176620 (596158), страница 8
Текст из файла (страница 8)
На протяжении последних лет Группе НЛМК характерна консервативная финансовая политика, в соответствии с которой для приобретения новых и развития существующих активов использовались только собственные средства.
При этом способность НЛМК стабильно генерировать значительные финансовые потоки позволяет полностью покрыть потребности Компании в финансировании. При этом НЛМК не отказывается от использования различных источников финансирования для осуществления крупных проектов.
В процессе осуществления производственной деятельности компании Группы НЛМК, как и любые другие предприятия, подвержены рискам. Основными факторами риска, оказывающими существенное воздействие на деятельность Группы, являются:
Имущественные риски.
Имущественные риски - это опасность потери предприятием имущества или его части, а также сокращения доходов в результате перерывов в производстве. В целях минимизации подобных рисков компаниями Группы НЛМК проводятся профилактические мероприятия, направленные на предотвращение аварийных и опасных ситуаций на производстве, поддерживается обоснованный запас незавершенного производства и вспомогательных материалов на случай аварийной остановки. На предприятиях осуществляется охрана имущества, установлены сигнализирующие устройства и противопожарные комплексы.
Крупнейшие компании Группы НЛМК осуществляют страхование имущественных активов и перерывов в производстве с преимущественным перестрахованием на крупнейших западных рынках. Для разработки наиболее эффективной программы страхования и максимальной защиты проводятся тендеры с привлечением крупнейших международных брокеров, которые обеспечивают не только оптимальные страховые тарифы, но и гарантии получения страхового возмещения при наступлении страхового случая.
Экологические риски.
Экологические риски возникают в процессе строительства и эксплуатации производственных объектов, в случае возникновения вероятности нанесения ущерба окружающей среде.
Для снижения экологических рисков проводится постоянный мониторинг химического состава выбросов в атмосферу и сброса сточных вод, уменьшение уровня воздействия на окружающую среду за счет ввода в эксплуатацию нового экологически безопасного технологического оборудования и модернизации существующего оборудования.
Предприятия Группы НЛМК страхуют свою ответственность перед третьими лицами в случае наступления аварии при эксплуатации опасных производственных объектов.
Отраслевые риски.
1. Закупки сырья и материалов
ОАО "НЛМК" является одним из крупнейших потребителей металлургического сырья в России. Поставки сырья подвержены рискам, зависящим от специфики и особенностей в каждом сегменте сырьевого рынка.
В состав рисков, присущих поставкам основного металлургического сырья и материалов, входят:
риск увеличения цен на закупаемые материалы вследствие ухудшения конъюнктуры данного сегмента рынка, увеличения дефицита сырья и материалов на внутреннем рынке;
риск невыполнения поставщиками своих обязательств по составу и качеству поставляемого сырья;
риск невыполнения поставщиками своих обязательств по соблюдению ритмичности поставок, вплоть до полного срыва поставок.
Для снижения влияния рисков удорожания основного сырья и материалов ОАО "НЛМК" проводит политику по обеспечению производства собственными источниками сырья (путем приобретения сырьевых активов) или заключения контрактов с фиксированными ценами на год. Также компании Группы НЛМК проводят политику по повышению самообеспеченности энергоресурсами. Так, ОАО "НЛМК" вырабатывает часть электроэнергии на собственной ТЭЦ и планирует увеличивать долю собственной электроэнергии в общем объеме потребления за счет строительства новых мощностей.
Развитие предприятия как вертикально-интегрированного холдинга позволяет снизить влияние рисков при обеспечении источниками сырья.
2. Поставки готовой продукции:
В состав рисков, присущих поставкам готовой продукции, входят:
цикличность спроса на продукцию черной металлургии;
ценовые риски, характеризующиеся высокой волатильностью цен на продукцию черной металлургии на мировом и внутренних рынках;
внутриотраслевая конкуренция, обусловленная высокой концентрацией предприятий, производящих металлопродукцию;
макроэкономические риски на внешнем и внутреннем рынках, включая темпы экономического роста, инфляционные ожидания и конъюнктуру цен на рынке энергоресурсов;
введение квот и других торговых ограничений на основных экспортных рынках.
Компании Группы НЛМК используют различные механизмы управления и минимизации рисков, характерные для металлургической и горнодобывающей отраслей.
Для снижения влияния цикличности ценовой конъюнктуры Компания расширяет сортамент выпускаемой продукции, диверсифицирует поставки продукции по географическому и потребительскому признаку.
Постоянный мониторинг текущего состояния и отслеживание потенциала роста на разных сегментах рынка позволяют своевременно реагировать на негативные изменения и компенсировать возможные потери путем своевременного перераспределения сбытовых потоков продукции.
Указанные меры снижают зависимость Компании от негативного изменения цен на отдельные виды продукции, минимизируют возможные потери от ухудшения ситуации в определенной отрасли промышленности, в одном или нескольких географических сегментах. Также эти меры могут быть эффективны при закрытии рынков вследствие применения мер тарифного регулирования и квотирования
Валютные риски.
Экспортно-ориентированные предприятия Группы НЛМК подвержены валютным рискам, которые могут оказывать влияние на финансовые результаты деятельности и привести к риску снижения ликвидности активов.
В 2007 году более 60% выручки было получено от экспортных продаж. Учитывая сложившуюся в предыдущие годы курсовую динамику, было принято решение о диверсификации валютной структуры экспортной выручки, что позволило минимизировать последствия курсовых колебаний EUR/USD.
Перспективы.
Исторически, развитие стальной отрасли, как и глобальной экономики, носит цикличный характер. Конъюнктура на рынках стали определяется спросом на металлопродукцию и инвестициями в основной капитал.
