182069 (596571), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Таблица 6. – Анализ состава, динамики и структуры капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатели	Код	Сумма, тыс. руб.					Темп прироста, %,		Уд. вес в имуществе п/п, %
		2004 г	2005 г	2006 г	Измен. за 3 года (+,–)			2004 г		2005 г	2006 г	Измен. за 3 года (+,–)
1. Общая стоимость капитала, в т.ч.	700	99885	7501	6746	-93139	6,7		100		100	100	-
2. Собственный капитал	490	85153	-7061	3524	-81629	4		85,2		-94	52,2	-33
2.1. Уставный капитал	410	715	715	100	-615	14		0,7		9,5	1,5	0,8
2.2. Добавочный капитал	420	84454	3288	3479	-80975	4,1		84,5		43,8	51,6	-32,9
2.3. Нераспределенная прибыль	470	-15	-11064	-55	-40			-0,01		-147,5	-0,8	-0,81
3. Заемный капитал	690	14732	14562	3222	-11510	218,7		14,7		194	47,7	33
3.1. Кредиторская задолженность	620	14732	14562	2253	-12479	15,3		14,7		194	33,4	18,7

Оборотные активы предприятия в 2004 году составляли 16257 тыс. руб., в 2005 году понизились до 5624 тыс. руб., и в 2006 году тоже уменьшились на 12503 тыс. руб. или на 76%.

По данным таблицы 5. видно, что капитал подразделяется на: 1) собственный капитал, который подразделяется на уставный, добавочный и нераспределенная прибыль и 2) заемный. Общая стоимость на 2004 год составила 99885 тыс. руб., затем значительно снизилась и в 2005 году была 7501 тыс. руб., далее так же продолжала снижаться и на конец 2006 года составила 6746 тыс. руб. (т.е. капитал уменьшился на 93139 тыс. руб. или на 93%). Сравнивая собственный капитал с заемным, можно сказать, что в 2004 году предприятие функционировало за счет собственного капитала и составил 85153 тыс. руб. (85,2%), а вот заемный всего лишь 14732 тыс. руб. Но в 2005 году ситуация кардинально изменилась, собственный капитал отсутствовал и находился в минусе -7061 тыс. руб., но и заемный не велик 14562 тыс. руб. Доля собственного капитала на последний год очень снизилась на 96%, это связано с уменьшением добавочного капитала на 95,9%. Наиболее удельный вес в собственном капитале занимает добавочный капитал, не смотря на его снижение. Уставный капитал в 2004 году и 2005 году не изменился и составил 715 тыс. руб., а в 2006 году значительно снизился и составил 100 тыс. руб. Заемный капитал к 2006 году уменьшился.

Проведем анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятие, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Анализируем таблицы 7., по просчитанным коэффициентам можно сделать следующие выводы:

Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в общей величине капитала предприятия. Данный коэффициент на 2004 год составил 0,85, а в 2006 – 0,5, это свидетельствует о независимости предприятия от привлеченных, заемных средств. К концу 2006 года коэффициент автономии снизился на 58,8%, т.е. значительно снизилась независимость предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2004 году составил 0,17, в 2006 году – 0,9.

Коэффициент маневренности показывает величину собственных оборотных средств в собственном капитале организации. В 2004 году коэффициент маневренности составил 0,02, а в 2006 году – 0,15. Данный коэффициент увеличился, а следовательно возросла величина собственных оборотных средств в собственном капитале организации.

Таблица 7. – Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Условное обозначение	Нормативное значение	Расчет показателя				Отклонение 2006 г. от 2004 г.
			2004 г	2005 г	2006 г
1. Коэффициент автономии (независимости)	Кавт	>0,5	0,85	-0,9	0,5	-0,35
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз/с	<1	0,17	-2,06	0,9	0,73
3. Коэффициент маневренности	Кман	>0,5	0,02	1,3	0,15	0,13
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Коб.сос	>0,6	0,09	-1,6	0,14	0,05
5. Индекс постоянного актива	Iпа	<1	0,98	-0,3	0,85	-0,13
6. Коэффициент финансирования (платежеспособности)	Кфин	>1	5,8	-0,5	1,1	-4,7
7. Коэффициент заемного капитала	Кз.кап	<0,5	0,1	1,9	0,5	0,4

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами показывает какая доля оборотных активов сформирована за счет собственных средств. На начало данный коэффициент составил 0,09, на конец – 0,14. Произошло увеличение доли собственных средств в формировании оборотных активов предприятия.

Индекс постоянного актива показывает долю внеоборотных активов в собственных источниках. В 2004 году данный индекс был – 0,98, а в 2006 году составил 0,85.

