178888 (596322), страница 12
Текст из файла (страница 12)
Заключение
Под факторингом расматривается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (фирма по факторным операциям, именуемая в дальнейшем цессионарий), в соответствии с которым:
а) поставщик может или должен уступить цессионарию обязательственные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключаемых между поставщиком и его заказчиками (дебиторами), за исключением тех, которые относятся к товарам, закупленным в основном для их личного пользования, семейного или домашнего;
б) цессионарий должен взять на себя не менее двух следующих обязанностей:
- финансирование поставщика, в частности, заем или досрочный платеж;
- ведение счетов по обязательственным требованиям;
- предъявление к оплате дебиторских задолженностей;
- защита от неплатежеспособности дебиторов.
с) должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке права требования.
Предметом факторинговой сделки может быть как дебиторская задолженность, срок платежа по которой уже наступил, так и денежное требование, которое возникнет в будущем. Исключения делается для:
- долговых обязательств структурных подразделений (филиалов, представительств и т. д.);
- долговых обязательств физических лиц;
- требований к бюджетным организациям.
Сторонами договора факторинга являются фактор, клиент и должник. В роли фактора может выступать любое юридическое лицо. На клиента и должника законодательство РФ накладывает определенные ограничения.
Наиболее часто встречающимися видами факторинга являются: факторинг с регрессом, факторинг без регресса и международный факторинг. В Российской Федерации в связи с экономическим кризисом более 90 % от доли рынка занимает факторинг с регрессом.
Российский рынок факторинга характеризуется следующими показателями:
Факторами на рынке факторинга являются преимущественно банковские учреждения, занимающие 86 % рынка, что объясняется существованием до 2009 года запрета на ведение факторинговой деятельности без лицензирования. При этом основная доля факторов относится к мелким и средним игрокам. Группа крупных факторов представлена только «Промсвязьбанком».
Объединение факторов в рамках АФК, занимающей более 80 % рынка.
Российский рынок делится на высокорисковую и низкорисковую части. При этом в условиях кризиса первая из них характеризуется большим спросом и полным отсутствием предложения. Тогда как в низкорисковом факторинге продолжается рост конкуренции, что приводит к снижению ставок, которое в 2009 году составило в среднем с 30 — 38 % на начало года до 20 — 23 % годовых в середине года.
Ориентация факторингового рынка на Москву и Санкт-Петербург, на долю которых приходится 70 % объемов предоставлнного финансирования.
Ориентация факторов на предприятия торговой сферы и финансового сектора, на долю оптовой торговли приходится 69% оборота.
Основными проблема рынка факторинга являются:
неадаптированность законодательства под требования факторинга;
неприятие факторинга как формы финансирования налоговыми органами;
неразвитая система риск-менеджмента;
жесткие условии предоставления факторинга факторами, выражающиеся в:
- высокой стоимости договора факторинга;
- отказ от финансирования компаний, если сумма сделки не превышает 30 — 50 тыс. долларов;
- жесткие требования к дебиторам клиента;
- предоставление финансирования только после получения оригинала счет-фактуры;
факторинг как механизм финансирования остается неизвестным большинству потенциальных клиентов рынка, что объясняется его позднее развитие в нашей стране.
Для решения указанных проблем необходимо:
принять программу реформирования законодательства, разработанную АФК, совместно с ведущими отечественными экономистами;
укрепление риск-менеджмента, формирование бюро кредитных историй, создание единой базы данных о клиентах, имеющих негативную репутацию;
просвещение потенциальных клиентов, консолидация усилий факторов с целью информационной атаки на потребителя;
разаработка системы страхования рисков, поиск путей снижения факторинговых услуг.
Таким образом, развитие рынка факторинга в дальнейшим будет происходить в два этапа, первый из которых мы будем рассматривать в качестве краткосрочной перспективе, а второй — в долгосрочной перспиктиве.
До 2010 — 2012 года российский рынок факторинга будет занят восстановлением позиций, утраченных во время кризиса. Темпы роста в данный период не будут превышать: 20 % в 2010 году и 60 — 70 % в последующие годы. По оценкам «Эксперт РА», в 2010 году объем рынка факторинга должен увеличиться на 25–30 процентов, до 450–500 миллиардов рублей.
Рост, в данный период, будет происходить главным образом, за счет привлечения новых потребителей факторинговых услуг, перераспределения клиентов, оставшихся после банкротства двух крупнейших региональных факторов: Еврокоммерц и МФК.
Начнется адаптация рынка под изменения законодательства.
Ожидается, что в данный период произойдет значительное снижение факторинговых тарифов. В результате в ряде банков появятся предложения факторинга под 14 — 16 % годовых.
