176785 (596170), страница 10
Текст из файла (страница 10)
Краткосрочная дебиторская задолженность:
2007 год – 18 849 тыс. руб.
2008 год – 43 107 тыс. руб.
Рост на 24 258 тыс.руб. вызван увеличением в том числе авансов выданных на 27 121 тыс.руб. Это связано с повышенной отгрузкой продукции в конце года, что позволит ожидать платежи в течение 6 месяцев согласно договорам поставки.
Долгосрочная дебиторская задолженность снизилась на 2 538 тыс. руб.
Важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Тоб), или период инкассации долгов:
Тоб = Д * ДЗ / В (3.1.)
2007 г.: Тоб=360*247 479/199 293=447 дней
2008 г.: Тоб=360*269 154/296 214=327 дней
Снижение оборотных активов на 13 946 тыс. руб. вызвано продажей договора совместной деятельности. Наблюдается сокращение срока оборачиваемости на 120 дней, что говорит об эффективном управлении дебиторской задолженностью, поскольку сокращается риск ее непогашения.
Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель является высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельная форма расчетов в Обществе в период 2007-2008 гг. не использовалась.
Сведения о капитале, имеющемся в распоряжении предприятия, содержатся в пассиве баланса. Каждому виду капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в пассивах предприятия, какую часть составляет капитал и резервы, а какую – долгосрочные и краткосрочные обязательства. Данные анализа состава и структуры пассивов сведены в табл. 3.3.
В структуре пассива баланса наблюдается увеличение доли собственного капитала на 71% и соответственное уменьшение доли заемного. Рассматривая структуру заемного капитала, можно сказать, что здесь преобладает кредиторская задолженность, однако наблюдается тенденция к снижению. По сравнению с прошлым годом она уменьшилась на 3%. Доля долгосрочных займов на предприятии незначительна, так как в 2008 году – 0 тыс. руб.
Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, свидетельствующее о степени устойчивости предприятия.
Динамика состава и структуры пассивов, тыс. руб. Таблица 3.3
| Пассив баланса | Абсолютные величины, т.р. | Удельные веса, % | Изменения | |||||
| 2007г. | 2008г. | 2007г | 2008г | в абсол. величинах | в удельных весах | в % к прошлому году | ||
| Собственный капитал | 783 859 | 781 551 | 86% | 93% | - 2 308 | 7% | 6% | |
| Заемный капитал, в т.ч. | 122 641 | 59 271 | 14% | 7% | -63 370 | -7% | -52% | |
| долгосрочные обязательства | 5 872 | 0 | 1% | 0% | -5 872 | -1% | -100% | |
| Краткосроч. Обязательства | 14 515 | 1 075 | 2% | 0,1% | -13 440 | -1% | -93% | |
| кредиторская задолж-ть | 56 501 | 54 696 | 6% | 6% | -1 805 | 0% | -3% | |
| доходы будущих периодов | 45 753 | 3 500 | 5% | 0,4% | -42 253 | -5% | -92% | |
| Источники имущества – всего | 906 500 | 889 322 | 100% | 100% | -17 178 | 0% | -2% | |
По некоторым позициям кредиторской задолженности, произошло увеличение по:
-
задолженности перед персоналом на 1703 тыс. руб. или на +56%,
-
задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 1115 тыс. руб. или на +121%,
-
задолженности по налогам и сборам на 806 тыс. руб. или на +20%.
3.2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
В ходе анализа финансового состояния предприятия используются различные данные форм бухгалтерской отчетности. При этом основными источниками информации являются форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
В мировой и российской экономике используются различные показатели для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий. Наиболее существенными показателями, характеризующими платежеспособность предприятия, являются коэффициенты ликвидности. Под ликвидностью предприятия понимается его способность платить по своим краткосрочным обязательствам. Одним из способов оценки ликвидности является сопоставление между собой отдельных элементов пассива и актива баланса.
Существуют различные методики анализа платежеспособности. Наиболее распространённой является методика, основанная на расчёте и использовании системы коэффициентов, расчёт которых, как правило, ведётся по данным бухгалтерского баланса. Для начала проводятся расчеты по определению ликвидности баланса предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие четыре группы:
1. Наиболее ликвидные активы (Анл) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строки баланса 220+250-252+260).
2007 г.: Анл = 36 750+81+4 001 = 40 832 тыс. руб.
2008 г.: Анл = 18 994 + 81 + 411 = 19 486 тыс. руб.
Снижение наиболее ликвидных активов на 21 346 тыс.руб. сигнализирует о снижении таких активов как НДС, денежных средств.
2. Быстрореализуемые активы (Абр) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу включают дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы (строки баланса 240+270).
2007 г.: Абр = 18 849 + 13 970 =32 819 тыс. руб.
2008 г.: Абр = 43 107 + 24 = 43 131 тыс. руб.
Увеличение быстрореализуемых активов на 10 312 тыс. руб. произошло по причине увеличения дебиторской задолженности на 24 258 тыс. руб.
3. Медленно реализуемые активы (Амр) — менее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (строки баланса 210+230).
2007 г.: Амр = 270 797 тыс. руб.
2008 г.: Амр = 321 786 тыс. руб.
4. Трудно реализуемые активы (Адс) — активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу включаются статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы» (строка баланса 190).
2007 г.: Адс = 562 052 тыс. руб.
2008 г.: Адс = 504 919 тыс. руб.
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться, они относятся к текущим активам (ТА) предприятия.
2007 г.: ТА = 40 832+32 819+270 797=344 448 тыс. руб.
2008 г.: ТА = 19 486+43 131+321 786=384 403 тыс. руб.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
1. Наиболее срочные обязательства (Пнс) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам (строки баланса 620+630+660).
2007 г.: Пнс = 56 501 тыс. руб.
2008 г.: Пнс = 54 696 тыс. руб.
2. Краткосрочные пассивы (Пкс) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (строки баланса 610+640+650).
2007 г.: Пкс = 14 515+45 753=60 268 тыс. руб.
2008 г.: Пкс = 1 075+3 500=4 575 тыс. руб.
3. Долгосрочные пассивы (Пдс) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи IV раздела баланса «Долгосрочные пассивы» (строка баланса 590).
2007 г.: Пдс = 5 872 тыс. руб.
2008 г.: Пдс = 0 тыс. руб.
4. Постоянные пассивы (Пп) — статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» (строка баланса 490).
2007 г.: Пп = 783 859 тыс. руб.
2008 г.: Пп = 830 051 тыс. руб.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
Анл >= Пнс
Абр >= Пкс
Амр >= Пдс
Адс <= Пп
Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. Невыполнение какого либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Результаты анализа ликвидности баланса предприятия сведены в табл. 3.4.
Оценка ликвидности баланса, тыс. руб. Таблица 3.4
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
| на начало периода | на конец периода | ||||||
| Анл | 40 832 | 19 486 | Пнс | 56 501 | 54 696 | - 15 669 | - 35 210 |
| Абр | 32 819 | 43 131 | Пкс | 60 268 | 4 575 | -27 449 | + 38 556 |
| Амр | 270 797 | 321 786 | Пдс | 5 872 | 0 | +264 925 | + 321 786 |
| Адс | 562 052 | 504 919 | Пп | 783 859 | 830 051 | -221 807 | - 278 940 |
| Итого | 906 500 | 889 322 | Итого | 906 500 | 889 322 | 0 | 0 |
Результаты расчетов показывают, что на этом предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
2007 г.:
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
