181951 (596565), страница 27
Текст из файла (страница 27)
Дебет счета 684 - Кредит счета 441,451
ТОО «СГХК», выпуская облигации, решает какая номинальная процентная ставка будет объявлена, с тем, чтобы она отвечала текущей и будущей обстановке на финансовом рынке. На дату выпуска облигаций может возникнуть разница между рыночной и номинальной процентной ставками, т.к. на инвестиционном рынке рыночные процентные ставки постоянно колеблются. В результате выпускаемая стоимость облигации может быть не равна ее номинальной стоимости.
Если рыночная процентная ставка выше номинальной, выпускаемая стоимость будет ниже номинальной стоимости. В таком случае облигации выпускаются со скидкой. Скидка равна сумме превышения номинальной стоимости над выпускаемой стоимостью облигации.
Если рыночная процентная ставка ниже номинальной, выпускаемая стоимость облигации будет выше номинальной. В этом случае облигация выпускается с премией. Премия равна сумме превышения выпускаемой стоимости над номинальной стоимостью.
11.11.2. Облигации, выпускаемые со скидкой
В качестве примера выпуска облигаций со скидкой рассмотрим случай выпуска 5-летних облигаций на 100,000 тыс.тенге из расчета 9% годовых с выпускаемой стоимостью 96,149 тыс.тенге при рыночной процентной ставке 10%. Отражение в бухгалтерском учете облигаций, выпускаемых со скидкой, производится организацией следующей корреспонденцией счетов:
| Дебет | Кредит | Сумма | Содержание операции |
| 441,451 | 603 | 96,149 | Поступление денег от размещения облигаций |
| 343 | 603 | 3,851 | Непогашенная скидка с облигаций |
Скидка - разница между номинальной стоимостью и полученной суммой от размещения облигаций в сумме 3,851 тыс.тенге (100,000 – 96,149) относится на дебет счета 334.16 «Непогашенная скидка по облигациям».
Поскольку эта скидка влияет на сумму ежегодных расходов по выплате процентов по облигациям в течение установленного срока, на который выпущены облигации, то она списывается за этот же срок. В результате сумма скидки год от года уменьшается, а текущая стоимость облигаций (номинальная стоимость минус облигационная скидка) будет увеличиваться. Таким образом, на дату погашения облигаций их текущая стоимость будет равна номинальной стоимости облигаций, а сумма скидки равна нулю.
Когда облигации выпускаются со скидкой, фактическая сумма, выплачиваемая СГХК, будет больше, чем сумма, рассчитанная по номинальной процентной ставке. Это обусловлено тем, что СГХК должна нести расходы по выплате объявленных процентов и облигационной скидки. Хотя СГХК при выпуске облигации получила меньше ее номинальной стоимости, на дату погашения облигации она должна выплатить всю ее номинальную стоимость. Разница между выпущенной стоимостью облигации и ее номинальной стоимостью увеличивает расходы по выплате процентов по облигациям.
Пример: Расчет общей суммы расходов по выплате процентов по выпущенным (см. пример) облигациям будет следующим:
Выплаты держателям облигаций:
Номинальная стоимость облигации 100,000 тыс.тенге
Проценты (100,000 х 9% х 5 лет) 45,000 тыс.тенге
Итого 145,000 тыс.тенге
Минус:
средства, полученные при выпуске облигаций 96,149 тыс.тенге
Итого расходы по выплате процентов (48,851) тыс.тенге.
Альтернативный метод:
Выплаты по процентам (100,000 х 9% х 5 лет) 45,000 тыс.тенге
Облигационная скидка 3,851 тыс.тенге
Итого расходы по выплате процентов (48,851) тыс.тенге.
Общая сумма расходов по выплате процентов 45,000 тыс. тенге получена суммированием выплат по объявленным процентам (45,000 тыс. тенге) и облигационной скидки (3.851 тыс. тенге). Таким образом, 48,851 тыс. тенге – это реальные расходы по выплате процентов по облигациям за срок, на который эти облигации были выпущены.
Поскольку расходы по выплате процентов по облигациям необходимо отражать каждый год, облигационная скидка распределяется между годами всего периода, на который выпущены облигации. Таким образом, сумма расходов по выплате процентов по облигациям за определенный срок содержит соответствующую часть облигационной скидки.