Продолжится и тенденция по переориентированию факторинга на розничный рынок, в частности на предприятия пищевой и перерабатывающей промышленности. Это объясняется тем, что именно для этих предприятий ключевой проблемой является нехватка оборотных средств, кассовые разрывы из-за отсрочек платежа, которые могут быть ликвидированны только факторингом.
Более насыщенным будет следующий период — 2012-2020 года. Данный период будет ознаменован экспансией факторов в регионах. Ожидается, что рост регионального рынка в среднем составит 200 — 250 процентов, что со временем приведет к озрастанию удельной доли регионального рынка факторинга до 40 — 50 %. Оставшася доля рынка будет распределена между Московой, Центральным ФО, Санкт-Петербургом и Северо-Западным ФО практически в равных долях, с преобладающим весом Москвы.
Постепенно изменится и структура факторингового продукта. Если в настоящее время основную долю рынка занимает факторинг с регрессом, то в указанный период приоритет будет отдан прочим факторинговым продуктам. Доля внутреннего факторинга без регресса сможет увеличиться до 20 — 30 %, международного факторинга до 20 %. Вероятно на рынке появятся новые продукты: инвойс-дискаунтинг, закупочнывй факторинг и др.
Если в указаный период будут решены основные проблемы факторингового рынка, указанные во второй главе, а также за счет консолидации усилий факторов по продвижению факторинга — мы можем ожидать резкого увеличения потребителей данной услуги. Рост рынка может вернуться к докризисному уровню и составлять до 250 % в год. Таким образом, к 2020 году факторинг в структуре ВВП составит более 10 %.
Если же проблемы рынка решены не будут, то к указанному периоду. Рост факторинга будет существенно ниже, его удельный вес составит только 5 — 6 %. При этом преобладающей на рынке услугой так и будет регрессный факторинг с массовой долей 75 — 90 процентов.
Список используемой литературы
-
Гражданский кодекс РФ: часть вторая от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (в редакции от 17.07.2009 г.) // Российская газета. 1996. № 23;
-
Налоговый кодекс РФ: часть вторая от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ ( в редакции от 27.12.2009 г.) // Собрание законодательства РФ. 2000. № 32. Ст. 3340;
-
Письмо ФНС РФ от 15.10.07 № ШТ-6-03/777@ // Налоговая политика и практика. 22.11.2007;
-
Постановление ФАС ВСО от 24 января 2007 г. № А10-439/05-Ф02-3106/06-С1 // Налоги и налогообложение. 2007. № 6;
-
Банковское дело: дополнительные операции для клиентов. Учебное пособие. / Под ред. д. э. н., проф. А. А. Тавасиева. - М.: Финансы и статистика. 2005;
-
Ефимова Л. Г. Банковские сделки: комментарии законодательства и арбитражной практики. - М.: Финансы и статистика. 2006;
-
Иваш И. И. Факторинговые операции: сущность и особенности проведения. - Минск: Изд-во БГУ. 2005;
-
Кисурина Л. Г. Сложные сделки: учет, налоги, право. - М.: АКДИ. 2007;
-
Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации: учебно-практический. Части первая, вторая, третья, четвертая / Под ред. д.ю.н. С. А. Степанова. - М.: Проспект. 2009;
-
Мешалкин В. К. Налоговая выгода: обоснованная и необоснованная. - М.: АйСи-групп. 2007;
-
Новоселова Л. А. Сделки устпуки права требования в коммерческой практике. - Спб.: Питер. 2008;
-
Овсейко С. В. Международные банковские операции: Учебное пособие. - М.: Финансист. 2008;
-
Опасные схемы минимизации налогов: Необоснованная налоговая выгода. / Под ред. И. А. Феоктистова. - М.: Россбух. 2009;
-
Покаместов И. Е. Международный опыт осуществления факторинговых операций. - М.: БСЖВ. 2008;
-
Росийский рынок факторинга — 2006: Аналитический обзор. - М.: Финансгрупп. 2007;
-
Сергеев А. П., Толстой Ю. К. Гражданское право. Т. 2.: Учебник. - М.: Проспект. 2005;
-
Шулик М. П. Финансирование под уступку денежного требования в российском гражданском праве. - М.: Астрель. 2008;
-
Егоров В. Факторинг или уход от налогообложения // Ваш пратнер-консультант. - 2006. - 10 февраля. - с. 17;
-
Заславская О. Вернулись на рынок. Компании пополняют «оборотку» с помощью факторинга // Российская Бизнес-газета. - 2009. - 25 августа. - с. 8;
-
Заславская О. Теперь и факторинг: Государство пополняет оборотные средства малых предприятий // Российская Бизнес-газета. - 2010. - 26 января. - с 13;
