175579 (596074), страница 9
Текст из файла (страница 9)
Таблица 3.2.12
Затраты ОАО «ТРК «ТВТ»» на 2008 год (руб.)
| № | Наименование позиции затрат | Стоимость |
| 1 | Объединение ВОЛС Нового города в кольцо | 466304 |
| 2 | Объединение ВОЛС пос.ЗЯБ в кольцо | 566212 |
| 3 | Объединение ВОЛС пос.ГЭС в кольцо | 1 075 773 |
| 4 | Завершение работ по трубостойкам | 2142 400 |
| 5 | Строительство сетей где отсутствуют конкуренты | 28 745 573 |
| 6 | Модернизация сетей НЗРРТА для снижения влияния аварий | 202 068 |
| 7 | Замена изношенной Д PC СКПТ | 5 499 648 |
| 8 | Строительство ВОЛС в Новом городе | 22 665193 |
| 9 | Обеспечение бесперебойного эл. Снабжения | 960000 |
| ИТОГО | 62 313 171 | |
Анализ затрат ОАО «ТРК «ТВТ»» на 2008 год составил 62313171 руб.
Таблица 3.2.13
Затраты ОАО «ТРК «ТВТ»» на 2008 год с разбивкой по месяцам
| 1 | Январь | 840000 |
| 2 | Февраль | 1714324 |
| 3 | Март | 5169395 |
| 4 | Апрель | 1605886 |
| 5 | Май | 1942190 |
| 6 | Июнь | 3410848 |
| 7 | Июль | 8420893 |
| 8 | Август | 10217245 |
| 9 | Октябрь | 7104458 |
| 10 | Октябрь | 9468432 |
| 11 | Ноябрь | 7647477 |
| 12 | Декабрь | 4772023 |
| Итого | 62313171 |
В 2008 году ОАО «ТРК «ТВТ» в г. Набережные Челны для решения существующих проблемы с эксплуатацией сетей связи кабельного телевидения КТВ), система коллективного приема телесигнала (СКПТ) необходимо принять и профинансировать план развития сети по г Набережные Челны.
Анализ затрат ОАО «ТРК «ТВТ»» на 2008 год составит 62313171 руб., в том числе:
-
Объединение ВОЛС Нового города в кольцо466304 руб.
-
Объединение ВОЛС пос.ЗЯБ в кольцо566212 руб.
-
Объединение ВОЛС пос.ГЭС в кольцо1 075 773 руб.
-
Завершение работ по трубостойкам2142 400 руб.
-
Строительство сетей где отсутствуют конкуренты28 745 573 руб.
-
Модернизация сетей НЗРРТА для снижения влияния аварий202 068 руб.
-
Замена изношенной Д PC СКПТ5 499 648 руб.
-
Строительство ВОЛС в Новом городе22 665193 руб.
-
Обеспечение бесперебойного эл. Снабжения960000 руб.
3.2 Экономическая эффективность внедрения результатов исследования
Эффективность предприятия определяется способом производства и его эффективностью. Существуют различные направления повышения эффективности производства. На ОАО «ТРК «ТВТ»» рассматриваются возможности вложения инвестиций в проект.
Цель проекта: обеспечение бесперебойного, безаварийного энергоснабжения потребителя. Наименование проекта: прокладка 07 коллектора (резервной трассы). Ожидаемый экономический эффект - обеспечение экологической безопасности.
Предприятие не может само финансировать весь объем намеченных мероприятий, но отдача от проекта ожидается скоро, что обуславливает приемлемость использования кредита. Заемные средства пойдут на приобретение оборудования.
Характер проекта - техническое вооружение.
Что имеется по проекту - разрешительная документация на земельный участок – имеется здания - не требуется
Контракты/договоры на разработку проекта – имеется поставку оборудования - имеется
Пусконаладку оборудования - собственными силами
Поставку сырья, полуфабрикатов - имеется
Продажу продукции производства - имеется
Маркетинговое исследование проведено своими силами.
Технико-экономическое исследование на уровне полного ТЭО
Положительные заключения экологической экспертизы - имеется
Организаций, сертифицирующих продукцию - имеется.
Источники погашения кредита - поступления от проекта.
В начальном периоде (0 период) берется кредит в сумме 1500 т.р. и покупается оборудование для производственной линии
В первый месяц проекта производится монтаж и пуско-наладка.
Расчет эффекта (весь расчет производится в тыс. рублей)
а) поступления денежных средств за счет взятия кредита в сумме 1200 000 т.р.
б)повышение эффективности за счет нововведения
Коэффициенты дисконтирования приведены в таблице 3.2.1.
Таблица 3.2.1
Коэффициенты дисконтирования
| период (год) | Коэффициент дисконтирования |
| 1 | 0,81 |
| 2 | 0,66 |
| 3 | 0,54 |
| 4 | 0,44 |
| 5 | 0,36 |
| 6 | 0,29 |
| период (год) | Коэффициент дисконтирования |
| 1 | 0,81 |
| 2 | 0,66 |
| 3 | 0,54 |
| 4 | 0,44 |
| 5 | 0,36 |
| 6 | 0,29 |
Чистая текущая стоимость (интегральный экономический эффект или
экономический эффект за расчетный период) - это сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенных к году начала инвестирования. Она определяется по формуле:
тыс.руб.
Где:Pt – доход от проекта в t-м периоде
KDt – коэффициент дисконтирования в t-м периоде
Jt – инвестиции в проект в t-м периоде
Т – продолжительность расчетного периода
t – номер расчетного периода
Как видно, ЧТС положителен, что свидетельствует о эффективности проекта.