В настоящее время мировая экономика вступила в период рецессии, наблюдается замедление темпов промышленного роста во всех отраслях.
Восстановление глобальной экономической ситуации будет зависеть от эффективности мер по оздоровлению финансовых рынков и мировой экономики в целом, принятых правительствами ведущих стран мира. Антикризисные программы должны оказать эффективную поддержку инвестициям в основной капитал и стимулировать промышленный рост.
Однако о сроках восстановления благоприятной конъюнктуры на рынке стали говорить рано. Мы понимаем, что действия по оздоровлению экономической ситуации, предпринимаемые в настоящий момент, не могут иметь незамедлительного эффекта, и потребуется время для преодоления кризиса в реальном секторе экономики.
Продажи.
Продажи металлопродукции компаниями Группы В 2008г. консолидированный объем продаж металлопродукции Группы НЛМК составил 10,3 млн. тонн, что на 11% превышает уровень предыдущего года. Рост объемов реализации произошел в связи с вхождением в структуру Группы новых активов - крупного российского производителя сортовой продукции Макси-Групп и американской компании Beta Steel.
Продажи Материнской компании группы снизились на 8%. Спад продаж ОАО "НЛМК" произошел из-за существенного падения объемов реализации в 4 квартале, вызванного резким снижением спроса на металлопродукцию на фоне развития мирового финансового кризиса.
В 2008 году можно отметить дальнейшее развитие диверсификации продаж по продуктовому ряду, который дополнился сортовой продукцией. Около 37% (+6 п. п. относительно 2007 года) продукции было реализовано российским потребителям.
Продажи металлопродукции на внешнем рынке В 2008 году около 63% металлопродукции Группы НЛМК было реализовано за пределами России. Продукция экспортировалась более чем в 70 стран мира.
Приоритетными направлениями поставок компаний Группы НЛМК стали страны Евросоюза и Ближнего Востока, которые в 2008 году были наиболее привлекательными регионами мирового рынка. Значительные объемы также отгружались в страны Юго-Восточной Азии.
Рост поставок в Северную Америку частично связан с приобретением американского производителя горячекатаного проката Beta Steel и учета его поставок на американский рынок.
Развитие финансового кризиса во 2-й половине года повлекло за собой значительное сокращение Группой НЛМК продаж на экспорт. Отгрузка продукции в Турцию сократилась с уровня 200 тыс. тонн в месяц в начале года, до 12 тыс. тонн в месяц в конце.
Высокий уровень продаж в 1 половине года в Мексику сменился крайне незначительным объемом поставок во 2-й половине. В 4 квартале значительно снизились поставки в Германию и Данию.
Поставки в США на протяжении года отличались нестабильностью и, имевший место всплеск продаж в октябре, сменился резким падением к концу года. Высокий уровень продаж в Тайвань в 3 квартале сменился резким снижением в последней четверти года. Спад продаж был частично компенсирован перераспределением экспорта на другие направления. К примеру, в ноябре-декабре была увеличена отгрузка слябов на предприятия SIF (СП с Дюферко), а последний месяц года - в Индию, Иран и Пакистан.
Основная доля экспортных поставок (56%) приходится на полуфабрикаты - слябы и сортовую заготовку, увеличение поставок которых в 2008 году связано с учетом продаж сортовой продукции Макси-Групп в течение всего 2008 года. По этой же причине доля экспортных продаж сортового проката и метизов увеличилась до 2%.
В 2008 году отмечалось снижение объемов экспорта чугуна и горячекатаного проката, что в основном связано с резким падением спроса на данный вид продукции в 4 квартале.
Политика НЛМК в области продаж металлопродукции направлена на развитие долгосрочных отношений с покупателями, обеспечение стабильного качества, конкурентных цен и своевременных поставок.
В рамках создания международной торговой структуры НЛМК приобрел в 2008 году две трейдинговые компании в Европе, что позволит улучшить контроль над экспортными поставками и увеличить свое присутствие на ключевых рынках сбыта.
Продажи металлопродукции группы НЛМК в 2008 году, % и в натуральном выражении)
| страна | продажи% | продажи, млн. т. |
| С. Америка | 11% | 1,1 млн т |
| ЕС | 16% | 1,68 млн т |
| Россия | 37% | 3,77 млн т |
| Азия и Океания | 11% | 1,2 млн т |
| Ближний Восток и Турция | 19% | 1,97 млн т |
| Ю. Америка | менее 1% | 0,098 млн т |
| Африка | менее 1% | 0,056 млн т |
| СНГ и Вост. Европа | 4% | 0,435 млн т |
Рис. Структура продаж на основные рынки в 2008 году
Рис. Структура продаж по регионам России на 2008 год
Рис. Структура продаж по отраслям промышленности на 2008 год
В 2008 году Группа НЛМК существенно укрепила свои позиции на внутреннем рынке России в основном за счет значительного увеличения поставок сортовой продукции отечественным потребителям. На российский рынок было поставлено 3,8 млн. тонн металлопродукции, что на 32% больше прошлогоднего уровня.
Основное изменение в продуктовой структуре реализации на внутренний рынок - значительный рост поставок сортовой продукции, который пришелся в основном на российские строительные организации и компании по торговле металлопродукцией.
Снижение объемов поставок по остальным видам объясняется резким снижением спроса на металлопрокат в 4 квартале на фоне развития кризисной ситуации в российской экономике.
В региональной структуре отгрузки металлопродукции на внутренний рынок в 2008 году существенных изменений не произошло. На основные потребляющие регионы приходятся наибольшие объемы строительства, в них сосредоточены основные предприятия металлообработки и машиностроительного комплекса. Крупнейший регион-потребитель - Центральный (43%).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