-
Заславская О. Фактор оптимизма. В 2010 году на рынке факторинга планируется рост инвестиций // Российская Бизнес-газета. - 2009. - 12 января. - с. 17 — 18;
-
Иванова А. Черно-белый факторинг // Финанс. - 2005. - 18 августа. - с. 16-17;
-
Копина А. А. Разумная деловая цель договора факторинга // Коммерсант. - 2008. - 20 июля. - с. 11 — 16;
-
Лопатина Д. А. Международный факторинг как инструмент финансирования: основы правовой регламентации // Банковское право. - 2009. - 17 января. - с. 4 - 8;
-
Макаркина О. Факторинг: о чем молчит Налоговый кодекс, но должен знать бухгалтер // Семинар для бухгалтера. - 2008. - 29 октября. - с. 8 — 18;
-
Свиреденко О. П. Перемена Лиц в обязательстве // Российская юстиция. - 1999. - 23 марта;
-
Сутурин А. Сколько стоит факторинг // Российская Бизнес-газета. - 2007. - 17 июля. - с. 4 — 7;
-
Сутурин А. Факторингом увлеклись регионы и …. мошенники. По мнению экспертов это подтверждает, что рынок действительно растет // Российская бизнес газета. - 2008. - 01 июля. - с. 10 — 11;
-
Арсентьева О., Зубкова Н. Какими налоговыми рисками при факторинге можно пренебречь. - http://www.klerk.ru/buh/articles/148553/;
-
Артемов С. Новости факторинга: Матрица развития. - http://msk.psbank.ru/corporate/142/3440/14141.html;
-
Ассоциация факторинговых компаний опубликовала информационный обзор российского рынка факторинга за 2009 год. - http://www.factoringpro.ru/index.php/the-news/1347-afk-market-research-2009;
-
Ассоциация факторинговых компаний представила программу развития факторинга в России и СНГ. - http://www.factoringpro.ru/index.php/the-news/496-afk-president;
-
Ассоциация факторинговых компаний публикует информационный обзор российского рынка факторинга за 9 мес. 2009 года. - http://asfact.ru/newsafc/157-associacija-faktoringovykh-kompanijj-publikuet.html;
-
Багиров М., Гиндулин Ш. Факторинг — финансирование продаж. - http://www.cfin.ru/management/finance/payments/factoring_sales.shtml;
-
Бурдыкова Н. Нагнетание факторов. - http://www.expert.ru/printissues/south/2008/06/nagnetanie_faktorov/;
-
В 2008 году сменились лидеры на рынке факторинга. - http://www.rokf.ru/credits/2009/04/29/102558.html;
-
Велиева И., Мусиец. М., Самиев П. Российский рынок факторинга в первом полугодии 2009 года: прерванный полет. - www.factoringpro.ru/docs/factoring_expert2009.doc;
-
Гражданско-прпавовое регулирование договора финансирования под уступку денежного требования (факторинга). - http://planetadisser.com/see/dis_52945.html;
-
Интервью Виктора Носова, директора департамента факторинговых операций ОАО «Промсвязьбанк». - http://raexpert.ru/editions/article193/;
-
Интервью Елены Гладких, генерального директора ЗАО «Русская Факторинговая компаня». - http://www.raexpert.ru/editions/article192/;
-
Интервью Михаила Окунева, начальника банковского управления ОАО АКБ «Металлинвестбанк». - http://raexpert.ru/editions/article190/;
-
Интервью с Александром Морозовым, начальником управления факторинга ОАО «Банк Петрокоммерц». - http://www.raexpert.ru/editions/a_morozov/;
-
Интервью с Виктором Носовым, директором департамента факторинговых операций ОАО «Промсвязьбанк». - http://www.raexpert.ru/editions/v_nosov/;
-
Интервью с Михаилом Окуневым, начальником банковского управления ОАО АКБ «Металлинвестбанк». - http://raexpert.ru/editions/okunev/;
-
Интервью с Михаилом Окуневым, начальником банковского управления ОАО АКБ «Металлинвестбанк». - http://www.raexpert.ru/editions/m_okunev/;
-
Интервью с Сергеем Бабичевым, партнером Factoring Business Solutions. - http://www.raexpert.ru/editions/babichev/;
-
Как меняется спрос на факторинг в России? - http://www.factorings.ru/news/246/;
-
Каллинина О. Рост на фоне кризиса. - http://www.expert.ru/printissues/expert/2008/44/rost_na_fone_krizisa/;
-
Климанова Л. Управление рисками в России. - http://www.risk-manage.ru/conference/stenogram/txt/st7/;
-
Климанова Л. Факторинг или кредит / Интервью вел Л. Мишкин. - http://www.klerk.ru/persona/61726/;
-
Консолидированные предложения участников рынка факторинга по реформированию действующего законодательства Российской Федерации в части регулирования факторинга. - http://asfact.ru/newsafc/80-konsolidirovannye-predlozhenija-po-razvitiju.html;