11.12. Облигации, выпускаемые с премией
Когда номинальная процентная ставка по облигациям выше рыночной процентной ставки по аналогичным ценным бумагам, эти облигации выпускаются по стоимости, превышающей номинальную, т.е. с премией.
Пример. Корпорация выпустила облигации на 5 лет, номинальная стоимость которых 100,000 тыс.тенге, за 104,100 тыс.тенге при рыночной ставке 8%. Текущая стоимость этих облигаций равна 104,100 тыс.тенге, что эквивалентно номинальной цене плюс облигационная премия.
Отражение в бухгалтерском учете облигаций, выпускаемых с премией, производится СГХК следующей корреспонденцией счетов:
| Дебет | Кредит | Сумма | Содержание операции |
| 441,451 | 603.02 | 100,000 | Поступление денег по выпущенным облигациям |
| 441,451 | 611.01 | 4,100 | Непогашенная премия по облигациям |
Облигационная премия не возвращается покупателям при погашении облигации. По этой причине премия списывается в течение периода облигационного займа на уменьшение расходов по выплате облигационных процентов. Сумма премии год от года уменьшается и текущая стоимость облигации (номинальная стоимость плюс премия) также будет уменьшаться. Таким образом, на дату погашения облигаций их текущая стоимость будет равна номинальной стоимости, а сумма премии равна нулю.
Пример: Общая сумма расходов по выплате процентов по облигациям за весь срок существования облигации рассчитывается следующим образом:
Выплаты держателям облигаций:
Номинальная стоимость облигации 100,000 тыс.тенге
Проценты (100,000 х 9% х 5 лет) 45,000 тыс.тенге
Итого 145,000 тыс.тенге
Минус:
средства, полученные при выпуске облигаций 104,100 тыс.тенге
Итого расходы по выплате процентов 40,900 тыс.тенге.
Альтернативный метод:
Выплаты по процентам (100,000 х 9% х 5 лет) 45,000 тыс.тенге
Облигационная премия 4,100 тыс.тенге
Итого расходы по выплате процентов 40,900 тыс.тенге.
Сумма выплачиваемых процентов 45,000 тыс.тенге превышает общую сумму расходов по выплате процентов по облигациям (40,900 тыс.тенге) на сумму облигационной премии (4,100 тыс.тенге).
11.12.1. Списание облигационной скидки и облигационной премии проводится методом эффективной ставки процента.
Эффективная ставка процента (эффективный доход) денежного финансового инструмента – это ставка, которая при использовании в расчетах дисконтированной стоимости позволяет определить балансовую стоимость инструмента. При расчете дисконтированной стоимости ставка процента применяется к сумме будущих денежных поступлений или платежей с даты составления отчетности до даты следующего изменения ставки (наступления срока платежа), и к предполагаемой балансовой стоимости (основной сумме) на ту же дату. Ставка процента для инструмента с фиксированной ставкой, учтенного по амортизированной стоимости, равняется первоначальной ставке, а для инструмента с плавающей процентной ставкой или инструмента, учтенного по справедливой стоимости, - текущей рыночной ставке. Эффективная ставка процента иногда увязывается с уровнем дохода к погашению или к моменту следующего пересмотра ставки и является внутренней нормой доходности инструмента за период.
Согласно методу эффективной ставки расход по процентам на облигацию вычисляется путем умножения балансовой стоимости облигации на начало периода на эффективную процентную ставку. Дисконт (скидка) или премия на облигацию вычисляется путем сравнения расхода по процентам и процентами к оплате. При отсутствии существенной разницы между результатами амортизации по методу эффективной ставки и прямолинейным методом амортизации в соответствии с МСБУ 32 (IAS) «Финансовые инструменты: раскрытие и предоставление информации» и МСБУ (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» допускается применение прямолинейного метода. При использовании этого метода погашаемая скидка делится на одинаковые части и равномерно погашается при каждой выплате процентов.
11.13. Метод эффективной ставки процента
11.13.1. Метод эффективной ставки процента – это метод расчета амортизации затрат на приобретение финансового актива или финансового обязательства с использованием эффективной ставки процента. Эффективная ставка процента – это ставка, которая применяется при точном дисконтировании ожидаемой суммы будущих денежных платежей до наступления срока платежа или очередной даты пересмотра ставки до текущей чистой балансовой стоимости финансового актива или финансового обязательства. В расчет включаются все вознаграждения и прочие суммы, выплаченные или полученные сторонами договора. Эффективная ставка процента иногда называется уровнем дохода к погашению или к моменту следующего пересмотра ставки и является внутренней ставкой доходности финансового актива или финансового обязательства за данный период.
