102746 (598173), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Экономическую сущность такого расчета демонстрирует рис.
Б
АЛАНС
| Фиксированные (основные активы) | Собственные средства | |
| Денежные средства | Текущие активы | Долгосрочные обязательства |
| ТФП | Текущие пассивы | |
В обоих вариантах расчета чистого оборотного капитала он характеризует не что иное, как собственные оборотные средства предприятия.
Оставшуюся часть оборотных активов, если она не покрыта денежными средствами, необходимо финансировать кредиторской задолженностью, а если ее не хватит, то приходится брать краткосрочный кредит.
Тема 5: “Планирование финансов”
-
Планирование текущей потребности в денежных средствах. Финансовый план. (Ситуация для анализа)
Одной из задач ФМ является ответ на вопрос “Как пойдут у данной фирмы дела в будущем”. Планирование финансов начинается с анализа финансового состояния предприятия. Финансовый анализ способствует пониманию механизма деятельности как такового, более полезен при разработке прогнозов. Для составления прогнозов используют различные методики, но все они основаны на показателях оценки деятельности компании в прошлые годы.
Прогнозирование начинают с анализа действительно достигнутых результатов: финансовых коэффициентов и отношений.
Учитывая изменения в будущем как в области финансовой политики самой фирмы, так и в экономической сфере (конкуренты, изменения законодательства и т.д.), основываясь при этом на определенных предположениях, можно оценить будущие величины показателей, характеризующих деятельность предприятия.
Процесс планирования финансов имеет основную задачу обеспечить платежеспособность предприятия и управлять процессами финансирования на предприятии. Различают:
-
планирование финансов при создании предприятия (определение потребности в капитале и финансах при основании предприятия)
Планирование финансов при создании предприятия осуществляется в интервале от момента создания (регистрации) до момента, когда за товары и услуги предприятию начинают платить (когда вложенный капитал возвращается в виде поступлений).
-
планирование потребности в капитале для специальных целей (инвестирование)
-
планирование текущей потребности в финансах (определение текущей потребности в денежных средствах: предварительный учет денежных средств предприятия).
Укрупненный финансовый план – руководство к действию. На основе прогноза сбыта составляется бюджет затрат. Конечный результат составления бюджетов – определение суммы расходов, необходимых для получения запланированных доходов.
Следующий шаг, более сложный этап – планирование затрат в разных аспектах: по видам продукции, по подразделениям, и по статьям; распределение затрат на постоянные и переменные.
В финансовом плане любого предприятия значительное место будут занимать налоговые платежи, следовательно, следующая проблема – налоговое планирование.
5.2. Планирование текущей потребности в денежных средствах (Пример)
Осуществляется с помощью финансовых планов, которые являются краткосрочными, предварительными расчетами в денежных средствах. Составляются для нормального функционирования производственной единицы на месяц, квартал, год.
В финансовых планах предприятий противопоставляют ожидаемые поступления и выплаты (смета). Для контроля, в последствии, фактические поступления и платежи сопоставляют и их плановыми значениями, выявляя отклонения: «экономию» или «перерасход». Финансовый план состоит из:
Плана прихода
Плана расхода
Плана кредита
Составим финансовый план на будущий квартал используя следующую информацию.
При расчете с поставщиками и покупателями фирма использует товарный кредит (отсрочка платежа).
В январе 19ХХ года для пополнения оборотных средств был взят в банке кредит – 3000 на 1 год по 60% годовых с ежемесячной выплатой процентов за кредит.
ПО результатам работы в 1 квартале предприятие имеет кредиторскую задолженность перед партнерами – 1000; перед бюджетом 200.
Дебиторская задолженность на 30.03.ХХ за оказанные услуги в марте 84000; по векселям полученным 5000. Срок погашения дебиторской задолженности – до 10.04.ХХг.
Планируются следующие поступления денежных средств:
-
за аренду а/транспортных средств в апреле 42 000; в мае 30 000.
-
Из других источников (совместная деятельность) в мае и июне по 5000.
Предполагаемая стоимость услуг, оказываемых фирмой 160 000 в мае и 800 000 в июне. Ожидается, что 50% от суммы будет оплачиваться немедленно (в месяце, когда услуги фактически оказаны),оставшаяся часть в следующем месяце.
Ежемесячные расходы:
-
на оплату труда персоналу фирмы (заработная плата с начислениями): 14 000 в апреле, 20 000 в мае и июне;
-
на содержание а/транспортного парка 2000 в апреле и мае, в июне -3700;
-
представительские расходы 500;
-
прочие затраты, в т.ч. услуги банка – 8300.
Налоговые платежи - 7000 в месяц.