-
Концепция проекта федерального закона «О внесении изменений в часть вторую Гражданского кодекса Российской Федерации, часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и другие законодательные акты в части регулирования факторинга». - http://asfact.ru/zakonoproekt/;
-
Корф М. Регрессивный способ оптимизации резервов. - http://bankir.ru/news/article/1742367;
-
Логвинов М. Участники рынка надеются: «сегмент факторинга продолжит в этом году свое восстановление, мы увидим рост не менее 10 %». - http://www.factorings.ru/news/283/;
-
Логвинов М. Экспортная отсрочка. Проблемы и перспективы международного финансирования. - http://www.factoringpro.ru/index.php/menu_world/595-megdunarodnij-factoring;
-
Максименко О. Факторинг скорее жив, чем мертв. - http://www.finansmag.ru/95801/;
-
Маханова Т. А. Деньги и кредит. Рынок факторинговых услуг в услуовиях кризиса и посткризисного развития экономики России. - http://tula.psbank.ru/corporate/142/3440/17550.html;
-
Международный коммерческий агентский договор. - http://www.miripravo.ru/forms/agent/0.htm;
-
Москаленко А. Внешний фактор: международный факторинг. - http://www.factoringpro.ru/index.php/menu_world/1356-vneshny-factor;
-
Мусиец М. Российский рынок факторинга в 2008 году. Измениться, чтобы выжить. - http://www.raexpert.ru/researches/factoring/factoring2008/;
-
Мусиец М. Рынок факторинга в первой половине 2009 года - http://www.factoringpro.ru/index.php/component/content/article/35-factoringraiting/1095-rinok-faktoringa-2009-expert;
-
Мусиец М. Эволюция предложения: Российские факторы готовы брать на себя больший риск и предлагать клиентам сложные и комплексные продукты. - http://www.expert.ru/printissues/expert/2010/13/evolutia_predlozheniya/
-
Обзор зарубежного опыта по регулированию факторинга. - http://asfact.ru/analitika/reports/69-obzor-zarubezhnogo-opyta-po-regulirovaniju.html;
-
Понимание и применение факторинга в Латвии и Европе. - http://www.hg.org/article.asp?id=7800;
-
Посадская М. Бухгалтерский учет и другие аспекты операций факторинга. - http://gaap.ru/biblio/rusbuh/173.asp;
-
Реальный бизнес (Краснодар). Больше оптимизма. - http://kirov.psbank.ru/corporate/142/3440/19210.html;
-
Российский рынок факторинга в первом полугодии 2009 года: прерванный полет. - www.factoringpro.ru/docs/factoring_expert2009.doc;
-
Российский рынок факторинга: объем и темпы роста российского рынка факторинга. - http://www.raexpert.ru/researches/factoring/factoring/part3/;
-
Скрытые факторы. Переуступка. - http://www.klerk.ru/bank/articles/26117/;
-
Смирнов Е. Е. На рынке факторинга все очевидно: диверсифицируйся или уходи. - mbka.ru/price/factor.doc;
-
Статистика по мировому рынку факторинга за 2008 год. - http://sf-ra.ru/index.php?option=com_content&task=view&id=43&Itemid=2;
-
Структура рынка по типам факторинга и структура сделок. - http://www.raexpert.ru/researches/factoring/2009/part2/;
-
Торговля по факту. - http://www.tgrt.ru/kazan/5031665691;
-
Факторинг. - http://ru.wikipedia.org/wiki/Факторинг;
-
Факторинг как элемент финансирования внешнеэкономической деятельности. - http://www.nauka-shop.com/mod/shop/productID/41127/;
-
Факторинг: проблемы регулирования и перспективы развития. - http://www.reglament.net/bank/mbo/2005_6_article_1.htm;
-
Федосова Е. Обзор мирового рынка факторинга. О состоянии мирового рынка факторинга. - http://www.factorings.ru/article/17/;
-
Федоткин А. Первые строчки в рейтингах факторинга — это показатель нашей устойчивости и хорошего риск-менеджмента. - http://news.webkrasnodar.ru/pr/4014940;
-
Фрумкин К. Рынок факторинга 2008 в России, прогнозы на 2009 год. - http://www.prostobiz.ua/finansy/faktoring/stati/rynok_faktoringa_2008_v_rossii_prognozy_ekspertov_na_2009_god;
-
Хороший О. Самостоятельно проверяем договор: факторинг можно сделать безопасным. - http://www.klerk.ru/buh/articles/78643/;
-
Чайкина Ю. Траст сдает активы ВТБ. - http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1094523;
-
Чернышова М., Велиева И. Факторинг — искушение клиента? - http://www.factorings.ru/article/19/;
-
Шевченко Д. Если бизнеса нет, пиар не поможет. - http://www.factoringpro.ru/index.php/factoring-people/1275-shevchenko-interview.