177573 (596208), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

П(1) – наиболее срочные обязательства. В группу включается кредиторская задолженность.

П(1) = стр.620

П(2) – краткосрочные пассивы. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы.

П(2) = стр.610

П(3) – долгосрочные пассивы. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

П(3) = стр. 590- стр.520

П(4) – постоянные пассивы. В группу включаются строки III раздела баланса «Капитал и резервы» плюс строки 630 – 660 из V раздела «Краткосрочные обязательства»

П(4) = стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660 – стр.216.

Чтобы определить ликвидность баланса, надо сопоставить произведённые расчёты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А(1) > П(1); А(2) > П(2); А(3) > П(3); А(4) < П(4).

Таким образом, сравнивая полученные соотношения групп активов и пассивов, можно увидеть, что практически все, кроме А(3) и П(3), являются ненормальными, т.е. баланс ООО «Диджиком» не ликвиден (табл. 2.5.).

Таблица 2.5.

1. Анализ ликвидности баланса ООО «Диджиком» за 2008 год (тыс.руб.)

Следующим этапом является определение динамики ликвидности и факторов, влияющих на ликвидность. Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Характеристика ликвидности предприятия дополняется с помощью следующих финансовых коэффициентов:

Коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время

Каб.л.= {(1) стр. 250+стр. 260}/{(1)стр. 690-стр. 640-стр. 650-стр. 660}

Рис. 2.2 Показатели коэффициентов абсолютной ликвидности в динамике

Показатели коэффициентов абсолютной ликвидности представлены на рис.2.2.: Нормальное ограничение К(аб.л) > (0,2 –0,5).

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия и равен отношению величины текущих активов к величине краткосрочных обязательств:

Ктек.л = {(1)стр. 290}/{(1)стр.690-стр. 640-стр. 650-стр. 660}

Нормальное ограничение К(т.л.) между 1 и 2 (иногда 3).

Показатели коэффициентов текущей ликвидности представлены на рис.2.3:

Рис. 2.3 Показатели коэффициентов текущей ликвидности в динамике

Данные расчеты показывают, что в отчётном периоде сохранился платёжный недостаток (- 14962) наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторов не превысили краткосрочные кредиты. Величина запасов хоть и превысила долгосрочные обязательства, однако по причине их невысокой ликвидности они вряд ли смогут быть направлены на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств. То же самое касается коэффициентов, дополняющих характеристику ликвидности.

Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности по своему значению гораздо ниже предполагаемого уровня (Каб.л. = 0,1 < 0,2-0,5, Кт.л. = 0,5 < 2), однако за отчётный период выявлен их рост (Каб.л. + 0,1, Кт.л. + 0,3).

В условиях рыночных отношений целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворение материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Прибыль является конечным результатом деятельности предприятия и должна в своих показателях подвергаться анализу, причём в непосредственной связи с порядком её формирования. Исходя из порядка формирования прибыли предприятия, проводится ее анализ. Его целями являются: оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты предприятия ряда факторов, в том числе: роста (снижения) себестоимости продукции; роста (снижения) объема ее реализации; повышения ее качества и расширения ассортимента; а также анализ показателей рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли.

1. Анализ прибыли. Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчётный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчётный периоды, рассчитываются отклонения от базового значения показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.

Балансовая прибыль рассчитывается как:

Пб = Прп + Пим + Двн – Рвн

где Прп – прибыль от продаж продукции (работ, услуг),

Пим – прибыль от реализации имущества,

Двн – доходы от внереализационных операций,

Рвн – расходы по внереализационным операциям.

Показатели балансовой прибыли представлены на рис.2.4.:

Рис. 2.4. Показатели балансовой прибыли за 2007г. и 2008г.

После уплаты налогов в бюджет, оставшаяся сумма поступает в распоряжение предприятия. Эта часть называется остаточной или чистой прибылью и рассчитывается как:

Пч = Пб – Нфр

где Нфр – сумма налогов относимых на финансовый результат.

Показатели чистой прибыли представлены на рис. 2.5.:

Рис. 2.5. Показатели чистой прибыли за 2007г. и 2008г

Из данных рисунков 2.4, и 2.5. видно, что балансовая и чистая прибыль в 2008 году существенно увеличилась по сравнению с 2007 годом на 1430 тыс.руб. и на 1087 тыс.руб. Таким образом наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой и чистой прибыли.

2. Анализ рентабельности.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенные в предприятие или иные финансовые операции.

В зависимости от направления вложений средств, а также формы привлечения капитала существуют и используют различные показатели рентабельности:

1. Рентабельность активов (имущества) предприятия (рис.2.6.) – характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля, вложенного в активы:

Р1 = (чистая прибыль / средняя величина активов) * 100

Рис. 2.6 Рентабельность имущества

1. Рентабельность внеоборотных активов (рис. 2.7.):

Р2 = (чистая прибыль / средняя величина внеоборотных активов)*100

Рис. 2.7 Рентабельность внеоборотных активов

3. Рентабельность оборотных активов (рис. 2.8.):

Р3 = (чистая прибыль / средняя величина оборотных активов) * 100

Рис. 2.8 Рентабельность оборотных активов

4. Рентабельность инвестиций – показатель отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие (рис. 2.9.):

Р4 = (прибыль до уплаты налогов / (валюта баланс–величина краткосрочных обязательств)) * 100

Рис. 2.9 Рентабельность инвестиций

1. Рентабельность реализованной продукции – показывает какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции (рис. 2.10.):

Р6=(чистая прибыль/выручка от реализации)*100

Рис. 2.10 Рентабельность реализованной продукции

С помощью перечисленных показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов ООО «Диджиком», т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.

Все расчёты по этому разделу сведены в таблицу и находятся в Приложениях 2 и 3.

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что общая рентабельность вложений в 2008г упала с 12,1%. до 11,0%, т.е. на 1 руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось меньше 1,1 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 2007г-2008г. Рентабельность необоротных активов также невысока и в течении 2008 года упала с 15,0% до 12,7%, так же, как и рентабельность реализованной продукции с 13,1% до 12,3 %. Динамика оборотных активов и инвестиций за последние годы позволяют сделать вывод о том, что в производстве они дали достаточно хороший результат.

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ООО «Диджиком» в 2008 году (относительно 2007года).

Заключительным шагом финансового анализа ООО «Диджиком» является анализ эффективности использования оборотных активов.

Т.к. важнейшей частью финансовых ресурсов фирмы являются его оборотные активы, то от их состояния зависит успешное осуществление производственного цикла фирмы, недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность фирмы: прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит фирму к невозможности платить по своим обязательствам, т.е. приводит к банкротству.

Анализ оборачиваемости оборотных активов включает три вида анализа:

1. Оборачиваемость активов предприятия;

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности;

3. Оборачиваемость товарно-материальных запасов.

При этом главное внимание уделяется расчёту и анализу изменения следующих показателей:

• скорость оборота оборотных активов (количество оборотов активов за определённый период времени);

• период оборота (срок возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

1. Анализ оборачиваемости активов. Проводится на основе следующих показателей:

Выручка от реализации

оборачиваемость активов = ___________________________

Средняя величина активов

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия т.е. показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли (рис. 2.11.);

Рис. 2.11 Оборачиваемость активов

2. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели:

выручка от реализации

оборачиваемость дебиторской = _________________________

задолженности средняя дебиторская

задолженность

Показатель характеризует структуру оборотных активов;

Рис. 2.12 Оборачиваемость дебиторской задолженности

Характеристики

Список файлов ВКР