175579 (596074), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Баланс фирмы может составляться для внутреннего и внешнего пользования.

Для внутрифирменного пользования составляется подробный баланс финансового положения, для внешнего пользования – в открытой печати, для инвесторов и общественности, в рекламных целях – составляется укрупненный (уплотненный) баланс в упрощенном виде, но дающий преставление о финансовых возможностях фирмы.

Баланс предприятия и бюджет фирмы характеризуют статистику финансового положения фирмы.

Динамика финансового положения фирмы в каждый период времени характеризуется движением денежных потоков. Денежный поток представляет собой разницу между денежными поступлениями и денежными выплатами. Плановый документ о движении денежных потоков позволяет оценить ожидаемую динамику финансового положения в тот или иной момент планового периода. План движения наличности составляется на год с соответствующей квартальной или месячной детализацией.

Таким образом, финансовое планирование позволяет оценить статистику динамику ожидаемого финансового положения фирмы.

Для эффективного управления финансовыми потоками организация должна иметь определенную величину оборотных средств (капитала). Чрезмерное накопление оборотного капитала не является показателем благополучия, так как приводит к «омертвлению» капитала. Потребность в оборотном капитале определяется в текущих планах. На практике не существует общепринятого соотношения оборотного и основного капиталов предприятия.

Конкретный размер оборотов средств зависит от ряда факторов:

• Сбыт продукции – общие рыночные условия, изменение объема сбыта, стратегия сбыта и др.;

• Производство – длительность производственного цикла, сезонность, уровни материалоемкости и трудоемкости, темпы развития и др.;

• Расчетно–кредитные отношения – периодичность и сроки поступления платежей за продукцию, распределение объема продаж в кредит, уровень инфляции и др.

Функции менеджера в текущем управлении оборотным капиталом сводятся к обеспечению сокращения сроков поступления денежных средств, увеличению сроков расчетов с кредиторами и наиболее выгодному вложению свободного капитала.

При формировании финансового плана, как и при его анализе, используются показатели, отражающие финансовое состояние и устойчивость организации, к основным из которых относятся:

1. показатель интенсивности использования капитала:

   • коэффициент общей оборачиваемости капитала (К_об)

Годовой объем продаж

К_{об = --------------------------------------------------------------------------------------------------}

Среднегодовая балансовая стоимость активов

Чем выше показатель, тем эффективнее использование капитала и выше показатель ликвидности;

• показатели производительности, капиталоемкости;

1. показатель ликвидности (К_л) определяется так:

Оборотные средства

К_{л = --------------------------------------------------------------------------------------------------}

Сумма краткосрочных обязательств

Он указывает на способность организации оплатить в течение года свои краткосрочные обязательства. Нормальным считается коэффициент, равный 2 -2,5

1. показатель платежеспособности (К_пл), характеризующий способность покрытия всех обязательств (включая долгосрочные) и финансовую устойчивость или независимость организации от внешних источников финансирования:

Собственный капитал

К_{пл = --------------------------------------------------------------------------------------------------}

Итог баланса

для определения мобильности собственных средств рассчитывают коэффициент маневренности:

Собственный оборотный капитал

К_{м = --------------------------------------------------------------------------------------------------}

Весь собственный капитал

1. показатели рентабельности, которые рассчитывают как отношение различных показателей прибыли (валовой, до уплаты налогов, чистой прибыли) к вложенному капиталу (активам).

Используются и другие показатели, характеризующие тот или иной аспект деятельности организации.

При формировании финансового плана необходимо учитывать возможные источники увеличения дохода, к которым относятся:

• увеличение номенклатуры рентабельной продукции;

• новые технические и коммерческие идеи;

• наценки на товары и торговле с партнером;

• потенциальное увеличение доли рынка;

• интенсивное обновление продукции;

• связи с поставщиками, органами государственного управления и банками;

• знание возможностей рынка и конкурентов.

1.2 Разработка и составление финансового плана коммерческого предприятия

Заключительным этапом планирования является составление финансового плана. Здесь освещаются вопросы финансового обеспечения деятельности предприятия и наиболее эффективного использования денежных средств на основе оценки поступающей финансовой информации и прогноза объемов реализации продукции (работ, услуг) на рыках в планируемый период. Для этого в финансовом плане предусматривается следующие показатели:

1. Доходы (выручка), всего и в том числе:

- от реализации продукции (работ, услуг);

- от осуществления прочих операций.

2. Расходы, всего в том числе:

- себестоимость реализованной продукции (работ, услуг);

- управленческие вопросы;

- коммерческие работы;

- прочие расходы, не связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг).

3. Прибыль, всего в том числе:

- от реализации продукции (работ, услуг);

- от осуществления прочих операций.

4. Чистая прибыль (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога).

5.Распределение чистой прибыли:

- на накопление;

- на потребление, в том числе на выплату дивидендов.

6. Финансовое положение предприятия:

- коэффициент устойчивости финансирования;

- запас финансовой прочности;

- отношение собственных оборотных средств к запасам и затратам и к источникам финансирования затрат.

7. Платежеспособность:

- коэффициент покрытия общий;

- коэффициент быстрой ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности.

Для вновь начинающегося бизнеса финансовые показатели приводятся как планируемые. Для уже действующего бизнеса в плане указываются итоги (отчет) за предыдущий год, план на текущий год, отношение плана к факту за предшествующий год.

