164042 (595565), страница 4
Текст из файла (страница 4)
2009 года: ИФЗ = 173 861 + 2713 + 14 260 – 118 658 = 72 176 тыс. руб.
Имеем:
2008г. СОС М: 100 848 тыс. руб. 97 025 тыс. руб.
2009г. СОС М: 104 398 тыс. руб. < 105 838 тыс. руб.
На предприятии в 2009 году наблюдается предкризисная финансовая устойчивость, т.к. нормальных источников средств недостаточно для формирования запасов и затрат.
2.4 Расчет показателей ликвидности
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку платежа обязательств. Ликвидность баланса определяется с целью оценки кредитоспособности предприятия и характеризуется его текущей и перспективной платежеспособностью. Ликвидность активов – это величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных по порядку убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. Для анализа ликвидности статьи актива группируются по степени ликвидности:
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения)
А1 = стр.250 + 260 – 252
А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы)
А2 = стр.230 + 240 + 270 – 244
А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочные финансовые вложения)
А3 = стр.210 +220 +140
А4 – трудно реализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы)
А4 = стр.190 – 140
Статьи пассива группируются по степени срочности их оплаты:
П1 –срочные обязательства (кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок)
П1 = стр.620
П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы)
П2 = стр.610 + 660
П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы)
П3 = стр.590
П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов)
П4 = стр.490 + 630 + 640 + 650 – 244 – 252
Данные расчетов сводим в аналитическую таблицу.
Таблица 5 Расчет ликвидности баланса за 2009 год
| Актив | Начало периода, тыс. руб. | Конец периода, тыс. руб. | Пассив | Начало периода, тыс. руб. | Конец периода, тыс. руб. |
| А1 А2 А3 А4 | 1 551 15 225 99 993 70 485 | 5 10 501 108 158 69 457 | П1 П2 П3 П4 | 14 337 - 1 578 171 339 | 11 349 198 2 713 173 861 |
| баланс | 187 254 | 188 121 | баланс | 187 254 | 188 121 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается система неравенств:
Определяется платежный излишек или платежный дефицит
| Даты | Группы | |||
| I группа (А1-П1) | II группа (А2-П2) | III группа (А3-П3) | IV группа (А4-П4) | |
| Начало периода, тыс.руб. | -12 786 | +15 225 | +98 415 | - 100 854 |
| Конец периода, тыс.руб. | -11 344 | +10 303 | +105 445 | -104 404 |
Так как не соблюдается неравенство 1 , то баланс в 2009 году не считается абсолютно ликвидным.
Окончательный вывод о ликвидности баланса производится по значениям коэффициентов ликвидности, которые рассчитываются на начало и конец периода.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал = А1/(П1+П2)≥0,2
2. Коэффициент критической ликвидности
Ккл = (А1+А2)/(П1+П2)≥0,7
3. Коэффициент текущей ликвидности
Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2)≥2
Данные расчетов сводятся в аналитическую таблицу 6.
Таблица 6 Коэффициенты ликвидности предприятия
| Коэффициенты | Норматив | 2009 год | |
| начало | конец | ||
| Кал | ≥0,2 | 0,11 | 0,0004 |
| Ккл | ≥0,7 | 1,17 | 0,91 |
| Ктл | ≥2 | 8,14 | 10,28 |
Рисунок 4 Показатели ликвидности
За отчетный период имеет место значительного уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности (на 0,1096), а так же наблюдается отрицательная тенденция у коэффициентов критической ликвидности и у коэффициента текущей ликвидности.
Коэффициент критической ликвидности показывает платежеспособность предприятия на период, равный длительности оборота дебиторской задолженности. Значение его очень важно для владельцев акций предприятия. Значение коэффициента критической ликвидности на конец 2009 года составило 0,91, т. е. наблюдается тенденция к уменьшению его значения. При этом значение его имеет значение, близкое к установленному нормативу. Это означает, что предприятие не может в полной мере отвечать по своим обязательствам на период, равный длительности оборота дебиторской задолженности.
Значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о возможностях предприятия отвечать по своим обязательствам на период, равный длительности оборота всех оборотных средств. Значение его очень важно для владельцев облигаций предприятия, т.е. его долгосрочных кредиторов. Значение коэффициента текущей ликвидности на конец 2009 года составило 10,28, что значительно выше установленного норматива, и по сравнению с началом 2009 года он имеет тенденцию к повышению, что при прочих равных условиях оценивается отрицательно. С уменьшением коэффициента текущей ликвидности уменьшается возможность предприятия отвечать по своим обязательствам на период, равный длительности оборота всех оборотных средств.
Данные расчеты подтверждают предкризисное состояние предприятия.
2.5 Расчет финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты являются относительными показателями и их анализ заключается в сравнении их с базисными значениями, оптимальными значениями или критическими и изучении их динамики. Анализ заключается в правильности их расчетов в сравнении их величин с рекомендуемыми, базисными и в изучении их динамики за отчетный период или за ряд лет.
Расчет коэффициентов за 2009 год:
1. Коэффициент общей рентабельности предприятия:
К1R = 
= 
2. Коэффициент чистой рентабельности предприятия:
К2R = 
3. Коэффициент чистой рентабельности собственного капитала:
К3R = 
4. Коэффициент общей рентабельности производственных фондов:
К4R = 
5. Коэффициент чистой прибыли на рубль оборота:
К1У = 
6. Коэффициент прибыли от реализации продукции:
К2У = 
7. Коэффициент общей прибыли на рубль оборота:
К3У = 
8. Коэффициент капиталоотдачи имущества:
К1а = 
9. Коэффициент использования производственных фондов:
К2а = 
10. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств:
К3а = 
11. Коэффициент оборачиваемых запасов:
К4а = 
12. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
К5а = 
13. Коэффициент оборачиваемости банковских активов:
К6а = 
14. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
К7а = 
15. Коэффициент автономии:
Ка = 
16. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
Кзс = 
17. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Ко = 
18. Коэффициент имущества производственного назначения
Ки = 
Остальные расчеты осуществляются аналогично. Расчеты сводятся в аналитическую таблицу.
Таблица 7 Финансовые коэффициенты ОАО "МИЗ им. М.Горького" за 2008 – 2009г.г.
| Обозначение коэффициента | Норматив | 2008г | 2009г | Отклонения |
| Оценка рентабельности предприятия | ||||
| K1R | > 0,5 | -0,08 | 0,02 | +0,1 |
| K2R | > 0,25 | -0,08 | 0,013 | +0,093 |
| K3R | > 1,5 | -0,15 | 0,015 | +0,165 |
| K4R | > 0,25 | -0,11 | 0,026 | +0,136 |
| Оценка эффективности управления | ||||
| K1У | > 0,25 | -0,04 | 0,025 | +0,065 |
| K2У | > 0,25 | 0,02 | 0,31 | +0,29 |
| K3У | > 0,25 | -0,04 | 0,039 | +0,079 |
| Оценка деловой активности | ||||
| K1а | > 3 | 2,00 | 0,54 | -1,46 |
| K2а | > 5 | 2,87 | 0,65 | -2,22 |
| K3а | > 5 | 3,62 | 0,86 | -2,76 |
| K4а | > 50 | 6,83 | 0,99 | -5,84 |
| K5а | > 30 | 10,26 | 7,92 | -2,34 |
| K6а | > 40 | 261,78 | 130,05 | -131,73 |
| K7а | > 4 | 3,78 | 0,59 | -3,19 |
| Оценка рыночной устойчивости | ||||
| Kа | > 0,5 | 0,57 | 0,95 | +0,38 |
| Kзс | < 1 | 0,35 | 0,07 | -0,28 |
| Kо | > 0,6-0,8 не менее 0,1 | 0,28 | 0,88 | 0,60 |
| Kи | > 0,5 | 0,68 | 0,85 | +0,17 |
1. Коэффициент общей рентабельности предприятия показывает, сколько рублей балансовой прибыли (прибыли от всей финансово-хозяйственной деятельности до налогообложения) приходится на 1 рубль имущества предприятия.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
