179046 (596337), страница 8

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

Группировка активов по уровню ликвидности.

Наименование активов	На начало года	На конец года
1.Легкореализуемые активы	3159	586
-денежные средства	3159	86
-краткосрочные финансовые вложения	-	500
2.Дебиторская задолженность	14453	9648
3.Высоколиквидные активы	17612	10234
4.Запасы	2529	8507
5.ИТОГО ликвидные активы	20141	18741
6.ИТОГО неликвидные активы	2192	2076
6.1.ИТОГО внеоборотные активы	2192	2075
-основные средства	2192	2059
-нематериальные активы	-	16
-незавершенное строительство	-	-
-долгосрочные финансовые вложения	-	-
6.2.Расходы будущих периодов	-	1
6.3.Безнадежная дебиторская задолженность	-	-
7.ВСЕГО активы	22333	20817
8.Текущая краткосрочная задолженность	17994	18513

Оценку уровня ликвидности активов можно произвести с помощью коэффициентов уровня ликвидности.

Таблица 3.2.7

Расчет показателей оценки платежеспособности и ликвидности.

Показатель		Формула		На начало года		На конец года		Норматив
1.Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
1.1.Коэффициент текущей платежеспособности				1,119		1,012
1.2.Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности			0,979		0,553
1.3.Коэффициент абсолютной ликвидности				0,176		0,032
2.Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности
2.1.Чистый оборотный капитал				2147		228		рост в динамике
2.2.Коэффициент соотношения денежных ср-в и чистого оборотного капитала			1,471		2,57		от 0 до 1
2.3.Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала				1,178		37,316		чем выше и ближе к 1, тем хуже
2.4.Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности			0,141		0,46		0,5-0,7
2.5.Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности				0,803		0,521

Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности соответствовало рекомендованному как в начале, так и в конце отчетного периода, что свидетельствует о том, что предприятие располагает ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности. К концу года значение коэффициента снизилось, но предприятие продолжает оставаться платежеспособным, так как его ликвидные активы превышают размер краткосрочной задолженности.

Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа. Почти все ликвидные активы предприятия находятся в дебиторской задолженности и в запасах, что предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов, а также необходимости такого количества запасов.

Предприятие располагает чистым оборотным капиталом, но наблюдается его уменьшение к концу года, что расценивается как отрицательная тенденция. Существует мнение, что чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 30 % оборотных активов и не менее 50 % запасов. В данном случае размер чистого оборотного капитала недостаточен.

Платежеспособность предприятия зависит от ликвидности баланса предприятия. Если сумма всех оборотных средств не менее суммы всех краткосрочных обязательств, баланс считается ликвидным. В нашем примере баланс можно считать ликвидным как в начале, так и в конце 2004 года.

3.1.6 Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятия

С целью оперативного определения финансового состояния предприятия и оценки предприятия как потенциального партнера в деловых отношения поводится сравнительная рейтинговая экспресс-оценка.

В данной методике используют 5 следующих коэффициентов:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс):

, где

III_pП – итог III раздела пассива баланса;

I_pA и II_pA – итог I и II раздела актива баланса соответственно;

Стр.640,650 – строка пассива баланса «доходы будущих периодов» и строка пассива баланса «резервы предстоящих расходов и балансовых платежей» соответственно.

Этот коэффициент характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости. Из приведенной формулы видно, что коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов. Нормативное значение коэффициента: .

2. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл):

или

Этот коэффициент дает общую оценку платежеспособности предприятия и характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств. Данный коэффициент определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Нормативное значение коэффициента: .

3. Коэффициент интенсивности авансированного капитала (К_и):

, где

N – количество дней в рассматриваемом периоде;

Ф№2, стр. 010 – итог строки 010 формы номер 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

Ф№1, стр. (300н + 300к) – значения по строке 300актива баланса, соответствующие началу и концу исследуемого периода.

Коэффициент интенсивности оборота авансированного капитала характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Нормативное значение коэффициента: .

4. Коэффициент менеджмента (К_м):

Данный коэффициент характеризует степень эффективности управления предприятием. Нормативное значение коэффициента: , где

r – учетная ставка ЦБРФ (в период 15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г. ставка рефинансирования ЦБРФ составила 13%). Тогда

5. Коэффициент прибыльности (рентабельности) собственного капитала (К_пр):

Коэффициент прибыльности характеризует размер прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала. Нормативное значение коэффициента: .

Последовательность действий при определении комплексной рейтинговой экспресс-оценки финансового состояния предприятия следующая:

1. На основе данных баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках вычисляются соответствующие финансовые коэффициенты.

2. Определяется рейтинговое число с использованием выражения:

, где

L – число показателей (финансовых коэффициентов), используемых для рейтинговой эксперсс-оценки;

N_i – нормативное значения для i-го финансового коэффициента;

K_i – значение i-го финансового коэффициента.

Для удобства расчета сведем все вычисления в одну таблицу (табл. 3.2.6)

Таблица 3.2.6

Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятия

за 2004 год

Название коэф- фициента	Значение на начало года	Значение на конец года	Норматив-ное значение
Косс			0,1
Ктл			2
Ки			2,5
Км			0,923
Кпр			0,2
R			1

По результатам полученных вычислений можно сделать следующие выводы:

1. На начало 2004 года финансовое состояние предприятие было удовлетворительное, так как .

2. На конец 2004 года состояние ухудшилось: рейтинговая экспресс-оценка снизилась и составила 0,551, что свидетельствует о неудовлетворительном состоянии предприятия в анализируем периоде.

3.1.7 Обобщенная оценка финансового состояния предприятия методом главных компонент

Характеристики

Список файлов ВКР