активов (капитала) предприятия.

При нарушении закономерности темпов роста отдельных показателей необходимо объяснить тенденции их изменения.

Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составляется аналитическая таблица, рекомендуемая форма которой приведена в приложении П.

Для анализа состава, динамики и структуры прибыли до налогообложения необходимо:

• дать краткую характеристику финансовых результатов в бухгалтерском учете и для целей налогообложения;

• оценить влияние составляющих прибыли (убытка) до налогообложения на величину ее изменения за год;

• определить величину чистой прибыли предприятия;

• дать оценку структуры прибыли до налогообложения и охарактеризовать тенденцию ее изменения;

• указать резервы увеличения прибыли и направления дальнейшего анализа.

2.2.8.2 Факторный анализ прибыли от продаж

Наибольшей составляющей прибыли до налогообложения является прибыль от основной деятельности, поэтому в курсовой работе целесообразно провести факторный анализ прибыли от продаж. В курсовой работе факторный анализ прибыли от продаж проводится приближенным способом.

Для факторного анализа прибыли (убытка) от продаж приближенным способом целесообразно составить аналитическую таблицу, рекомендуемая форма которой приведена в приложении С. Для факторного анализа прибыли от продажи приближенным способом необходимо знать средний индекс изменения цены на продукцию, работы, услуги предприятия I_Ц.

Средний индекс цен может быть определен по данным формы № П-1 «Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг» или из информации, публикуемой в статистических сборниках или журналах.

Средний индекс цен необходим для определения величины расчетного показателя: выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг отчетного года в ценах предыдущего года :

.

Анализ прибыли (убытка) от продажи приближенным способом учитывает следующие факторы:

• цены на отгруженную (проданную) продукцию;

• физический объем проданной продукции;

• уровень себестоимости и структура продаж.

Оценка влияния факторов на изменение прибыли (убытка) от продаж рассчитывается в следующей последовательности.

Характеристики

Список файлов книги