Авансовые платежи поставщикам работ и услуг в апреле – 80 000, в мае – 100 000, в июне 260 000.
| Апрель | май | Июнь | |
| Банковская ссуда Наличие финансовых ресурсов | 3000 | +17850 | -5100 |
| ПЛАН ПРИХОДА 1.Счета к получению:
2.Поступления:
ИТОГО | 84 000 5 000 42 000 - - 131 000 | 3 0000 5 000 80 000 115 000 | - 5 000 480 000 485 000 |
| ПЛАН РАСХОДА
в том числе прямые затраты 4. Авансовые платежи поставщикам 5. Налоговые платежи ИТОГО | 150 1200 24800 16 000 80 000 7 000 113 150 | 150 30 800 22 000 100 000 7 000 137 950 | 405* 32 500 23 700 260 000 7 000 299 905 |
| Излишек средств Недостаток средств | +17 850 | -22 950 (-5100) | +185 095 (+179 995) |
| Наличие фин. средств в конце квартала | +179 995 | ||
| ПЛАН КРЕДИТА |
* (3000+5100)* 0,6/12 =405
Итак, основа финансового планирования – составление бюджетов. Бюджет может быть рассмотрен с нескольких позиций:
1.Бюджет может быть рассмотрен как экономический прогноз.
2.Бюджет как основа контроля (сопоставление расчетных показателей и отношений с фактическими).
3.Бюджет как средство координации т.е. выраженная в денежной форме программа действий.
4.Бюджет как основа постановки задачи. Определяется эта задача заблаговременно, заранее, чтобы хватило времени для выдвижения и анализа альтернатив.
5.Бюджет как средство делегирования полномочий (составляются бюджеты подразделений).
Возможно два варианта составления бюджета:
«Сверху» – руководство составляет план по прибыли фирмы и дает задания подразделениям.
«Снизу» – от сбыта: определенные показатели предоставляются подразделениями по сбыту, обобщаются, корректируются и составляется бюджет фирмы.
Пример: Составление бюджета
Разрабатывается бюджет в несколько этапов на основе ожидаемого баланса и отчета по прибыли.
-
Анализируется рыночная ситуация (внешние условия). Учитываются предполагаемые изменения внутри предприятия. Составляется отчет по прибыли на будущий год. Это пассивная стадия планирования.
-
Производится анализ результата, т.е. проводятся альтернативные расчеты на основе которых составляется скорректированный отчет по прибыли. (Что можно сделать для улучшения результата?)
-
Составляется финансовый план на будущий год.
-
Рассчитываются финансовые отношения и коэффициенты, составляется плановый баланс.
Бюджет на будущий год составляется заблаговременно – до завершения текущего года. Основа для прогноза – ожидаемый отчет по прибыли и баланс.
Предприятие работает на рынке туристических услуг. Реализует услуги 3-х видов (продает туры А,В и С).
Ожидаемый отчет по прибыли 1999г.
| Показатели | А | В | С | Итого |
| Выручка, без НДС | 80 000 | 68 000 | 170 000 | 318 000 |
| Прямые издержки (оплата пакета услуг, включаемых в тур) | 46 400 | 38 000 | 105 400 | 189 800 |
| Результат от реализации | 33 600 | 30 000 | 64 600 | 128 200 |
| Ежегодные FC | 40 000 | |||
| Чистый результат | 88 200 | |||
| Амортизация ОК | 12 000 | |||
| Прибыль до выплаты %% и налогов | 76 200 | |||
| Налоги, %% | 10 000 | |||
| Чистая прибыль | 66 200 |
Ожидаемый баланс 1999 года
| АКТИВ | ПАССИВ | ||
| 1. Фиксированные активы | 126 000 | 1. Собственный капитал | 200 000 |
| 1.1.Оборудование | 126 000 | ||
| 2.Текущие активы | 234 000 | 2.Обязательства | 160 000 |
| 2.1.Денежные средства | 90 000 | 2.1.Банковский кредит | 80 000 |
| 2.2.Счета к получению | 30 000 | 2.2.Счета к оплате | 40 000 |
| 2.3.Краткосрочн.фин.вложения | 114 000 | 2.3.Прочие пассивы | 40 000 |
| ИТОГО | 360 000 | ИТОГО | 360 000 |
В результате анализа рыночной ситуации с учетом изменений внутренних условий прогнозируется:
-
Увеличение популярности тура А; но ввиду потери части рынка по этой позиции (переход клиента к конкуренту), объем продаж тура А уменьшится на 15 %.
Это значит, уменьшаются на 15 % как выручка от реализации тура (68 000), так и затраты на покупку услуг, входящих в тур А (39 440), т.е. результат от реализации уменьшится также на 15% (28 560).
2. Выручка от продажи тура В не изменится, так как определено количество продаваемых туров и его цена зафиксирована. Вместе с тем, в следующем году ( из-за увеличения входной платы в музей, например) фирма будет покупать услуги, входящие в тур В за более высокую цену. Общее увеличение цены покупки услуг по туру составит 10%.
Таким образом, издержки на тур В составят 41 800, против 38 000, результат от реализации уменьшится до 26 200 (68 000-41 800), в большей степени (на 12,6 %), чем увеличатся затраты.
3. За счет увеличения рынка объем продаж тура С увеличится на 20%, при постоянстве цен продажи тура и покупки формирующих его услуг.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
