180460 (596439), страница 10

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 10)

Таблица 15 Расчет бальной оценки

Наименование показателя	Обозначение	Количество баллов
		2006 г.	2007 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	Б1	3,15	0,36
Коэффициент критической оценки	Б2	0	0
Коэффициент текущей ликвидности	Б3	25,39	9,81
Коэффициент финансовой независимости	Б4	17	17
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Б5	16,67	9,44
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	Б6	7,19	3,64
Сумма баллов		69,4	40,26

По результатам расчетов, организация получила 69,46 балла по итогам 2006 года и 40,26 балла по итогам 2007 года. Отмечается ухудшение оценки, и даже переход организации из группы - "проблемные организации" в группу – "организации особого внимания"

3.4 Анализ деловой активности

Общие показатели оборачиваемости активов

Для определения оборачиваемости активов используются следующие показатели:

• Коэффициент общей оборачиваемости капитала = Выручка/Валюта баланса=2,46 (2,13 в 2007 году)

• Коэффициент оборачиваемости мобильных средств = Выручка/с.290 = 5,25 (3,21 в 2007 году)

• Фондоотдача = Выручка/с.120 = 4,91 (6,59 в 2007 году)

Результаты произведенных расчетов сведем в таблицу 16.

Таблица 16 Расчет показателей деловой активности

Наименование показателя	2006 г.	2007 г.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	2,466	2,13
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	5,25	3,21
Фондоотдача	4,91	6,59
Выручка	190 774	244 915

По данным таблицы можно сделать вывод, что капитал оборачивается медленно, снизился коэффициент оборачиваемости мобильных средств, что говорит об увеличении потребности в запасах сырья и материалов, а, следовательно, больше требуется денежных ресурсов для вложения в эти запасы. Эти ресурсы снимаются с расчетного счета предприятия, в результате ослабляется его платежеспособность.

Улучшилось использование основных средств.

Рассчитаем показатели управления активами:

• Коэффициент оборачиваемости капитала = Выручка/с.490 =3,12 (в 2007 году – 3,90)

• Коэффициент оборачиваемости материальных средств = Выручка/(с.210+с.220) = 7,06 (в 2007 году 6,17)

• Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка/с.260 = 328,92 (в 2007 году – 649,64)

• Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах = Выручка/с.240 = 23,18 (в 2007 году – 6,76)

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка/с.620 = 21,93 (в 2007 году – 7,94)

Данные расчетов сведем в таблицу 17.

Таблица 17 Расчет показателей управления активами

Наименование показателя	2006 г.	2007 г.
Коэффициент оборачиваемости капитала	3,12	3,90
Коэффициент оборачиваемости материальных средств	7,06	6,17
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	328,92	649,64
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	23,18	6,76
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	21,93	7,94

В 2007 году произошло, хотя и незначительное, увеличение коэффициента оборачиваемости капитала.

Снизился коэффициент оборачиваемости материальных средств, что говорит об увеличении производственных запасов, как уже говорилось выше.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился, что свидетельствует о притоке денежных средств, обеспечивающих покрытие текущих обязательств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах уменьшился, что свидетельствует о плохой платежеспособности покупателей и как следствие – рост дебиторской задолженности.

Уменьшился коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, следовательно, уменьшилась скорость оплаты задолженности предприятия и как следствие – рост кредиторской задолженности

3.5 Оценка вероятности банкротства

Для оценки вероятности банкротства используем коэффициент Альтмана, который рассчитывается следующим образом:

где:

текущие активы,

добавочный капитал,

чистая прибыль,

уставный капитал,

выручка от реализации,

валюта баланса.

Z2006 =-3,15883

Z2007 =-2,03009

Таблица 18

	2006 г.	2007 г.
Z	-3,15883	-2,03009

В 2006 году вероятность банкротства предприятия была очень низкой, но в 2007 году возросла. Это говорит о том, что в 2007 году несколько ухудшилось управление ресурсами предприятия.

4. Пути улучшения финансового состояния предприятия (ЗАО "Мебель для офисов")

Как видно из структурного анализа баланса предприятия многие величины баланса растут не пропорционально валюте баланса, вызывая определенные нарушения в структуре баланса. Более подробный анализ статей активов и пассивов показал следующее факты, отрицательно влияющие на финансовые показатели предприятия:

• наблюдается неоправданный рост запасов на предприятии;

• наблюдается рост дебиторской задолженности;

• наблюдается рост кредиторской задолженности.

По итогам 2007 года изменение запасов на предприятии составило 29,3 % к величине валюты баланса. Дальнейший проведенный анализ состояния запасов позволил выделить две структурные величины, влияющие на изменение запасов в течение года: материалы, используемые в производстве продукции и готовая продукция на складах предприятия. В процентном соотношении рост запасов обусловлен на 30 % ростом материалов и на 70 % ростом остатков готовой продукции. Учитывая то, что неправомерный рост запасов приводит к уменьшению наиболее ликвидных оборотных средств и , как правило, к увеличению кредиторской задолженности, то на данном этапе анализа естественно было предположить, что рост запасов на предприятии не был обусловлен производственными факторами и попытаться проанализировать из-за чего произошло данное отклонение и найти пути решения данной проблемы. На данном этапе, исходя из поставленной задачи, была разработана модель системы учета и определения ликвидности материалов, совместимая с бухгалтерской и складской программой предприятия. Основные аспекты данной модели состоят в следующем:

• материалы объединяются в общие группы по технологическим целям;

• внутри каждой группы материал с разными свойствами имеет свой уникальный номенклатурный номер;

• группировка материалов по степени ликвидности и необходимости в производстве;

• группировка материалов по месту нахождения.