При разработке финансового плана следует исходить из основных задач финансовой системы и предприятия. (Таблица 1.2.1)

Разработка раздела «Финансовый план» базируется на данных раздела «План производства», из которого, в частности, используются сведения о производстве продукции (работ, услуг) в денежном выражении и об объеме используемых ресурсов, а так же сведения о затратах (расходах) предприятия на осуществление хозяйственной деятельности.

Разработка финансового плана включает:

- прогноз баланса предприятия на конец года;

- прогноз доходов и расходов;

- прогноз финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Основные задачи финансовой системы предприятия

Прогноз баланса. Прогноз баланса предприятия включает в себя расчеты изменения за планируемый год активов (ресурсов, имущества) предприятия и источников их финансирования.

В Российской Федерации, согласно существующим нормативам и правилам составления баланса предприятия, его активы (ресурсы, имущество) подразделяются на внеоборотные и оборотные.

К внеоборотным активам относятся основные средства, нематериальные активы, оборудование к установке, незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения, расчеты с учредителями, прочие внеоборотные активы.

В условиях начинающегося бизнеса и уже начавшегося в балансе предусматриваются следующие элементы внеоборотных активов.

1) нематериальные активы;

2) основным средства;

3) оборудование к установке;

4) незавершенные капитальные вложения.

Расчеты с учредителями следует планировать только для предприятий, начинающих бизнес. Это вызвано тем, что по существующим правилам образования юридических лиц к моменту начала деятельности уставной (складочной) капитал, формируемый за счет вкладов учредителей, может быть покрыт лишь на 50%. Остальная часть этого капитала формируется в течение года со дня регистрации предприятия.

Что касается планирования уже действующего бизнеса, то необходимость предусматривать в балансе какие-либо расчеты с учредителями отпадает. Уставной (складочный) капитал на таких предприятиях к концу первого - началу следующего года деятельности уже сформирован. Также нет необходимости и планировать оборудование к установке.

В условиях малого бизнеса отпадает необходимость предусматривать также какие-либо долгосрочные финансовые вложения, ибо первое время предприятия, как начинающие бизнес, так и уже начавшие его, не располагают достаточными финансовыми ресурсами для долгосрочных вложений (покупка ценных бумаг, приобретение паев других предприятий и т.п.).

Нематериальные активы, к которым относятся расходы, связанные с организацией предприятия, права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности, права на пользование природными и иными ресурсами имуществом и т.д., в настоящее время в балансах предусматриваются сравнительно редко. Собственники обычно не уделяют этому серьезного внимания.

Между тем сюда относятся такие активы, как запрещенные патентами изобретения, зарегистрированные лицензиями, защищенные свидетельствами на полезную модель или патентами на промышленный образец, свидетельством на товарный знак, свидетельством на право пользования наименованием мест происхождения товара, свидетельствами об официальной регистрации компьютерных программ, баз данных и топологий микросхем, авторскими правами и т.п.

Рассматриваемый вид активов может быть внесен учредителями, приобретен за плату или обмен за другое имущество, получен безвозмездно от юридических и физических лиц, субсидирован госорганом.

Нематериальные активы, как и основные средства, указываются в балансе по первоначальной (восстановительной) стоимости и по остаточной стоимости за вычетом износа (амортизации) согласно действующим нормам и принятой учетной политике.

Оборотные средства в балансе отражаются как запасы и затраты и как денежные средства.

Запасы и затраты включают в себя производственные запасы сырья, материалов, полуфабрикатов и покупных товаров, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, продукции в незавершенном производстве, расходов будущих периодов, готовую продукцию, товары для продажи на складе по покупным ценам, налог на добавленную стоимость, прочие запасы и затраты.

Денежные средства состоят как из наличных денег, находящихся в кассе и на банковских счетах, а так же у подотчетных лиц, так и в расчетах за отгруженные товары, у должников (дебиторов) и т.п.

Источники средств (пассив баланса) подразделяются на составные и заемные.

Собственные средства - это уставной (складочный) капитал, добавочный капитал (полученный в результате переоценок необоротных активов), резервный капитал, другие различные фонды, образование из прибыли предыдущего года, нераспределенная прибыль прошлых лет, а также прибыль планируемого года.

При планировании начинающегося бизнеса в проекте баланса отражается только доведение уставного капитала до нормы и прибыль планируемого года.

В балансе уже действующего бизнеса, наоборот, движение уставного капитала, как правило, не происходит, но по результатам деятельности за предыдущий год может предусматриваться образование резервного капитала и фондов накопления, а так же отражается прибыль планируемого года.

Заемные средства бывают долгосрочные (кредиты банков, займы) и краткосрочные (займы, кредиторская задолженность за полученные товары, работы и услуги, задолженность по оплате труда, социальному страхованию, по внебюджетным платежам, прочим кредиторам, по фонду потребления). Сюда же включаются резервы для предстоящих расходов платежей.

Данные как по активу так и по пассиву отражаются по состоянию на начало года и конец года. Для получения среднегодовых данных итоги баланса на начало и на конец года суммируются; полученная сумма делится на 2. При прогнозировании баланса на планируемый год очень важно соблюдение определенных пропорций между его различными разделами.

Прежде всего, необходимо обеспечить достаточность собственных средств и особенно собственных оборотных средств, определяющих финансовую устойчивость предприятия.

Собственные оборотные средства представляют собой разность между суммой общественных средств и суммой необоротных активов.

Баланс (смета) доходов и расходов. Если баланс прогнозируется по состоянию на начало и конец периода, то смета доходов и расходов составляется на весь год с разбивкой по месяцам.

Характеристики

Список файлов ВКР