Индекс рентабельности представляет собой отношение дисконтированного денежного потока к дисконтированной сумме инвестиций:
Индекс рентабельности тесно связан с ЧТС: Если значение ЧТС является положительным, то индекс рентабельности больше единицы, что служит признаком эффективности предлагаемого проекта. При значении ИР меньше единицы, инвестиционный проект будет неэффективным (убыточным).
В нашем случае все инвестиции были внесены в первый год проекта. Тогда индекс рентабельности составит:
Значение ИР больше 1 означает рентабельность проекта.
Внутренний коэффициент окупаемости инвестиций (ВКО) (используются равнозначные термины: внутренняя норма доходности; доходность ДДП; норма рентабельности, внутренний коэффициент экономической эффективности) является нормой дисконта, при которой эффект от инвестиций равен нулю, т.е. ЧТС=0.
Определяется ВКО (dBH) путем подбора нормы дисконта dBH, приравнивающей ЧТС нулю, по уравнению:
Методом подбора определим, что при dвн=0,37 значение ЧТС будет больше нуля, при dвн=0,38 – меньше нуля (соответственно 1112,54 и –13982,04). То есть для определения внутреннего коэффициента рентабельности будем использовать значения dвн1=0,37 и dвн2=0,38. Тогда внутренний коэффициент рентабельности будет найден по формуле:
или
Срок окупаемости инвестиций (СО) или период возврата инвестиций (Тв) показывает, сколько времени потребуется предприятию для возмещения первоначальных расходов. Для расчета окупаемости надо суммировать чистые потоки денежных средств (ЧПДС), пока их сумма не будет равняться сумме инвестиции:
Период, в котором происходит перекрытие суммы ЧПДС суммой денежных потоков инвестиций, и будет срок окупаемости. Окупаемость не учитывает временной стоимости денег. Этот показатель позволяет узнать, пренебрегая влиянием дисконтирования, сколько потребуется времени для того, чтобы инвестиции принесли столько денежных средств, сколько на них пришлось потратить.
Анализ чистых денежных потоков показывает, что сроком окупаемости инвестиций для предприятия является срок в 4 квартала (периода).
Окупаемость по дисконтированному денежному потоку или текущая окупаемость учитывает временную стоимость денег. Текущая окупаемость больше, чем окупаемость, рассчитанная по ЧПДС. При определении текущей окупаемости суммируются ДДП, пока их сумма не будет равняться сумме ДИ.
В данном случае срок окупаемости составит также 4 квартала (периода).
Результаты вычислений сведем в таблицу 3.2.2..
Таблица 3.2.2
Расчет экономической эффективности в ОАО ТРК «ТВТ» в 2009 году
| № | Показатель | Значение показателя по годам расчетного периода, т.руб. | ||||||
| Всего | 1-й квартал | 2-й квартал | 3-й квартал | 4-й квартал | 5-й квартал | 6-й квартал | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1 | Доход от реализации проекта в текущих ценах | 120 400 | 190 500 | 350 700 | 640 120 | 850 100 | 970 450 | |
| 2 | Инвестиции | 1 200 000 | 1 200 000 | |||||
| 3 | Индекс инфляции по отношению к году принятия решения | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,30 | 1,30 | |
| 4 | Доход от реализации проекта в ценах года принятия решения (стр1/стр3) | 1 955 643 | 120 400 | 190 500 | 350 700 | 640 120 | 653 923 | 746 500 |
| 5 | Инвестиции в ценах года принятия решения (стр2/стр3) | 1 200 000 | 1 200 000 | |||||
| 6 | Коэффициент дисконтирования: 1/(1+0,15) | 0,87 | 0,87 | 0,87 | 0,87 | 0,76 | 0,76 | |
| 7 | Дисконтированная величина дохода от реализации проекта в ценах года принятия решения (стр4*стр6) | 1 626 904 | 104 696 | 165 735 | 305 109 | 556 904 | 494 460 | 564 461 |
| 8 | Дисконтированная величина инвестиций в ценах года принятия решения (стр5*стр6) | 1 043 478 | 1 043 478 | |||||
| 9 | Куммулятивная величина дохода в ценах года принятия решения | 120 400 | 310 900 | 661 600 | 1 301 720 | 1 955 643 | 2 702 143 | |
| 10 | Куммулятивная величина инвестиций в ценах года принятия решения | 1 200 000 | ||||||
| 11 | Экономический эффект за расчетный период (стр7-стр8) (ЧТС) | 583 426 | -938 783 | 165 735 | 305 109 | 556 904 | 494 460 | 564 461 |
| 12 | Индекс рентабельности | 1,559 | ||||||
| 13 | Внутренний коэффициент окупаемости | 0,369 | ||||||
| 14 | Срок окупаемости инвестиций | 755643 | -1079600 | 190500 | 350700 | 640120 | 653923 | 746500 |
| 15 | Дисконтированный срок окупаемости | 583426 | -938783 | 165735 | 305109 | 556904 | 494460 | 564461 |
| 16 | Кумулятивный денежный поток | 0 | -1079600 | -889100 | -538400 | 101720 | 755643 | 1502143 |
| 17 | Кумулятивный дисконтированный денежный поток | 0 | -938783 | -773048 | -467939 | 88966 | 583426 | 1147887 |
На основе данной таблицы построим диаграмму, на которой покажем график кумулятивного денежного и дисконтированного денежного потоков.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