Коэффициент финансирования (платежеспособности) в 2004 году был равен 5,8, т.е. большая часть деятельности финансируется за счет собственных средств; в 2005 году коэффициент составил -0,5, т.е. вся деятельность осуществлялась за счет заемных средств и плюс задолженности, как было упомянуто ранее; но к 2006 году ситуация нормализовалась, коэффициент составил 1,1.

Коэффициент заемного капитала отражает долю заемных средств в источниках финансирования. В 2004 году он составил 0,1, т.е. заемный капитал занимал очень маленькую долю; в 2005 году коэффициент был равен 1,9, что значительно превышает норматив, следовательно вся деятельность осуществлялась за счет заемных средств; к 2006 году ситуация нормализовалась и коэффициент равнялся 0,5.

Для оценки платежеспособности предприятия просчитаем и проанализируем показатели ликвидности.

Финансовое состояние предприятия можно оценить с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния – ликвидность и платежеспособность предприятия.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформирования в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Таблица 8. – Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности предприятия

Показатели	Условное обозначение		Рекомендуемое значение		Расчет показателя				Отклонение 2006 года от 2004 года
					2004 год	2005 год	2006 год
1. Краткосрочные (текущие) обязательства п/п, тыс. руб.		Ко				14732	14562	3222	-11510
2. Оборотные активы		Е				16257	5624	3754	-12503
3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.		Дс				620	937	1695	1015
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб.		Дз				7458	2907	627	-6831
5. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), тыс. руб.		Z				6472	501	1414	-5058
6. Коэффициент абсолютной ликвидности		Кал		От 0,2 до 0,5		0,04	0,06	0,75	0,71
7. Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности		Ксл		>1		0,55	0,26	1,03	0,48
8. Коэффициент текущей лик-ти		Ктл		>2		1,1	0,4	1,7	0,6
9. Коэффициент рентабельности продаж				от 8 до 15		-0,14	-17,3	-0,002	0,138

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточно для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. В 2004 году он составил 0,04, что значительно ниже нормы, т.е. предприятие не может погасить имеющиеся финансовые обязательства в установленном порядке в полном объеме. Такая ситуация прослеживается на протяжении трех лет.

Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности оценивает способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам без учета стоимости запасов. В 2005 году он составил 0,55, что близко к норме; затем к 2005 году коэффициент снизился до 0,26; и в 2006 году опять повысился до 1,03. Коэффициент промежуточной ликвидности свидетельствует о том, что предприятие нарастило величину своих оборотных активов за данный период, и в настоящий момент располагает достаточными средствами для погашения имеющихся обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности, который определяет достаточность всех ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств близок к нормальному и имеет тенденцию к росту, т.е. предприятие располагает достаточным количеством ликвидных активов для погашения всех обязательств.

Показатели рентабельности являются важнейшими характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятия. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

• показатели рентабельности капитала;

• показатели рентабельности продукции;

• показатели рентабельности продаж.

Таблица 9. – Расчет показателей рентабельности

Показатели	Формула расчета	Информационное обеспечение	2004 год	2006 год	Отклонение
Коэффициент генерирования доходов	прибыль до вычета процентов и налогов стоимость активов предприятия	стр. 140 (ф. №2) стр. 300 (ф. №1)	0	0	0
Рентабельность совокупного капитала	чистая прибыль совокупный капитал	с. 140 – с. 150 (ф. №2) стр. 700 (ф. №1)	0	0	0
Рентабельность собственного капитала	чистая прибыль средняя величина собственного капитала	с. 140 – с. 150 (ф. №2) стр. 490 (ф. №1)	0	0	0
Валовая рентабельность реализованной продукции	валовая прибыль выручка от реализации	с. 010 – с. 020 (ф. №2) стр. 010 (ф. №2)	-2,1	-2,3	0,2
Операционная рентабельность реализованной продукции	операционная прибыль выручка от реализации	с. 010 – с. 020 – с. 030 – с. 040 (ф. №2) стр. 010 (ф. №2)	-2,1	-2,3	0,2
Чистая рентабельность реализованной продукции	чистая прибыль выручка от реализации	с. 140 – с. 150 (ф. №2) стр. 010 (ф. №2)	0	0	0
Рентабельность основной деятельности	прибыль от реализации Затраты на производство	стр. 050 (ф. №2) с. 020 + с. 030+с. 040 (ф. №2)	-0,07	-0,2	0,13

Как видно из таблицы 9., все показатели рентабельности имеют отрицательную величину, что говорит об убыточности и нерентабельности деятельности предприятия. Коэффициент генерирования доходов, дающий оценку общей экономической эффективности использования совокупных ресурсов предприятия, равны 0 как в 2004 так и в 2006 году, что свидетельствует о неэффективном использовании имеющихся активов МУП «Теплотехнология».

Характеристики

Список файлов ВКР