Для решения данной задачи и дальнейшего развития модели учета и определения ликвидности материалов была произведена инвентаризация складов предприятия и незавершенного производства. В результате это позволило получить исходные данные, на основании которых, планово-снабженческими службами предприятия, совместно с экономическими отделами, была разработана номенклатура материалов, которая вступила в действие с 1 декабря 2007 года. Бухгалтерия предприятия произвела большую работу по организации учета материалов в соответствии с новым номенклатурным ценником материалов.

Группировка материалов по степени ликвидности и необходимости в производстве решалась на основании следующих предположений:

• Материалы, не используемые на производственные нужды в течении двух месяцев, относились к неликвидным материалам;

• Материалы, доля использования которых по итогам двух месяцев не превышала 5%, относились к материалам особого внимания;

• Материалы, остатки которых превышали плановую потребность на текущий месяц, относились к материалам повышенного внимания.

Совместно с отделом АСУ предприятия были разработаны программные средства, позволяющие контролировать движение материалов и контролировать степень их ликвидности. Результат работы данного этапа вылился в таблицу ликвидности материалов с возможностью получать оперативные данные по итогам отчетных периодов. Выдержки из данного анализа приведены в таблице 19.

Таблица 19 Ликвидность материалов по группам

Группа	Наименование материала	Остатки Ед.изм/руб	Степень ликвидности
5750000 Кромка пластик	КРОМКА ПЛАСТИК. ДЕКОР. ПОД БУК DRА-3631/3 Ш-18ММ, №5750006 (пог.м)	188 13 570,68	Неликвид
	КРОМКА ПЛАСТИК.ДЕКОР.ИРИС/ЗОЛ. DRА-3168/1А Ш-28ММ, №5750004 (пог.м)	29,1 3030,52	Неликвид
	КРОМКА ПЛАСТИКОВАЯ ДЕКОР. ПОД БУК DRА-3665 Ш-34ММ, №5750005 (пог.м)	1567 165 189,25	Повышенное внимание

Данные результаты были обобщены без разбивки по группа материалов и техническим характеристикам, в результате чего в ходе анализа было получено отношении доли материалов разных видов к общему количеству всех материалов. Результаты данной работы по состоянию на 1 декабря 2007 года приведены в таблице 20.

Таблица 20 Степень ликвидности материалов

Вид материала по степени ликвидности	Доля в общем количестве материалов, %	Сумма, руб.
Неликвид	21	1 810 507
Материал повышенного внимания	8	689 717
Материал особого внимания	7,5	646 609

Как видно из данной таблицы 36,5 % от общего запаса материалов представляют собой товарно-материальные ценности, которые либо вообще не используются в производстве, либо используются крайне неэффективно. Детальное рассмотрение причин образования остатков по таким материалам привело к следующему выводу: в 2007 году при проектировании и разработке новых моделей не были учтены технологические особенности оборудования, свойства материалов и их потребительская привлекательность. В результате отделом снабжения предприятия были закуплены материалы, которые предназначались для выпуска продукции, снятой с производства или же не подходили по каким-либо качествам к технологическим процессам предприятия для производства новых видов продукции. Созданное программное обеспечение позволило плановому отделу рассчитывать потребность в материалах (дефицитные ведомости) с учетом остатков на всех складах и распределения материалов по степени ликвидности. Основные и дополнительные лимитные карты отдела снабжения также учитывали остатки материалов в незавершенном производстве с классификацией материалов по степени ликвидности.

В сложившейся ситуации руководство предприятия пошло на создание рабочей группы по анализу и эффективности использования материалов. Цель данной группы заключалась в определении возможности использования данных материалов в производственных цепочках, возможности продажи или обмена на материалы с "большей" ликвидностью. По результатам работы данной группы с 1 декабря 2007 года по 1марта 2008 года был проведен анализ, который показал следующее: уменьшилось не только содержание неликвидов и материалов особого внимания в общей доле материалов, но и снизилась доля материальных запасов в процентном соотношении к валюте баланса при сопоставимых объемах производства. Результат работы оформлен в виде таблицы 20. Как видно из таблицы 21 за этот период количество материалов в денежном выражении уменьшилось с 12.8 миллиона рублей до 10 миллионов рублей. Таким образом, предприятие высвободило почти три миллиона рублей, которые были направлены на уменьшение кредиторской задолженности перед бюджетом по расчетам за налоговые платежи, что привело к стабилизации финансового положения предприятия и отсутствию фискальных мер со стороны налоговых органов.

Таблица 21

		Остатки ТМЦ, руб
	01.11.07		01.01.08	01.02.08	01.03.08
Сумма, руб.	12 793 090		13 375 729	11 126 098	10 048 926
Неликвиды, %	21		22	14	11
Материалы особого внимания, %	7,5		6	5	4
Материалы повышенного внимания, %	8		9	7	5,5

На основании этих данных был построен "прогнозный баланс" с величиной запасов и суммой кредиторской задолженности, которая получилась бы, после проведения вышеуказанных мероприятий.

Рассмотрение "прогнозного баланса" и дальнейший финансовый анализ показал существенное улучшение финансового состояния предприятия.

Характеристики

Список файлов ВКР