Пример. На примере 9%-ных облигаций на сумму 100,000 тыс.тенге, выпущенных 1 января 20ХХ года сроком на 5 лет, рассмотрим метод эффективной ставки процента. Т.к. периодом между датами погашения процентов по облигации является полугодие, то в течение 5 лет, на которые выпущены облигации, таких периодов будет 10. Как уже указывалось выше, для инструмента с плавающей процентной ставкой или инструмента, учтенного по справедливой стоимости, ставка процента берется по текущей рыночной ставке. Следовательно, в таблице С-1 находим коэффициент для определения текущей стоимости 100,000 тыс.тенге на пересечении строки периода, равного 10, и столбца рыночной ставки на момент продажи облигаций, равной 10% годовых, т.е. 5% на полугодие. Коэффициент равен 0.614. Для определения текущей стоимости периодических выплат процентов в сумме 4,500 тыс.тенге пользуемся таблицей С-2 «Текущая стоимость аннуитета 1 тенге за период». Находим коэффициент для периода, равного 10, и процентов, равных 5%. Коэффициент равен 7.7217.
Текущая стоимость выпущенной облигации формируется следующим образом:
100,000 х 0.614 + 4500 х 7.722 = 61,400 + 34,749 = 96,149 тыс.тенге.
Расходы по вознаграждению, т.е. выплаты, производимые СГХК два раза в год, и текущие обязательства (амортизация скидки) определяются по формулам:
1) Расходы по вознаграждению = Текущая стоимость облигации х Ставку процента
2) Текущие обязательства = Сумма минимального арендного платежа – Расходы по вознаграждению
Таблица выплат по облигациям, выпущенным со скидкой
| Период | Денежные выплаты, тыс.тенге | Расходы по вознаграждению, тыс.тенге | Амортизация (списание) скидки, тыс.тенге | Балансовая стоимость облигаций, тыс.тенге |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 0 | 96,149.00 | |||
| 1 | 4,500.00 | 4,807.45 (96,149 х 5%) | 307.45 (4,807.45 – 4,500.00) | 96,456.45 (96,149 + 304.45) |
| 2 | 4,500.00 | 4,822.82 (96,456.45 х 5%) | 322.82 (4,822.82 – 4,500.00) | 96,779.27 (96,456.45 + 322.82) |
| 3 | 4,500.00 | 4,838.96 (96,779.27 х 5%) | 338.96 (4,838.96 – 4,500.00) | 97,118.24 (96,779.27 + 338.96) |
| 4 | 4,500.00 | 4,855.91 (97,118.24 х 5%) | 355.91 (4,855.91 – 4,500.00) | 97,474.15 (97,118.24 + 355.91) |
| 5 | 4,500.00 | 4,873.71 (97,474.15 х 5%) | 373.71 (4,873.71 – 4,500.00) | 97,847.86 (97,474.15 + 373.71) |
| 6 | 4,500.00 | 4,892.39 (97,847.86 х 5%) | 392.39 (4,892.39 – 4,500.00) | 98,240.25 (97,847.86 + 392.39) |
| 7 | 4,500.00 | 4,912.01 и т.д. | 412.01 | 98,652.26 |
| 8 | 4,500.00 | 4,932.61 | 432.61 | 99,084.87 |
| 9 | 4,500.00 | 4,954.24 | 454.24 | 99,539.12 |
| 10 | 4,500.00 | 4,960.89 | 460.89 | 100,000.00 |
При выплате вознаграждения в определенный срок СГХК отражает запись:
| Дебет | Кредит | Сумма | Содержание операции |
| 831 | 343 | 307.45 | Амортизация (списание) скидки |
| 831 | 441, 451 | 4,500.00 | Выплата вознаграждения в срок |
Если установленная ставка процента превышает рыночную ставку, то облигация продается с премией (выше номинальной стоимости), что делает их более предпочтительными. Цена облигаций возрастает до тех пор, пока доход начнет снижаться по отношению к рыночной стоимости.
Рассмотрим тот же пример, который приведен в параграфе «Облигации, выпущенные с премией».
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
